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一、董秘介紹前三季度業績情況公司業績逐步回暖,前三季度歸母凈利潤3.47億元,已超過去年全年歸母凈利潤2.10億元。2020年受疫情及國際油價影響,毛利率為14.22%,今年影響減弱,毛利率穩步回升,三季度末提升至23.75%。今年第三季度開始,公司的業績拐點已經呈現,各項數據、指標均穩步提升。公司目前的業務主要分為環境治理、資源再生利用、節能三個板塊。環境治理是公司目前營收占比最大的板塊,前三季度營收占比約75%,業務主要為煙氣治理及水環境治理;資源再生利用板塊去年受國際油價較低的影響,整個板塊出現了虧損,今年油價回歸理性,資源利用項目于一季度實現扭虧,前三季度已實現近3000萬凈利潤;節能板塊依托供暖項目及余熱利用資產,對公司整體的業績貢獻度持續提升,前三季度實現收入2個多億。今年公司訂單情況也呈現穩步提升。2020年工程訂單約20.4億元,今年截至三季度末,訂單金額已翻倍。2021年公司訂單呈現兩個特點,第一,新增新能源建設訂單,目前訂單金額約為15至20億元;第二,其余訂單中非電領域的訂單明顯超過了電力領域訂單。公司今年來還有三個方面的變化,首先,公司依托工程建設的多年經驗,響應國家碳中和號召,積極參與到新能源的建設中來;其次,公司今年通過資本運作投資了一些具備成熟技術的優質公司,依托深水咨詢與國潤水務,輕重資產搭配,快速切入水治理領域,依托四川天晟源布局環境監測及土壤修復領域;最后,公司危廢板塊除了之前在四川境內的兩個新建項目,今年在新疆地區也進行了拓展。其余業務穩中有升,公司業績拐點明顯。二、總裁介紹公司戰略規劃環境行業正呈現綜合發展的業態,公司目前正邁向多元化發展,從傳統的工業煙氣治理向環境綜合服務商進行轉型,目前已逐步擴展到水務、固廢、土壤修復等新領域。公司一直以來具備明顯的工業基因與技術優勢,未來隨著碳中和的深化推進,整個行業都將發生積極的變化,清新在工業領域深耕多年,擁有豐富的工程經驗及優質的客戶資源,公司將順應碳中和發展大勢,圍繞工業客戶做一些延伸,與合作伙伴共謀企業發展之路。此外,國潤水務、深水咨詢業務主要聚焦于市政方面,未來將依托目前“工業+市政”的儲備,為公司去服務大集團、區域客戶、政府等,提供了充足的底層支撐。過去公司業務較為單一,業績上下波動較大,今后隨著業務板塊逐漸增多,業績將越來越穩定,抗風險能力也將進一步增強。三、問答交流1、問:與山西建龍合作屋頂分布式光伏發電項目情況如何?答:“山西建龍20MW屋頂分布式光伏發電項目”是公司承接的第一個屋頂光伏發電項目,公司是該項目的總承包單位,山西建龍鋼鐵有限公司落實“雙碳”要求,委托集團兄弟企業北京志能祥贏節能環保科技股份有限公司并利用該公司新建冷軋、鋼管及焦炭料倉的屋頂總包承建的光伏發電項目。項目總容量為20MW,采用“自發自用”模式,建成后每年可節約標煤約6636噸,減少二氧化碳氣體排放20927.60噸,實現降本增效、綠色低碳的目標。2、問:請介紹公司的屋頂分布式光伏發電業務未來發展?答:公司響應國家戰略,積極布局新能源建設,公司以電力領域煙氣治理起家,電力客戶群體眾多,電力客戶正在從火電逐步轉型,依托客戶轉型,公司作為環境治理的綜合服務商,可為其綜合轉型提供服務;其次,公司憑借多年的工程經驗,工程施工水平高、快速建設能力強,工程質量有保障;公司作為國有控股上市公司,具備資金優勢,可積極參與新能源市場上的EPC項目。3、問:公司未來會持有電站嗎?答:公司目前為節能環保公司,將繼續與電力集團客戶協同發展,為其提供相應服務,暫不考慮持有電站。4、問:廢鋼領域發展前景,公司的廢鋼領域布局的情況如何?答:我們判斷環保產業未來將延續生態化、低碳化和資源化的路徑發展,資源化實際核心就是循環經濟,金屬資源化也是一種資源利用。當前國內資源化比例較低,遠低于國外水平,長期來看具有充足的成長空間。目前,由于應用場景及回收區域比較分散,廢鋼回收行業整體還呈現分散的情況,行業內以規模小的民營企業居多,未來回收領域會逐步規范。5、問:資源回收利用細分子領域較多,優勢如何整合?未來怎么突破?答:資源回收領域的細分領域眾多,企業雖然將多元化發展,但是每一個賽道不可能全部加入,并且很多細分賽道的商業模式還不成熟。公司將通過局部區域先期積累,積累足夠的量,再向外突破,短期在資源回收利用上,主要以廢鋼和金屬為核心。6、問:公司未來各版塊業務將如何?答:去年營收約七成來自煙氣治理,其余業務占比三成。未來,水務業務穩重有升,將成為公司重要板塊,以控股股東簽署的業績承諾金額來看,水務板塊明年凈利潤將突破兩億元。未來公司將在環保類新建或改造項目上保持持續跟蹤。除了公司自身的線性增長外,并購整合的方式還會給企業帶來非線性的增長,但非線性的部分目前還無法預期。公司未來將繼續往非電領域拓展,致力成為集氣、水、固于一體的環境綜合服務商。7、問:廢鋼廢鐵板塊的補貼持續性怎么樣?如何保證項目盈利?答:補貼主要是兩方面的,一是國家層面在稅收方面會有一個補貼,比如說即征即退,這種補貼比較長期和持久,還有一部分是地方政府的,地方政府為鼓勵行業在當地的發展會出臺補貼政策。公司一般進入這些地區或領域,基本都會與政府協商至少五年及以上的補貼政策。8、問:拉閘限電對鋼鐵廠產能限制,是否會影響公司的業務?答:近一段時間,國內部分區域出現了拉閘限電情況,一是由于煤價較高,電價基本固定,但近期煤價已回歸正常區間;二是由于環保政策等方面原因。公司認為拉閘限電的情況是短期和局部的,新能源受外界自然條件影響,存在一定的穩定性問題,若未來以新能源作為主力能源,火電作為補充能源同樣具備不可替代性。未來,新能源的儲能性、穩定性還需要一個長周期才能形成。9、問:國外的業務情況如何?答:目前,公司印度項目因疫情原因使工期受到一定影響,但公司持續落實本土化政策以防范國際業務風險,同時與項目業主保持積極溝通,目前印度項目執行工作仍在正常推進。德國合資公司主要經營郵輪煙氣治理業務,受國際疫情影響,環境治理項目進展及日常經營受到了一定影響,經股東雙方友好協商,擬根據德國當地相關規定,對項目公司進行相應處理。