上海申銀萬國證券研究所有限公司,上銀基金管理有限公司,東方證券資產管理有限公司

一、請介紹一下公司的基本信息

答:

亞太科技設立于2001年,是高性能鋁擠壓材制造商,致力于為全球范圍工業領域尤其是汽車領域客戶提供具有高強度、高抗疲勞、高耐腐蝕等綜合性能的中高端鋁合金擠壓材及部件的開發制造服務。

設立至今,公司持續深耕汽車行業輕量化市場,已成為包括德國博世、德國大陸、日本電裝、德國貝洱、德國歐福、法國法雷奧、上海SAAA、浙江三花集團、寧波拓普集團等全球超過500家知名汽車零部件及整車客戶的合作伙伴,公司產品已直接或通過客戶間接進入包括大眾、寶馬、奧迪、奔馳、豐田、本田、捷豹路虎、沃爾沃、吉利、北汽、長城、比亞迪、特斯拉、蔚來、理想、小鵬、RIVIAN、PSA等超百家車企的多款燃油及新能源車型的供應鏈體系。亞太科技在助力全球汽車低碳節能、輕量化、電動化、智能化轉型升級及我國汽車零部件國產化進程方面,發揮著日益重要的作用。

航空航天作為高性能鋁合金材另一高端應用領域,是公司近年積極部署和拓展的又一重要領域,通過航空質量管理體系規范建設、國家行業標準制定參與、新型材料產品開發等工作的持續進行,公司不斷獲得中國航空工業集團有限公司旗下飛機整機客戶的認證并批量供貨,滿足該領域關鍵部件材料進口替代、持續升級需求,助力我國航空產業自主可控發展進程。同時,基于在高端鋁合金材進口替代、鋁代銅、鋁代鋼方面多年的技術儲備和應用經驗的領先優勢,公司積極對接和參與商用家用空調、LNG船體熱交換系統、海水淡化等各領域的有前沿技術代表性客戶的產品升級及新型材料開發需求,以推動該等行業的升級發展。

二、2022年度業績驅動因素是什么?

答:

根據公司2022年度業績快報,經公司初步核算,公司2022年末總資產64.25億元,同比增長9.51%,歸屬于上市公司股東的所有者權益55.44億元,同比增長10.54%。從經營業績上看,公司2022年實現營業收入67.49億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.84億元,扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.39億元,分別較2021年同比增長12.16%、49.38%和25.86%,經營業績實現穩定增長。其中,歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升25.86%,主要原因:一是中國汽車工業協會發布數據顯示,2022年度我國汽車產銷量分別完成2,702.1萬輛和2,686.4萬輛,同比分別增長3.4%和2.1%,公司通過產品持續創新緊緊抓住汽車輕量化、新能源化的產業機遇,持續開發供應包括新能源汽車在內的汽車領域用鋁,同時積極開發航空航天、軍民融合等非汽車行業市場,公司訂單穩定增長;二是隨著公司年產4萬噸輕量化環保型鋁合金材項目、年產6.5萬噸新能源汽車鋁材項目產能的逐步釋放,公司整體產能、產量及產能利用率穩步提升。

三、公司產品在新能源汽車的應用情況如何?

答:

公司高性能鋁擠壓材產品終端應用領域主要為汽車領域,在新能源汽車領域的應用場景包括電池熱管理系統、空調系統、車身防撞系統、底盤轉向系統、電機系統、電池系統等;同時,公司基于多年行業深耕而形成的對鋁材材質、特性、加工工藝的深刻理解,業務已逐步向下游精、深加工領域延伸,通過整合鋁加工材以及深加工產品生產的各個環節,提升產品附加值與企業整體經濟效益。目前新能源汽車領域合作的客戶包括理想汽車等整車客戶及德國博世、弗迪動力等零部件客戶。

四、公司如何參與航空航天產業的發展?

答:

航空航天是高性能鋁合金材的重要高端應用領域,隨著飛機速度、使用壽命、綠色環保等要求的不斷提升,傳統鋁合金的性能已遠不能滿足新一代航空對性能的更高要求,尤其是大飛機需要更高比強度、高比剛度、高韌性、高耐熱、高疲勞壽命、高耐腐蝕性、高損傷容限、易加工的新型合金材料,未來航空航天產業高性能鋁材前景良好、廣闊。公司積極部署和拓展航空航天領域產品應用,通過航空質量管理體系規范建設、國家行業標準制定參與、新型材料產品開發等工作的持續進行,公司已陸續獲得中國航空工業集團有限公司旗下多家飛機整機客戶認證并批量供貨,滿足該領域關鍵部件材料進口替代、持續升級需求,助力我國航空產業自主可控發展進程。

五、本次轉債募投項目對公司經營有何影響?

答:

公司本次發行可轉債募集資金總額扣除發行費用后擬用于年產200萬套新能源汽車用高強度鋁制系統部件項目、年產1200萬件汽車用輕量化高性能鋁型材零部件項目、航空用高性能高精密特種鋁型材制造項目、年產14000噸高效高耐腐家用空調鋁管項目。如本次募集資金投資項目得以順利實施,公司的主營業務在橫向拓寬至航空、白色家電領域的同時亦將延伸至鋁合金深加工領域,有助于提升公司產品的附加值與公司整體的經濟效益,增強公司的核心競爭力。

六、公司信用評級情況如何?

答:

公司本次可轉債由聯合資信評估股份有限公司評級,根據其出具的信用評級報告,公司主體信用等級為AA,本次可轉債信用等級為AA,評級展望為穩定。

七、公司未來發展戰略如何考量?

答:

公司將抓住汽車、航空航天、軌道交通、海洋工程等高端鋁材應用行業的新發展帶來的機遇,立足國內市場,穩步擴大全球市場份額,并最終成為全球輕量化合金材料質量最優、市場份額最大的供應商。

隨著我國工業環境趨于成熟,產業發展趨勢正由單一產品供應向整體方案解決轉型,企業應該通過提供更優質的服務、更完整的綜合解決方案來更好地服務終端客戶、培育新的利潤點和增值空間,公司將充分發揮自身在各領域多年來累積的品牌及口碑優勢,通過多樣化的發展戰略實現產業鏈的延伸、盈利能力的提高以及客戶服務能力的升級。公司計劃在未來三到五年實現約40~50萬噸的高性能鋁擠壓材產能、300-500萬套高強度輕量化系統鋁制零部件產能的規模布局;不斷加強人才儲備及管理效率,同時充分利用資本市場及上市公司平臺優勢,促進公司在產業變革發展的潮流中繼續做大做強。