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一、加加食品集團股份有限公司基本情況介紹加加食品創建于1996年,2012年1月在深交所上市,是公司所在地本土首家上市公司,被譽為“中國醬油第一股”。公司創始至今一直致力于醬油的研發、生產和銷售,是國內醬油行業中擁有全國性品牌影響力和渠道覆蓋度的企業之一。公司主要業務和產品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的、生產及銷售,產品廣泛用于日常生活所需食品的烹飪及調味。“加加”醬油和“盤中餐”食用植物油是公司的核心產品,具有廣泛的品牌知名度和美譽度。二、互動交流問:2021年度公司業績變動主要受哪些方面的影響?答:2021年是公司變革之年,期間內疫情反復、材料價格上漲、新興渠道競爭激烈等,調味品整體行業受到沖擊和考驗,公司也面臨前所未有的挑戰。2021年公司業績出現虧損的情況,主要有以下原因:1)傳統渠道受新興渠道沖擊,收入規模下降;2)原材料價格上漲,行業利潤減少,生產端成本壓力增加,整體毛利率下降;3)公司為穩定市場份額及拓展新增業務區域,加大了產品促銷力度,增加了一線市場業務人員以及費用投入,銷售費用增加;另一方面,為了人員穩定,凝聚人心,去年做了股票期權激勵,薪酬結構也做了調整。4)基于謹慎性原則計提了減值準備,信用及資產減值損失增幅較大。綜合以上因素,造成公司凈利潤較上年同期降幅較大,出現虧損。問:疫情對公司銷售有什么影響?答:疫情的影響不僅是我們公司,整體行業甚至整體經濟都有不同程度的影響。主要體現在三個方面:一是業務人員出行受限,業務拓展難度增加;二是物流有不同程度的影響,運輸和交付時間受阻;三是最顯著的表現在原材料價格上,受貿易、疫情等因素的影響導致原材料價格波動較大。問:公司目前會有新品上市嗎?針對線上銷售端會如何安排呢?答:公司有一直在推新品,目前正加大對“減鹽生抽”系列的產品推廣力度。公司會根據市場情況,對產品做相應的調整和轉型,以適應線上、線下不同的銷售模式。傳統銷售渠道和新零售銷售渠道是息息相關的,線上線下一體化是更有利推動的方向。目前公司在線上利用抖音、快手、小紅書、B站、網紅帶貨等新興渠道的媒體屬性和渠道屬性,推進產品品牌影響力建設,進而推動產品銷售;線下渠道拓展方面,我們將創新一些新的商業模式或合作模式,向業務合作商以及戰略伙伴商的模式轉變,做大商的形式,共同面向市場。問:2021年11月份公司對產品進行了提價,目前價格傳導怎么樣?什么時候能看到效果?答:我們是去年11月針對原材料上漲的情況做的提價,主要針對調味品,總體平均調價幅度在5%左右,價格傳導情況比較良好,提價的效果最終會通過財務數據體現,可以關注定期報告。問:今年公司主要發力點在哪些方面?未來向高毛利產品轉移的規劃是怎樣的?答:公司今年還是會從渠道、產品、組織結構等方面,做優化調整。1)從渠道方面來說,公司主要發力點還是傳統渠道,通過設立子公司或者合資公司,利用合作方的優勢資源,實現資源的優勢互補,尋求多元化渠道發展,爭取在新零售渠道、餐飲渠道有所突破;2)從產品方面來看,重點布局以減鹽系列產品為代表的中高端產品,加強高毛利產品的推廣和銷售工作;3)組織結構方面,會側重對銷售人員的考核,結合數字化的管理模式,在考核銷售收入的同時,加強高毛利產品推廣的考核。問:減鹽產品的占比有多少?減鹽產品作為戰略性單品有哪些優勢?答:2021年減鹽生抽系列占醬油類產品營業收入的7%左右,今年公司還是會繼續加大對“減鹽生抽”系列的產品推廣,希望今年在“減鹽生抽”系列這個單品上業績有所突破。減鹽產品的優勢,我們認為主要有以下幾個方面:1)“減鹽”這個理念我們是在2019年提出來的,近幾年通過不斷的技術改進,目前已研發出:特級減鹽生抽、特級減鹽味極鮮、特級減鹽金標生抽等一系列減產產品,形成了減鹽產品矩陣。2)公司采用先進的日式高鹽稀態工藝、恒溫釀造,并結合數字化醬油工廠的先進控鹽技術,將減鹽系列產品鹽分降低;3)公司集中并整合優勢資源,把減鹽系列產品作為戰略性單品進行推廣和銷售。近期公司合資成立了加加味業(湖南)有限公司,利用產品優勢、廣告資源優勢和銷售渠道優勢整合,集中力量做減鹽系列產品推廣和銷售。問:目前公司各個渠道的占比情況怎么樣?答:當前主要還是傳統渠道在發力,其他渠道的占比較低。2021年公司在經銷商渠道、市場下沉有做比較大量的工作,我們的規劃是傳統渠道做存量市場,新興渠道做增量市場,未來希望在新興渠道有所突破。問:公司的市場分布情況怎么樣?其中湖南市場大概占比多少,近幾年的發展情況怎么樣?答:公司一直做的都是全國性的市場布局,我們的核心市場包括:湖南、湖北、江西、四川、云南、廣西等。我們將全國市場按地區劃分為7個銷售市場,其中華中地區2021年的銷售收入占比約為36.56%,華東地區占27.02%,西南地區占20.67%。作為湖南本地品牌,湖南市場發展相對比較穩定。問:經銷商今年還會繼續拓展嗎?會以哪些方式來吸引經銷商呢?答:去年我們在經銷商方面也做了一些工作,數量上看有一定的增長,同時也從質量方面也做了調整。公司今年會依舊堅持從產品質量、提高服務、創新合作模式等方面,吸引優質的經銷商。問:關于今年原材料的發展趨勢您怎么看呢?答:原材料的波動受各方面因素的影響,給行業帶來了一定的生產成本壓力。為了應對原材料上漲帶來的影響,我們去年已經做了提價。另外針對部分進口原材料也在積極尋找國內更優質的供應商。同時也會及時跟蹤白糖、大豆等原輔材料價格變動趨勢,提前做好采購計劃,強化數字化線上采購,通過與網采平臺合作,擴大供應商招募,系統性的做好成本管控工作。