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一、公司基本情況及經營情況介紹常寶股份是一家專業從事各種專用管材制造服務的上市公司。公司始建于1958年,1989年加入寶鋼集團成為寶鋼控股子公司,2003年民營改制,2010年9月深交所上市。目前,公司擁有常州、金壇、阿曼三個生產制造基地,在職員工2000余人,2021年無縫鋼管年產能力達到100萬噸。常寶主要產品包括油氣開采用管、電站鍋爐用管、工程機械用管、石化用管等細分市場特殊用管,客戶涵蓋國內外知名的石油公司,電力及能源公司,產品出口全球50多個國家和地區。常寶專注于深耕中小口徑特種專用管材市場,始終堅持“專精特新”的產品定位,油管、小口徑合金高壓鍋爐管、HRSG超長管、高壓給水加熱器用U型管等市場份額保持行業前列,具有較大的行業品牌知名度。2018年以來,公司先后建成PQF特種專用管材生產線、高端頁巖氣開采用管智能生產線、高端管線管智能生產線、常寶鋼管技術研發中心等項目建設。截止目前,公司按照高標準、高要求建設的PQF生產線運行取得階段性目標成果,常寶鋼管技術研發中心功能充分發揮,公司具備100萬噸中小口徑特種專用管生產能力,在行業的綜合競爭力進一步增強。公司是國家高新技術企業、多次被評為常州市工業五星企業,被認定為江蘇省企業技術中心和江蘇省重點企業研發機構,先后獲得江蘇省專精特新產品、常州市市長質量獎、常州市工業質量管理標桿企業、常州市首批低碳示范單位、國家綠色工廠等榮譽稱號。2022年上半年,公司實現營業收入27.47億元,同比增長40.38%;實現歸屬于上市公司股東凈利潤1.80億元,同比增長83.43%;歸屬于上市公司股東扣非凈利潤1.75億元,同比增長653.59%。公司經營業績較去年同期實現較大幅度的增長,主要原因為新項目產能釋放及油氣行業市場需求回暖,公司產銷保持增長,產品盈利能力提升,匯兌損益增加,加上管理層采取了有效經營管理措施,從而實現了公司經營業績的較大增長。未來,常寶將做好幾個方面工作,1)堅持以技術進步和精益管理為抓手,堅持走精益化和特色化之路,充分發揮新建項目的優勢,提升核心能力;2)堅持長期主義和品牌經營,專注做好鋼管主業,堅持專精特定位,追求可持續高質量發展;3)堅持智能制造和綠色發展,加大信息化、智能化的投入,提升智能制造水平,走綠色環保的發展之路;4)堅持產品和市場的雙轉型,老產品老市場做深做優,除了油氣開采和電站鍋爐行業用管外,同時開發新的行業特殊用管和新的細分市場,培育3-5個其他行業專業用管。面對未來鋼管行業發展的新形勢,常寶將以行業領先為目標,提升企業內在價值和核心競爭力,努力打造最具競爭力、最具品牌的中小口徑無縫鋼管企業,實現高質量發展。二、問答交流1、公司2022年上半年業績增長原因及當前需求情況?回復:公司經營業績較去年同期實現較大幅度增長,主要原因為受油氣行業市場需求回暖及油價提升的影響,公司油井管出口量有所提升;同時公司新項目產能釋放,匯兌損益增加,加上公司加強技術進步和內部精益管理,推進智能化項目建設,促進管理成本和人工成本優化,企業效率得到綜合提升,從而實現公司產銷增長、產品盈利能力的提升。截至三季度,公司生產運行正常,在手訂單充足。對于四季度及明年一季度情況,預計外貿市場會延續保持基本穩定的需求;內貿市場總體穩定,明年一季度形勢取決于招標結果。受國際形勢、能源安全戰略定位等不確定因素影響,行業仍存在不確定性,常寶將提前做好各方面準備,在精益管理、節能降耗、自動化推進、新產品新市場開發等方面加強應對,增加風險應對能力。2、鋼鐵行業的上游成本端壓力減弱,公司毛利率能否得到提升?回復:公司盈利水平主要取決于經濟增長趨勢、上游的市場需求以及供應鏈的穩定狀態。公司一直堅持謹慎、穩健經營的態度,通過戰略合作、簽訂年度協議、探索長期合作模式等多種方式,已經形成較為穩定的原材采購供應商渠道,具有較為完善的原料保供能力。從長期看,原材料價格的均衡穩定,更有利于上下游行業的持續健康發展。公司長期以來一直保持毛利率在合理水平,如果原材料下跌將對公司經營產生正面影響。公司經營層會持續關注原料市場趨勢,加大完善原料采購和銷售接單聯動機制,加大降本節耗措施落地,努力爭取達到行業優秀的利潤率目標。3、公司目前的出口需求情況如何?回復:根據公司半年報數據,上半年公司出口金額12.83億元,占比46.73%,有力支撐了產線的負荷生產,對經營業績做出了較大貢獻。一直以來,公司推行國際化發展戰略,堅持國際國內市場均衡發展,不斷提升公司在國際市場的競爭力和品牌影響力。從四季度及明年一季度情況看,外貿市場會延續保持基本穩定和需求。但是面對俄烏沖突持續,能源供應緊張,全球通脹加劇,中美關系等因素影響,國際市場形勢處于時刻變化之中,未來出口需求也存在一定不確定性。公司仍將保持謹慎樂觀的態度,進一步開拓新市場、新產品,拓展國外品牌客戶,并根據國內外市場需求及價格水平,及時調整國內外產品比例和銷售策略,做好應對各項風險的準備。4、公司鍋爐管產品市場需求如何?回復:公司2022年上半年鍋爐管產品的營業收入達到了6.73億元,同比增長2.74%,總體來說鍋爐管市場需求總體穩定。根據國家能源安全政策,前期暫緩的煤電項目逐漸恢復建設、各類燃煤機組節能降碳改造升級,特別是國家發改委核準今明兩年每年8000萬千瓦煤電項目,國內電力需求將有所增強;國際市場上,天然氣價格上升,歐洲市場也重啟煤電需求。總體來看,鍋爐管行業將保持合理剛性增長需求。公司鍋爐管產品擁有20萬噸的產能,具有小批量、多規格、多品種的特點,服務于國內外電站鍋爐制造龍頭企業,無論是市場占有率還是品牌聲譽,都在行業前列,具有較高的國內、國際知名度。鍋爐管行業市場需求的景氣,將對公司鍋爐管產品帶來需求,對常寶是很好的發展機遇。5、公司其他管的產品種類和應用場景如何?毛利率較低的原因是什么?回復:公司其他管包括管線管、流體管、射孔槍管、汽車用管、船用管、機械管、化肥用管等等,主要應用于工程機械、化工行業、地質勘探等。隨著公司產能釋放,公司不斷開發新產品和新市場,考慮到新市場的進入和新產品的推廣等因素,公司定價策略有所不同。在產品培育相對完善、市場相對成熟穩定后,公司會逐步提升以上產品的價值。6、公司應用在超超臨界發電機組的鍋爐管產品有哪些競爭優勢?回復:常寶一直注重技術研發工作,特別是把對超超臨界機組應用產品的研發作為工藝技術的一個創新點,在降低碳排放等方面做出了貢獻。目前應用在超超臨界機組產品主要有鍋爐內四管和高壓給水加熱器管等,產品服務于國內外電站鍋爐制造龍頭企業,擁有較高品牌價值、品質精度、高效的生產組織效率和精準的交付能力,多年來得到國內外高端客戶的一致認可。公司根據實際需求生產相關超超臨界機組產品。7、公司目前產能構成情況如何?回復:公司目前具備100萬噸的設計產能,其中50萬噸為油井管,主要應用于油氣行業,20萬噸是鍋爐管,主要應用于火力發電及相關行業,還有30萬噸其他品種管。根據產品結構不同,實際產能會有所變化。公司以效率和價值最大化為目標,未來會在保持產能基本穩定的情況下,通過調整產品結構、市場結構,提升高端產品比例,實現產品的高端化、高附加值;同時堅持每條產線專業化分工安排,爭取各條產線效率最大化,持續提升盈利能力。8、公司油井管和鍋爐管的定價模式是怎樣的?回復:內貿及外貿產品定價模式有所區別。油井管外貿產品主要以階段性定價為準,采用談判和有門檻的投標進行;內貿主要采用年度招標制,根據市場變化情況,進行一定幅度調整。鍋爐管外貿產品定價模式主要以談判為主,內貿產品以年度或項目招標,其中國內重點客戶以戰略合作形式定價。常寶一直專注于細分市場的小品種,小批量、多規格產品,根據不同市場、產品、客戶采購模式等,會制定不同的定價策略,一直以來保持較高的產品價值率。9、公司是否有核電相關產品?回復:核電用管是公司新品研發和關注的方向,公司一直在積極關注核電機組發展,也在關注相關產品的應用和需求,公司會根據戰略定位及市場需要不斷開發新市場新產品。10、公司油井管方面未來是否有產能擴展計劃?回復:常寶一直堅持長期主義,堅持自己的特色定位。常寶專注于中小口徑的特種專用管材,堅持打造差異化、特色化的品牌企業。常寶具備100萬噸的產能規模,50萬噸油井管全工序生產能力,處于行業前列,目前暫未有油井管產能擴展計劃。未來,常寶將在保持產能基本穩定的情況下,主要通過調整產品結構、市場結構,大力開展技術創新、精細化管理、提升品牌價值等措施提升持續盈利能力。