國金證券,固禾基金

一、基本情況
1.公司2022年輪胎模具業務情況。
2022年,國內輪胎行業面臨一定的挑戰,輪胎模具國內市場需求受到影響,公司模具業務營業收入整體略有下降。在此背景下,公司持續自主研發專用設備積極推動自動化,不斷創新技術工藝提高生產效率,進一步加強與優質客戶的深入合作,公司輪胎模具業務毛利率同比提升。
2022年公司輪胎模具業務實現營業收入32.74億元,同比下降2.49%,毛利率38.04%,同比上升1.96%。
2.公司2022年大型零部件機械產品業務情況。
公司大型零部件機械產品以風電、燃氣輪機等能源類產品零部件的鑄造及精加工為主。雙碳背景下,報告期內公司燃氣輪機零部件業務訂單飽滿,風電零部件業務訂單自下半年開始逐漸恢復,但受部分業務訂單及價格波動、部分原材料價格上漲等因素影響,公司大型零部件機械產品業務毛利率水平略有下降。
2022年,公司大型零部件機械產品實現營業收入30.41億元,同比增長24.57%,毛利率16.84%,同比下降0.59%。
3.公司2022年數控機床業務情況。
公司1995年成立不久便開始裝備研發,始終關注數控機床前沿技術的進展,并致力于關鍵功能部件的自主研制。2022年8月,機床業務劃撥到全資子公司山東豪邁數控機床有限公司(以下簡稱“豪邁機床”),公司數控機床產品由主要研發、生產對內使用開始轉向對外銷售。2022年,公司數控機床業務實現營業收入1.46億元,同比增長65.22%。
豪邁機床現有員工1000余人,已經推向市場的數控機床產品主要包括系列化直驅轉臺、精密加工中心、五軸聯動加工中心、超硬刀具五軸激光雕刻機。
4.公司海外工廠主要情況介紹。
公司國外客戶分布在世界各地,對公司就近建廠的預期和要求強烈,就近建廠可以為客戶提供更便捷和更快速的售后服務與模具維修。公司已陸續在美國、泰國、匈牙利、印度、巴西、越南、墨西哥等地設立子公司,形成了較為完備的全球生產服務體系,實現近距離服務客戶,解決客戶的后顧之憂。后續公司將根據市場情況推進子公司的建設,進一步加強子公司的生產能力和服務能力。
5.近幾年應收賬款在逐年增加,公司怎么看待?
公司不同客戶和不同產品的付款條件和結算周期有所不同,應收賬款總是處于動態的“接收訂單—產品發貨—確認收入(應收)—客戶回款”循環中,因此帳上始終有最近幾個月的應收賬款,而且應收賬款的余額會隨著銷售收入的增長而增長,增幅也基本匹配。此外,公司客戶群優,回款質量高,應收賬款風險整體可控。
6.大型零部件中有多少產能用于風電產品制造?
公司大型零部件機械產品以風電、燃氣輪機等能源類產品零部件的鑄造及精加工為主,產能是通用的,可以靈活調配。
7.公司機床數控系統是自研的嗎?
公司機床數控系統為外采,公司已與國內外主流數控系統廠家進行合作。
二、廠區參觀