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主持人:各位下午好,我們今天很榮幸邀請到常寶股份總經理韓總及相關領導進行交流。今天我們的交流分兩個部分,第一,請韓總對公司2021年三季度經營情況作下介紹;第二,對投資者關心的一些問題進行提問和解答。下面首先有請韓總對三季度公司經營情況做介紹。一、三季度經營情況介紹韓總:大家下午好,首先介紹一下常寶三季報基本情況,2021年前三季度經營業績較去年同期出現較大幅度的下降:2021年1-9月份,公司實現營業收入39.37億元,同比下降2.12%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10070萬元,同比下降64%;實現歸屬于上市公司扣非凈利潤為1607萬元,同比下降93.74%。業績下滑主要原因為:1)需求端,受新冠疫情持續影響,國內外市場需求持續下滑,景氣度尚未恢復,產品價格彈性不足;2)成本端,2021年以來大宗原材料大幅上漲且持續維持高位,原料上漲幅度大于產品價格上漲,同時天然氣價格上漲、出口退稅取消以及外貿海運費上漲,導致總體成本增加;3)政策端,受能耗雙控、有序用電的影響,產線機組間歇性停產響應政策要求,對生產組織造成一定影響,對盈利水平產生一定影響。面對不利的經營形勢,對公司來說也是成長和歷練。前三季度公司邀請專業機構深入推進精益管理,大力推進節能降耗及成本控制,PQF生產線投產、技術研發中心等重點項目建設取得階段性成果,同時公司積極應對大宗商品價格上漲及政策變化,公司整體經營能力逐步提升。前三季度,各類不利因素基本顯現,公司經營層對于四季度及明年的經營工作充滿信心。二、問答環節1、公司目前產能產量以及產品結構情況?回復:常寶PQF產線的目前處于調試運行階段,我們估計2022年公司產能將達到100萬噸。2021年前三季度,公司實際產量是38.5萬噸。從產品結構上看,油套管、鍋爐管的仍是主要產品,專用品種管占比同比有所提升。2、公司后面3-5年的規劃是怎樣的?回復:公司未來將做好幾個工作,1)堅持以技術進步和精益管理為抓手,堅持走精益化和特色化之路,充分發揮新建項目的優勢,提升核心能力;2)堅持長期主義和品牌經營,專注做好鋼管主業,堅持專精特定位,追求可持續高質量發展;3)堅持智能制造和綠色發展,加大信息化、智能化的投入,提升智能制造水平,走綠色環保的發展之路;4)堅持產品和市場的雙轉型,老產品老市場做深做優,除了油氣開采和電站鍋爐行業用管外,同時開發新的行業特殊用管和新的細分市場,培育3-5個其他行業專業用管,比如石化煉化行業用的特殊換熱器用管,以及中小口徑厚壁機械管,還有高精度的汽品用管等等。3、對國內外油氣行業未來需求方面展望如何?回復:據貝克休斯有關資料,全球的活動鉆機數在2018年達到頂峰,2019年基本持平,2020年受全球疫情以及低油價的影響,活動鉆機數一下子跌到谷底,2021年有所復蘇,預計2022年和2023年需求將會大幅上漲。從國外看,OCTG產品預測在2022-2023年需求會有一定反彈。國內市場在2020年年初由于新冠肺炎疫情而大幅萎縮之后,目前正逐步恢復到接近正常水平。隨著國家推進能源安全戰略,能源保供需求將更加重要。此外,十四五期間將增加頁巖氣和天然氣的勘探,預計中國石油專用管消費量保持適度增長。4、海外與國內需求是否分化?回復:由于國內外疫情管控形勢的不同,國內外市場需求走勢會有所不同。國內疫情防控形勢向好,需求會恢復的更快更好。預計國內外需求在今年四季度會逐步好轉。5、目前在手訂單情況如何?回復:目前在手訂單比前三季度有所恢復,產線均能夠保持正常運轉。三季度開始,訂單都在逐步復蘇,特別是8-9月,趨勢一直是向上的,現有接單量逐月創新高。6、鍋爐管方面未來需求如何?回復:隨著碳達峰碳中和以及火力發電的控制,火力發電機組的項目會有一定程度下降,未來傳統鍋爐管的需求預計有一定的萎縮,但是儲能項目、燃氣電站、低功率高耗能火力發電升級改造項目,包括國家對新能源項目占比上的提升,用于新能源調峰的項目需求預計會增長。7、目前國內外鋼管市場競爭格局如何?回復:國外市場方面,泰納瑞斯、瓦盧瑞克高級無縫鋼管領域的領導者,技術能力、服務能力和品牌聲譽均獲得全球鋼管行業認可;俄羅斯鋼管TMK的生產規模和實際產量位于全球鋼管行業前列。這3家企業在全球鋼管行業都有舉足輕重的地位,其生產經營業績也可以被當做全球鋼管市場的風向標。國內市場當前集中度相較國外市場還比較低,寶鋼股份、包鋼鋼管,中信特鋼(天津鋼管)、衡陽鋼管等是市場主力參與者,常寶也是專用管市場的主要參與者。隨著供給側改革的逐步推進,預計未來專用管市場將呈現頭部與特色企業并存的格局。最近幾年,鋼管行業格局也在發生改變,強強聯合、兼并重組的力度在加大。如我們看到寶鋼股份和包鋼股份戰略合作、中信特鋼和天津鋼管的參股合作、部分鋼管企業持續虧損等,都在反映行業在發生深刻的變化。經過市場的洗禮,還將出清部分抗風險能力不強的企業。預計未來行業集中度有望進一步提升,行業格局得以改善。常寶始終專注于深耕中小口徑特種專用管材市場,堅持“專精特新”的產品定位,油管、小口徑合金高壓鍋爐管、以及燃氣鍋爐超長管、高壓給水加熱器用U型管等市場份額保持行業前列,具有較大的行業品牌知名度,具有較強市場競爭力。同時,公司開發石化專用管、換熱器專用管、燃氣發電專用管等新產品,預計將來會形成新的增長點。8、在油氣復蘇的情況下,供給彈性情況怎么樣?回復:公司特種專用管材所在的行業分為穩定成熟市場和專業細分市場,市場空間較大。行業受能源消費需求、經濟周期變化、原材料價格波動等影響因素較為明顯。后續,如果整個行業需求復蘇,鋼鐵行業供應鏈保持穩定和均衡,則鋼管行業盈利具有較大的彈性空間和修復空間。9、公司PQF產線是否可以具體介紹下,包括產能、盈利能力和工藝情況。回復:常寶PQF產線2021年6月18日已經投產試運行,該產線采用當前世界最先進的生產設備及工藝,引進由德國西馬克設計制造的世界上第一條最新技術PQFBCO7”連軋機組,產線具備產品壁厚精度高、智能制造水平高、工藝技術先進等優勢,達產后常寶鋼管總產能有望達到100萬噸。盈利能力主要體現在將較大提升常寶產品質量、精度、成材率、生產節奏和效率,提升高端產品比例,有助實現產品的高端化,高附加值。成材率和產品精度的提升,為下游客戶也創造了隱形價值,成本競爭相比同行更具優勢。10、預計未來合理的利潤率大概是什么水平?回復:公司盈利水平的修復主要取決于國內外經濟發展的趨勢、上游的市場需求以及供應鏈的穩定狀態。隨著疫情防控形勢及國內經濟向好,加上國家對能源安全的重視,預計四季度及明年市場需求會恢復向好。受多種不確定因素影響,公司目前無法預知修復的幅度,但經營層團隊會努力爭取達到行業優秀的利潤率目標。11、出口退稅優惠政策取消對盈利能力影響何如?怎樣對沖這部分影響?回復:出口退稅政策取消對公司盈利能力造成一定影響。出口退稅政策取消以來,公司積極應對,積極與客戶協商提升產品價格,絕大部分客戶對我們表示理解,愿意承擔或共同承擔退稅部分。常寶產品在外海有較好的口碑和品牌價值,9月以來,外貿接單逐月增長,后續的合同接單公司充滿信心,公司將通過與客戶協商提價、優化產品結構、提升產品質量、成本下降等多種措施來對沖退稅政策影響。12、醫院剝離情況最新進度是怎樣的?回復:2021年初,公司已經發布公告出售三家醫院股權,合計出售價格為9.2億元,未來公司將專注于特種專用管材行業。公司發行股份購買的三家醫院自2021年3月31日后,不再納入公司合并報表范圍。截止目前,公司累計收到購買方支付的股權購買款合計人民幣4.6億元,公司將繼續推進落實出售醫療資產暨關聯交易的相關事宜,并根據交易的進展情況及時履行信息披露的義務。13、公司員工激勵方面有哪些措施?回復:公司一直探索構建長效的激勵機制,將企業發展與員工成長緊密結合。精神激勵層面,公司堅持開展優秀員工、明星員工、優秀青年等評選活動,表彰先進,激勵后進。晉升發展層面,公司逐步建立起一套規范完整的職位職級體系,針對管理崗、技術崗,構建清晰的職業發展通道。薪酬激勵層面,公司推進薪酬制度改革,構建激勵性的薪酬體系,2021年實施股權激勵計劃,對162名核心骨干進行股權激勵。14、特種專用管材生產線追加投資是如何考慮?回復:公司半年報發布了特種專用管材生產線追加投資的公告,主要是因為項目實施過程中選用了更高端的設備,還有大宗商品漲價的影響,導致了投資預算的增加,不涉新增產線的情況。15、公司核心競爭力主要表現在那些方面?回復:公司至今有60多年的歷史,歷史底蘊深厚,具有蘇南民營企業穩健特征和創新精神。公司的核心競爭力在于執行力強的經營團隊、差異化的產品,獨特的鋼管專業技術,快速的市場反應能力,創新的平臺和機制,小而美的組織架構以及一直堅持的“認真、精進、守正出新”的企業精神,追求持續進步的理念。