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一、現場參觀天山鋁業管理層及新仁鋁箔團隊帶領投資者參觀江陰新仁鋁箔工廠。二、2022年上半年業績交流(一)天山鋁業董事長兼總經理曾超林向投資者介紹公司基本情況2022年是國際局勢急劇變化的一年,也是國家實施“十四五”規劃的關鍵之年,雖然上半年受到疫情的一些影響,但公司在各級政府的領導下,一邊抓防疫、一邊抓發展,始終堅持創新引領、融合發展、科學調度,提高了運營效率,確保了各業務條線的正常運行。同時,公司堅持多管齊下、降低各項成本,為業績的增長提供了有力保障。上半年,公司各項目建設有序推進,廣西氧化鋁二、三期合計170萬噸已經全部投產,氧化鋁可實現全部自給;高純鋁上半年新投產2萬噸產能,建成產能達到6萬噸,另有4萬噸新增產能已開始全面建設。公司經過多年的深耕和發展,通過不斷優化產業布局和資源配置,在資源和能源富集區域建設產業基地,形成了從鋁土礦、氧化鋁到電解鋁、高純鋁、電池鋁箔研發制造的上下游一體化,并配備自備電廠和預焙陽極。完整的鋁產業鏈布局使公司在上游的電力自給、鋁土礦資源儲備,氧化鋁和碳素供應方面持續保持了較強的成本優勢和競爭力。在當前新能源產業迅猛發展的大環境下,公司持續發揮上游鋁產業鏈一體化的優勢,進一步延伸下游產業鏈、提升產品附加值,大步跨進新能源高端鋁材料產業,高純鋁和動力電池鋁箔成為未來公司重點發展的領域。公司大力發展的高純鋁板塊具有突出的技術優勢和一體化優勢,產能不斷擴大,產量迅速增加,成本優勢顯著,產品品質優異,核心競爭力保持全球領先水平。公司在新疆石河子投資建設30萬噸電池鋁箔坯料生產線,利用新疆電解鋁工廠的高品質鋁液就地鑄軋和冷軋,在江蘇江陰投資建設一期20萬噸和2萬噸技改動力電池鋁箔生產線,使公司快速切入充滿朝氣的新能源賽道。公司將充分利用上游的優質鋁液打造行業內最具競爭力的一體化、專業化的電池鋁箔生產模式。(二)副總經理李亞洲介紹公司2022年上半年經營情況、發展戰略和優勢公司上半年的經營業績:上半年電解鋁產量57.44萬噸,高純鋁產量1.91萬噸,氧化鋁產量55.01萬噸,發電量67.5億度,預焙陽極產量25.1萬噸,實現營業收入171.17億元,歸屬上市公司母公司凈利潤為20.01億元,扣非后歸屬上市公司母公司凈利潤為19.34億元。上半年公司高純鋁繼續放量,產量同比增長180%,銷量增長173%,利潤同比增加270%,受益于高純鋁下游產業的高速增長,下游客戶和公司簽訂長期合作協議,訂單飽和,市場前景良好。公司未來發展戰略和優勢:1、獲取優質鋁土礦資源、繼續擴大產業鏈規模。公司在廣西的鋁土礦項目已經在建設當中,未來全部建成后將部分實現氧化鋁生產的需要。同時,公司在印尼也在進行鋁土礦資源的收購,收購成功后,國內和國外的鋁土礦資源將成為公司長期穩定的資源保障。2、鞏固高純鋁優勢,繼續擴張高純鋁產能。在已建成6萬噸高純鋁產能的基礎上,再建4萬噸產能,達到10萬噸產能,后續視市場情況決定是否繼續擴張。公司生產高純鋁的優勢在于:(1)公司使用的偏析法工藝節能降耗結果顯著,具有極高的成本優勢。(2)公司的高純鋁客戶,大多都與公司簽訂了長單,公司下游客戶較穩定。3、聚焦新能源產業,快速向動力電池鋁箔行業切入。從電解鋁液開始保證原料的高品質低雜質,到鑄軋、冷軋,再到鋁箔坯料、電池箔,每一個環節都精挑細選,打造行業內最具競爭力的一體化、專業化的電池鋁箔生產模式。公司切入動力電池鋁箔行業的優勢在于:(1)公司進入電池鋁箔領域,可以利用上游一體化優勢,為生產電池鋁箔提供穩定的鋁液供應和優良的鋁液品質,提高產品優良率。(2)公司引入了在電池鋁箔行業經驗豐富的技術團隊,對電池鋁箔的生產、技術、設備、市場具備較豐富的經驗。(3)公司采用進口+國產設備定制一體化的解決方案,可快速釋放產能。(三)公司管理層回答問題1、公司高純鋁和電池鋁箔產能后續是否會增加?答:公司目前電解鋁已建成120萬噸產能,還有20萬噸合規產能尚未建設;高純鋁目前已建成6萬噸產能、在建4萬噸,規劃產能10萬噸;電池鋁箔規劃產能22萬噸。高純鋁和電池鋁箔規劃產能合計32萬噸,僅僅占公司已建成電解鋁產能的1/4左右,公司還有非常大的空間和能力可以增加電解鋁的深加工比例。如果未來市場情況非常好,需求非常旺盛,公司還將繼續擴大高純鋁和電池鋁箔的產能,或者向下游產業鏈繼續滲透和擴張。2、公司廣西的氧化鋁廠目前達產的情況是什么樣的?公司在印尼的鋁土礦項目進展到什么階段了,未來是否有可能在印尼會布局氧化鋁或者電解鋁項目?答:公司廣西靖西天桂氧化鋁項目規劃產能250萬噸/年,一期80萬噸于2020年1季度投產,二期85萬噸已于2022年5月投產,三期85萬噸已于6月底投產,公司氧化鋁自給率可達100%。在海內外具有資源能源優勢的區域尋求進一步發展機遇一直是公司的戰略發展方向之一,印尼鋁土礦項目在去年公告收購鋁土礦的協議后,公司進行了法律、財務、稅務等盡職調查,該項目目前正在有序推進,項目收購完成后將為公司鎖定上游優質鋁土礦資源,公司將視該項目的進展情況披露后續進展公告。3、關于電池鋁箔的設備問題,因為還是有一部分的關鍵設備是要從海外進口的,這塊保障的程度怎么樣?答:公司采用進口+國產設備定制一體化的解決方案,設備合同目前都已簽定,公司也支付了設備預付款,預計技改設備在年底左右可以完成安裝,新建產能設備在明年一季度開始逐步安裝。4、電解鋁的供需和價格展望如何?答:公司認為可以從以下幾個維度來分析:1、從供應端來看,目前國內電解鋁行業發展形勢健康有序,產能天花板已經形成,幾乎沒有增長的空間,特別是在能源形勢比較緊張的時候,會導致電解鋁的供應出現波動,疊加目前歐洲也面臨能源緊張和價格大幅上漲也會加劇全球電解鋁供應出現緊張態勢。2、從需求端來看,盡管目前房地產下滑對電解鋁的需求造成了一定影響,但房地產竣工后周期對鋁的消費仍有較大拉動作用,另外加上新能源車,新能源行業,包括光伏、風電以及基建、電網等領域加大投資建設力度,仍會對鋁的消費需求有很大的拉動作用。3、從行業整體成本來看,目前價格接近于成本,或者只是比成本略高一點,所以綜合幾個因素來看,目前鋁價處在較低的水平。5、高純鋁的下游是光箔,公司是否有相關規劃?答:光箔是高純鋁產業鏈將來一個重點發展的方向,公司有很好的團隊,疊加上游的高純鋁優勢,我們覺得這是一個大有可為的領域,下一步公司會重點考慮。