天風證券股份有限公司,華商基金

一、金固股份基本情況公司是一家聚焦汽車車輪生產的高新技術企業,多年來致力于車輪的輕量化研發和制造,深耕多年自主研發的“阿凡達”輕量化車輪技術能有效降低碳排放,響應國家能源轉型,契合國家關于“碳達峰、碳中和”的發展戰略。公司還是商務部和國家發改委認定的首批“國家汽車零部件出口基地企業”,被中國汽車工業協會評選為“中國汽車零部件車輪行業龍頭企業”。公司的阿凡達低碳車輪是一款革命性的車輪產品,該產品特點是輕量化、精度高、強度高,采用“阿凡達”輕量化車輪技術生產的產品,重量能夠媲美鋁輪轂甚至更輕,成本較之鋁輪轂則大幅降低。根據公司實驗測試以及客戶使用反饋,阿凡達低碳車輪主要優勢為重量輕、強度高、精度高;同時外觀新穎,還兼具更好的平衡性、更強的抗變形能力以及更耐用、成本更低的特點。2021年公司聚焦主業,一方面積極推進阿凡達低碳車輪走向市場,目前公司阿凡達低碳車輪已供貨給國內頭部商用車主機廠,并獲得部分乘用車主機廠的定點項目;另一方面穩健預判市場,立足阿凡達輕量化技術進行產能擴建,除富陽場口基地外,公司分別與廣西南寧市邕寧區人民政府和安徽合肥巢湖經濟開發區管理委員會簽訂協議,在上述兩地投建阿凡達低碳車輪基地。目前,公司產能約1200萬只,其中阿凡達低碳車輪生產線1條,產能100萬只。當前已規劃的阿凡達低碳車輪生產線情況如下:2022年公司富陽場口基地在建阿凡達低碳車輪生產線1條,預計將在2022年下半年新增100萬只阿凡達低碳車輪產能;2023年公司南寧基地預計建成阿凡達低碳車輪生產線1條,預計新增100萬只阿凡達低碳車輪產能;2023年公司合肥基地將建成阿凡達低碳車輪生產線2條,預計新增200萬只阿凡達低碳車輪產能。公司計劃2023年和2024年分別達到年產500萬只、1000萬只左右的阿凡達低碳車輪產能(具體詳見公司《2021年度報告》中的“公司未來發展的展望”)。公司未來的核心戰略是聚焦主業,圍繞阿凡達低碳車輪,迅速擴大產能,在全國乃至全球布局阿凡達低碳車輪生產線,滿足市場需求。二、問答環節Q:公司阿凡達低碳車輪生產線建設資金的來源A:公司主要通過自有資金和銀行項目貸款等方式投資新建阿凡達低碳車輪生產線。自有資金主要通過出售與主業關聯度不大的業務和資產等方式,比如:2021年公司對外出售了金固新能源公司100%的股權、對外出售新康眾約2.42%的股權;2022年對外出售了金固環保公司100%的股權、通過向員工出售前次回購的股份(即員工持股計劃)等方式籌集。2022年,公司將繼續出售與主業關聯度不大的業務和資產等以及其他資金渠道來籌集自有資金,另外除自有資金外,公司還將通過銀行項目貸款的方式籌資。上述獲得的資金為投建阿凡達低碳車輪生產線提供充足保障,公司將按阿凡達低碳車輪生產線的建設規劃逐步投入資金。