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一、介紹公司基本業務布局情況公司業務傳統主要聚焦在汽車傳動系統上的軸承類和齒軸類產品,近幾年順應汽車智能化、電氣化發展趨勢,公司對發展戰略、業務布局進行重新規劃,主要為幾方面:第一,在傳統汽車零部件領域全力開拓新能源汽車客戶。公司自2020年開始全力開拓新能源汽車項目,經過幾年的努力,已經與大部分頭部新能源整車廠、主機廠達成相應合作,公司產品廣泛應用于新能源汽車的電機、減速機等傳動系統總成中,同時也在加快開發汽車智能化關鍵機械組件等產品。第二,積極布局汽車電子。汽車電氣化、智能化過程中汽車電子的增量空間非常大。公司2020年12月底收購威海世一電子有限公司,其原是全球頭部FPC生產廠商韓國SIFLEX株式會社全球最大制造基地,在柔性線路板以及軟硬結合板領域的研發和技術水平都處于全球領先地位,主要經營FPC電路板業務,主要終端客戶為手機和汽車廠商。后續公司將充分利用威海世一在消費類電子產業鏈積累的完整韓系高精密軟板和軟硬結合板技術,依托公司在汽車產業鏈各種資源的積累迅速切入汽車電子市場。第三,立足汽車,走出汽車。在重點開拓汽車領域的同時也在積極關注智能機器人、高端工程裝備等領域,目前也有一些配套客戶產品。二、介紹公司2022年半年度業績情況從業務發展的角度,公司今年上半年各方面都正常推進并都達到預期水平,與比亞迪等核心客戶的合作項目甚至超出預期,為后續公司業務規模再上一個新臺階奠定了堅實基礎;從財務數據的角度,半年度財務指標表現不理想,主要是受疫情、商用車周期下滑、原材料價格高位運行等不利因素影響。但這些都是短期因素,目前整個汽車工業已經完全恢復正常,6月份起各主要客戶的訂單逐漸恢復,后續隨著各項新定點業務逐步起量,包括威海世一電子產能爬坡順利進行,預計后續會給公司業績帶來有力支撐。總體來說,目前公司呈現外冷內熱的情況,公司業務定點多、開發進度符合預期,但受短期不利因素的影響業績表現還未體現,但隨著新能源汽車業務快速發展,公司未來業績可期。三、問答環節1、公司軸承、毛坯加工件毛利率下滑以及同步器行星排毛利率提升的因素有哪些?后續的應對措施,未來能達到的盈利水平?答:(1)公司軸承產品毛利率出現短期波動,一方面受疫情和商用車市場下滑等多種因素影響,公司收入規模和產量下降,致使產品單位成本上升,同時產品原材料從去年開始至今年上半年高位運行等因素也會影響毛利率水平。(2)自公司2015年完成收購天海同步后對其進行戰略轉型,轉型過程中存量業務下降,增量業務需要一個上量的過程,所以整體收入規模有所下滑,同時疊加原材料價格上漲,導致毛利率出現下降。但天海同步在齒輪制造領域處于行業前列,后續在行星傳動系統、減速器總成及各項新能源汽車齒輪業務上將有所表現,從而穩步推高天海同步的市場地位和業務規模。目前隨著天海同步收入規模逐步攀升,產品毛利率也開始回升。(3)后續公司將通過開展各項降本增效工作、不斷優化提升加工工藝水平,在滿足性能和質量的要求下積極全力控制成本,同時隨著新能源汽車各種新品開發上量、收入規模的提升、產品結構優化調整,公司固定成本將不斷攤薄,對產品毛利率也會有較大貢獻。2、能否分享公司現在所處的主業在國產替換遇到怎樣的邊際變化?目前公司業務量比較飽滿、新能源業務占比逐步提升,在此過程中整個市場環境和車企主要考量哪些節點?答:新能源汽車的迅速崛起,帶來了整個汽車產業鏈重構的機會,國內汽車零部件企業在產業鏈重構的機遇中都有機會獲得更多的產品定點和市場份額。就公司情況而言主要是以下幾方面:第一,公司在轉型過程中各項產品研發和資源投入更為快速、更為堅決。公司2020年制定新的發展戰略后,全力以赴拓展新能源汽車市場,受益于公司轉型速度、高效的對接服務以及產品開發能力,在各新能源汽車零部件項目上均取得較大成功,獲得了較高的市場份額。第二,公司過去幾十年積累的技術開發能力和先進制造水平,成功配套大眾等核心客戶,通過了各類廠商供應鏈的嚴格審核認證,在后續其他產品和客戶的開發過程中起到很多助力作用,幫助公司更快、更多獲得新能源汽車客戶的認可和項目機會。第三,在汽車電氣化和智能化的過程中汽車電子市場增量非常大,公司也正在積極布局車載FPC領域,切入汽車電子業務。第四,從客戶的角度而言,隨著規模的擴張也需要建設相對更加安全可靠的供應鏈體系,而公司也確實能夠為客戶提供更具性價比的產品和更加高效及時的服務。3、公司布局的汽車PCB板業務價值量要高于軸承業務,能否梳理一下公司傳統主業的單車價值量,還有新的汽車電子單車價值量的空間?答:不同車型使用的產品不一樣,就公司傳統主業機械加工零部件而言,如果一輛車都使用公司產品(例如電機軸、傳動軸、空心半軸、變速箱或減速器中各類軸承類、齒輪類產品、輪轂軸承等)單車價值量可能在2,000元左右。車用PCB板空間相對大一些,有統計數據顯示,傳統燃料油車的PCB板單車價值量約800元,隨著汽車電氣化和自動化過程,電氣化將帶來非常大的增量空間,車載PCB板的單車價值可能會上升到4000-6000元。