大成基金,興全基金

一、董事長祝恩福介紹公司基本情況湖南凱美特氣體股份有限公司是一家以石油化工尾氣、廢氣、火炬氣為原料進行回收利用的專業環保企業,將上游尾氣、廢氣、火炬氣通過管道進行回收,把其中有價值的成分分離提純形成公司產品。上游排放的尾氣、廢氣、火炬氣是混合物,火炬燃燒是不得已而為之,因為煉油化工產生的是有機物類的物質,在整個生產過程當中最后剩余物不具備價值且無法處理,最后高溫碳化燒掉,就像現在看到的很多垃圾焚燒一樣。所以在這個領域,我們認為這是干好事的行業,要是我們所在行業不回收的話,都排放到空氣中去了。我們多回收一噸,實際上周邊大氣中尾氣廢氣也就少一噸。行業過去稱為廢物利用,后來稱為綜合資源資源綜合利用,現在屬于雙碳。凱美特氣1991年成立,在這個行業,我們深耕了30年,不敢自認為是碳中和專家,只是對于減碳有所認識。國家在很多行業都有政策支持,但只有對發展農業和環保的政策國家是持續支持的。中石化改制分流、減員增效,對三產企業進行了剝離,公司是中石化三產改制企業。從傳統二氧化碳起家,通過三十年的發展,從二氧化碳一個產品已發展到多元氣體產品。可樂進入中國不到40年時間,可樂帶來了很多新鮮感給中國人,目前超市、快餐店,可樂都是可口可樂、百事可樂市場。中國區現在成了可口可樂的第二大的產品的銷售地。可口可樂對食品安全要求非常高,是全球最早食品安全的倡導者。高純二氧化碳當時是林德、普萊克斯這兩個大的國際巨頭占據市場。在食品級高純二氧化碳領域里,我們通過不懈努力掌握了核心的分離技術,成為中國可口可樂、百事可樂最大的策略供應商。公司的客戶中,主要分三類客戶,高端客戶、直供客戶、零售客戶。零售客戶就是在城市邊緣很多氣站做分裝分銷,通過槽車運輸把產品裝在客戶的氣罐,通過氣罐分裝到鋼瓶里送到用戶。氣源選擇標準方面,我們主要選擇央企,各分子公司上游都是中石化、中石油等,毗鄰而建、互利共生、唯一供氣。例如鋼廠、水泥廠等其他企業,它的市場性行為比較多,一旦市場好的時候大量生產,尾氣排放量沒問題,但市場一波動就減負荷。大型央企壟斷企業對原料的穩定供應更有保障,更有利于我們的生產安全以及原料保供。中國經濟通過這么多年的跌宕,周期性的震蕩,我們一直在平穩的增長。公司多年來從單一氣體發展到多品種氣體,唯有創新才能驅動凱美特的可持續發展。一流的企業做標準、二流的企業做產品,公司是湖南省循環經濟標準化國家標準制定企業,編制的《產業園區廢氣綜合利用原則和要求》(GB/T36574-2018)國家標準、《二氧化碳行業綠色工廠標準要求》行業標準已正式實施。此外公司也是國家2019年首批專精特新“小巨人”企業,也曾獲得過湖南省省長質量獎。現金流和利潤率是評判企業好壞非常重要的標準。2011年上市到現在,凱美特氣現金流、毛利率一直穩定。在股東回報方面,上市到現在堅持現金分紅,努力與投資者共同創造價值。目前公司在岳陽、惠州、安慶、海南、福建等地建有8個分子公司,主要布局中國南方。公司傳統產品二氧化碳主要用于啤酒、飲料、焊接、化工合成、煙草膨化、高效農業、保鮮冷藏等;氧、氮、氬主要用于化工合成、冶煉工藝、電子工業、醫療用氧、保鮮防腐等;氫氣主要用于燃料電池、高能燃料等。目前公司每年合計約2萬噸氫氣提純后返給上游企業,中石化海南煉化氫能凱美特充裝站項目主要供應博鰲亞洲論壇會議氫能源用車所需的氫能原料,后續主要助力于海南氫能源島的建設。我們從做二氧化碳、氧氮氬產品過程中積累了很多經驗,發展過程中不斷關注下游產品,關注公司產品為原料的應用,比如說以二氧化碳為原料的產品。現在制造的鞋子越來越輕便、便宜、耐穿,鞋底橡膠添加碳酸鈣填充物,利用二氧化碳反應生成的一種碳酸鈣。目前我國芯片緊缺,電子特氣、高純氣體急需國產替代。國內電子特氣市場,特別是高端電子特種氣體國內自給率非常低。單一額最大的進口的產品是半導體,現在老百姓的生活已經離不開半導體。電子特種氣對氣體純度、混配精度、分析檢測質量控制、氣體充裝、鋼瓶、包裝和儲運等各方面都有很高的技術要求,技術壁壘是非常高的。電子特氣氣體純度方面,1個PPB的要求相當于對雜質的要求是體積為3個足球場的空間內不允許出現一個1cm長寬高的骰子雜質。電子特種氣體在生產中要求使用高質量的氣體包裝儲運容器、相應的氣體輸送管線、閥門和接口,以避免二次污染的發生,對輸送和盛裝的容器要求極高,容器內壁需要做特殊處理。電子特種稀有氣體子公司2018年成立,是國內稀缺的從氣源到提純、混配、檢測、銷售全產業鏈布局的電子特氣生產企業。公司從原料、過程、產品、充裝、檢測全方位嚴格把控,保證產品的高品質和高穩定性。電子特種氣體用途非常廣泛,例如醫療中核磁共振、CT、外科眼科激光的手術切割等所需氣體,航空航天中衛星離子推進器所需氣體,制造柔性屏等。凱美特電子特氣從第一單銷售開始起,我們覺得有里程碑意義。目前公司正在加緊國際國內認證進度。兩年來通過國外專家的現場指導以及后續的遠程指導,現在國內人員已經掌握的設備生產操作流程。公司未來形成電子特種氣體全產業鏈閉環的能力。二、交流問答1、高端的二氧化碳用于食品級外,其他工業級的客戶是用于哪些方面?除了食品級高純氣體外,工業二氧化碳主要用在焊接和工業制造方面。比如說焊接的時候,在保護焊狀態下不易生銹。2、二氧化碳產品現在公司總體能在市場有多大的覆蓋區域?客戶食品級二氧化碳不需要二供?公司分布于中國南部區域,南中國是中國經濟最活躍發達的區域,公司各工廠在南中國所覆蓋的銷售區域的大約80%。二氧化碳液化完以后屬于超低溫的性質有運輸半徑限制,運輸半徑以及運輸成本限制,無法運送至北方。高端客戶不存在二供,都是我們直供的。首先這些大企業跟廠家直接簽合同以及長期合作合同,不存在中間商。其次高端客戶對產品質量、食品安全、運輸及時性等各方面要求都非常高。3、運輸成本是公司承擔?是否占公司很大的成本比例?為了客戶及時安全穩定供貨,公司有專業的運輸槽車,專車、專用、專罐。運輸占很重要的成本比例。因此運輸半徑不宜過遠。4、與國內的電子特種氣體企業相比,公司有哪些區別?國內是否有類似全產業鏈的氣體公司?公司主要是做稀有和混配,稀有就是一些高純稀有氣體,混配就是以氟基為原料進行激光的混配,公司的產品主要是用在光刻這些應用領域。我們的原料主要是從尾氣里面回收的這種稀有氣體,所以跟其他的氣體公司做的產品是有所不同。稀有氣體以前都是由歐美的巨頭來控制的,難度就是打通全產業鏈,既要掌握氣源,又需要技術能力,進行提純、混配、鋼瓶處理,每個環節都很重要,缺一不可,國內的企業很難每個環節都做好。5、阿斯麥認證是多少產品?認證進程大致時間節點?在中國市場什么時候能達到預期?阿斯麥認證是產品全系列。公司正在按照計劃日程一步步進行,走到目前非常不容易。未來的幾年,電子特氣爭取獲得全線產品在中國市場的份額。6、電子特氣的原料氣來源?公司委托代理采購巴陵90000Nm3/h空分裝置稀有氣體粗制提取系統裝置,通過利用公司己有的高純稀有特種氣體提純技術將粗制特種氣提純后,向下游特種電子氣體領域進一步延伸,結束了外購粗制稀有氣體的局面,有利于公司粗制稀有氣體上游資源的控制,未來將實現稀有氣體原料的自給。