上海璞醴資產管理合伙企業(普通合伙)

活動紀要一、李軍副總經理、財務總監、董事會秘書簡要介紹公司的基本情況,包括以下內容:1、公司的發展歷程;2、公司獲得的榮譽獎項;3、公司架構及主營業務;4、公司的行業地位和市場現狀;5、產品分類及制造工藝;二、互動交流問:公司每個季度的營業收入和業績波動較大,請告知原因,是否和結算方式有關,從中標到結算大致的時間有多久?是否線路運行就可確認收入?答:公司季度間業績波動較大主要在于公司目前收入確認的時點為在交付貨物后,開箱驗收并經客戶確認合格后確認收入。因此公司在確認收入要看電網施工的整體進度,具體體現在季度之間業績起伏很大。至于從中標到結算的時間則取決于項目的實施進度,每個項目特點不同,其執行周期也不太一樣,沒有具體的統一時間,有時短則數月一年,有時長則兩到三年。問:在特高壓輸電線路分為交流及直流項目,請問貴司懸瓷絕緣子產品的用量方面哪類線路的占比更高?懸瓷絕緣子平均壽命多長?另外根據國家電網規劃,未來新能源發電將通過跨省長線路的特高壓輸電實現高比例消納,在未來貴司是否會出現產能瓶頸?答:首先,根據既往銷售情況看,公司交流和直流懸瓷絕緣子在特高壓項目用量占比基本相當。目前公司懸瓷產品的使用壽命不低于40年。根據國家“十四五”發展規劃,特高壓工程建設將再掀高潮,公司作為懸式瓷絕緣子行業內規模最大的企業之一,在特高壓懸式瓷絕緣子方面具有較明顯的競爭優勢,根據過往國家電網組織的特高壓集中招標情況,公司中標金額和數量領先于其他競爭對手。另外,公司基于未來國內外電力市場前景(如國內十四五的14直24交規劃;國外電力建設升級換代),公司已在江西省蘆溪縣投資新建懸式瓷絕緣子智能生產線項目,以滿足未來市場產能的需求。問:江西項目的設計產能為8萬噸左右,可否介紹一下該項目的進展情況?答:公司為滿足未來國內外大規模電力建設的需求,解決未來產能的瓶頸的問題,于2021年4月決定在江西省蘆溪縣工業園區投資新建懸式瓷絕緣子智能生產線項目。目前該項目建設正按照計劃有序推進,廠房均已建設完畢,機器設備正在進廠,預計明年一季度試運營,全產能投放會根據市場需求情況確定。問:公司的300KN以上的大噸位高附加值產品,除了特高壓以外,還能應用在其他輸電線路中嗎?答:從目前的應用來看,300KN以上的大噸位高附加值產品除了主要應用于特高壓以外,對大跨度、耐張力要求高的500kV、660kV、750kV等級的輸電線路也有應用。問:可否介紹一下懸瓷絕緣子目前的市場格局?答:目前懸式瓷絕緣子可以分為三個層級,分別是特高壓懸式瓷絕緣子、超高壓懸式瓷絕緣子以及高壓懸式瓷絕緣子,層級越高競爭的廠家越少。特高壓產品是公司核心產品,技術含量較高,公司在特高壓領域中市場份額占比領先。特高壓行業產品有安全性和穩定性的要求,在配方、工藝、過程管控等一系流程均要求較高,因此可以大批量生產出性能較高產品的企業不多,準入門檻較高,在未來可以保持一定的競爭地位。第二層級是超高壓領域,在這個領域競爭的廠家相對較多,也較為穩定。最后一層級是高壓領域,生產廠家主要集中在各省市公司、省網下經營的主體,價格競爭較為激烈,公司在這方面參與不是太多。公司在特高壓和超高壓兩個領域都有一定優勢,在這種情況下,產能供給和需求達到了一個相對均衡比較匹配的狀態,下一步提升企業的效率就需要進一步擴大產能,也就是之前提到的江西工廠,通過這種擴產方式,去迎接未來一段時間里特高壓高速發展周期帶來的需求。問:懸瓷絕緣子成本最大的一部分是什么材料?答:產品大概是由兩部分組成,一部分是礦物原料燒制而成的瓷件本身,另一部分是配套瓷件的金具,主要由鋼帽、鋼腳組成,這兩部分是主要的成本。問:絕緣子產品迭代在過去幾年變化如何?答:國內瓷絕緣子在過去幾年取得的較大突破是配方應用的提升,從2017年開始,一方面公司將之前用原礦材料鋁礬土,改用了工業氧化鋁,它的純度更高、精度更高、更便于控制;另外,將產品頭部的錐形結構,研發出圓柱頭結構,這種結構的產品性能更穩定,這兩種提升互相配合用來提升產品的性能,這個是整個瓷絕緣子過去幾年行業發生的一個重大的進步,這項技術提升在公司率先完成,隨后幾年逐漸在其他廠家應用,目前已經傳達到整個行業,帶動了整個行業質量水平的提升,公司核心競爭力進一步得到鞏固。