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活動紀要:

一、首先公司向調研者做公司基本情況及經營業績、主要產品介紹:

1、公司基本情況;

2、公司經營業績;

3、主要產品。

二、互動交流

問:簡單介紹23年上半年公司整體經營情況

答:首先在營收和利潤方面,今年上半年首次出現收入下降,主要是因為受客戶工程進度、驗收確認等方面的制約,發貨及驗收數量較上年同期有所減少,同時去年特高壓項目招標減少,導致今年可確認的收入減少;此外受成本端影響,由于江西工廠正在調試過程中,產生了一定的費用,因此銷售收入及利潤較上年同期有所回落,一二季度營收和利潤的同比下降情況基本趨同。

在訂單情況方面,目前在手的訂單主要是今年新增的部分,國內訂單約3.5-4億元,預計今年訂單整體情況好于去年,海外市場也有所回暖。

問:預計今年特高壓絕緣子招標情況如何?

答:目前國家電網進行了張北~勝利、川渝特高壓、金上~湖北三條特高壓線路招標;目前正在進行隴東~山東線路招標,預計在7月中上旬能夠確認中標情況。另外根據公司了解的情況,寧夏~湖南線路6月11日顯示開工,哈密~重慶線路也有可能在年內開工招標。

問:絕緣子收入確認周期有多久?

答:國網線路招標確定中標人后,中標方將在其后一至兩個月與各個包段的電力公司簽訂銷售合同,這個階段還會拿到類似受理通知的文件,公司就可以安排原材料備貨等流程,待到銷售合同簽訂后便會開始安排投產,會根據各個線路的進度安排,逐批供貨、驗收、確認收入,所以整個周期會比較長一點。收入確認周期與不同線路的長度、地點也有關,線路長一點的大概要一年半到兩年時間,線路短一點的半年到一年左右。

問:特高壓和高壓產品毛利率分別有多少?大連工廠和江西工廠毛利率有差別嗎?

答:按照目前生產成本情況,由于公司特高壓產品附加值較高,因此其產品的毛利率在35%左右;非特高壓產品附加值較低,競爭激烈,其毛利率在20%~25%左右。另外,江西工廠相較于大連工廠,由于能耗、人力、原材料運輸成本較低,以及自動化率水平較高,因此江西工廠成本未來有一定下降空間。

問:目前的海外市場情況如何?未來海外收入的預期如何?

答:公司及其前身出口歷史至今已達60多年,產品在國際市場享有良好的聲譽,國際營銷網絡比較健全,同時兼具出口的地理優勢,與國外客戶形成了長期合作關系。公司主要的發展地區大部分還是集中于東南亞地區,比如菲律賓、巴基斯坦、緬甸、印尼等地區;隨著國家“一帶一路”相關國家的政策和一些國家地區的電網升級換代的需求,西亞、中東、非洲、中南美洲等國家也成為目前海外市場的主要發展地區。

本世紀初,海外收入的占比曾經達到過30%左右的峰值,近幾年受疫情影響,海外市場收入占比大概僅占10%。目前隨著海外市場的復蘇,市場環境好與去年,公司也積極開拓市場,包括沙特、馬來西亞等地區的市場準入資格認證、加強國際客戶走訪等工作,深入布局海外業務,努力提高海外市場份額。同時,受大連工廠產能瓶頸的限制,只能優先保證國內特高壓項目,放棄部分海外訂單;目前隨著江西工廠的投產,產能將逐步提升至設計產能,且其全制造成本也能有所降低,將有利于海外出口,提高競爭優勢,擴大國外市場份額。我們希望未來公司能達到國內業務70%、國外業務30%這樣的合理結構,但這一目標也需要一定時間來完成。

問:超創數能業務有沒有什么進展?什么時候能貢獻收入?

答:超創數能公司創立的定位是科技型公司,從目前經營情況來看,它主要主導的是江西大瓷的數字化建設,在江西大瓷智能制造,數據安全等方面起到了重要作用,并在江西大瓷廠區內投資建設了光伏、充電樁及儲能系統的應用場景,提高了江西工廠的數智化、低碳化水平。因此超創數能當前業務除了應用于江西工廠以外,目前還沒有貢獻較高的實質性收入,但我們也希望超創數能能夠在江西工廠運營中帶來更高的效益,并以此為范本,對超創數能進行業務推廣,在可能的未來應用于其他場景。

問:今年一季度管理費用率上升的原因?

答:去年四季度至今年一季度,由于生產任務有所緩解,大連工廠利用該生產間隙,對廠房的修建與生產線進行了改造,致使制造費用上升27.05%;同時江西工廠由于處于初始階段,其生產線調試原材料、人工培訓、員工薪酬開支等費用較高,因此導致期間的管理費用增加。隨著江西工廠的不斷磨合,配方的成熟、穩定以及人機效率的提升,隨著規模化生產后整體的運營成本會有所降低,因此我們希望今年的銷售收入與毛利率整體上盡量能夠與去年持平。

問:各工廠的產能狀況如何,是否具有較高的產能彈性?

答:目前大連工廠和福建工廠產能合計約6.5萬噸,其中大連工廠每年大概是5萬噸的產能,基本以生產特高壓為主;福建工廠以生產中小噸位的非特高壓產品為主,其產線調配具有一定的機動性,具備生產部分特高壓產品能力。江西工廠的標準設計產能兩期共計8萬噸,一期是6萬噸左右,一期的6條生產線中有一條為特高壓生產線,其余5條可根據生產訂單進行動態調整,目前主要生產非特高壓產品。因此,在產能彈性方面,福建和大連彈性較低,江西可能會有較高的產能彈性。

問:新產品混合絕緣子的情況?兩網認可度

答:目前該新產品仍處于新產品型式試驗階段,預計下半年進行產品鑒定,之后還需要產品推廣,這都需要時間,因此批量生產可能還需要一兩年及以上的時間。該產品主要針對的市場是南方電網,目前已在南方電網做了相關的測試和實驗,我們希望能夠取代原來南方所使用的大量復合絕緣子,以進一步擴大公司在南方電網的市場份額。