浙商證券股份有限公司,易方達基金管理有限公司,太平養老保險股份有限公司,財通證券股份有限公司

一、介紹了企業通訊市場板業務情況

企業通訊市場板業務占公司PCB營收70%左右。2022年下半年,終端積壓的需求隨著供應鏈短缺和資源限制等因素的陸 續改善,其訂單得 以執行,促使客戶開始縮減先前因恐慌而重復下單的庫存,公 司先前訂單形成的存貨,隨著客戶去庫存,陸續提貨,也逐步 得到消化。受客戶 去庫存、全球經濟不確定性加劇了對市場需求水平的可持續性的擔憂等因素影響,短期看企業通訊市場板新增訂單預期將有所下滑,但中長期的需求趨勢不會改變。如果經濟環境不確定性提高,短期訂單波動也可能會變大。

從中長期看云計算、大數據、超高清視頻、人工智能、5G行業應用等領域的發展仍將促使全球數字化轉型,而疫情進一步 放大了網絡的重要 性,加速了數字化轉型的動作,推升數據中心朝高速數據傳輸 標準發展,以強化 數據中心基礎設施的運算、網絡、儲存及安全管理的處理效能 。這將加速400Gbps 和更高速度的數據中心交換機的采用以及服務器產品的更新換代,相關的路由器、數據存儲、AI加速計算服務器產品也有望高速成長。

以太網交換 機數據中心市場,據調研機構Dell'OroGroup近期發布的EthernetSwitch-DataCenter5YearJuly2022ForecastReport,預計在2021年至2026年期間將以近兩位數的年復合增長率增長,400Gbps和更高速度的支出預計將占一半。新一代服務器平 臺用PC B公司已具 備批量生產能力,較 上一代平 臺產品相比,PCB在高速材料應用、加工密度以及設計層數等方 面均有提升,產品 批量生產規模取決于平臺切換情況。

二、介紹了汽車板業務情況

汽車板是公司重點業務之一,占公司PCB營收25%左右。隨著受疫情影響的供應鏈恢復、后續市場需求的好轉、產品結構 的優化以及材料價 格總體呈下降趨勢,公司汽車板業務盈利能力也逐步得到恢復和改善。公司目前主要向Tier1類汽車電子廠商提供產品,亦有部分產品直接供給 終端新能源汽車品 牌廠商。汽車行業在電氣化、智能化和網聯化等多種顛覆性趨 勢變化的驅動下, 越來越多的電子技術應用到汽車系統,汽車電子在整車制造成 本中的占比不斷提 高,汽車電子已成為衡量現代汽車水平的重要標志。

在汽車電子領域,公司與客戶在新能源車 三電系統,自動駕 駛,智能座艙,車聯網等方面深度合作,開展關鍵技術的研發 ,深度參與客戶前 期設計及驗證,并投入更多資源用于汽車高階HDI及Any layer技術的可靠性評估和研發,緊跟汽車行業的發展趨勢,提升技術能力和適用性,增 強與客戶在技術上 的準確支持以及在業務上的長期合作,夯實在ADAS(高級駕駛輔助系統)、動力系統電氣化、汽車電子功能架構等領 域高端PC B的競爭優勢,逐步調整優 化產品和產能結構,并根據市場情況,有針對性的進行適度擴產。在具體產品方面,應用于4D車載雷達,自動駕駛域控制器,智能座艙域控制器,車載網關等領域的產品已實現量產。

為滿足公司滬利微電應用于汽車電子領域 的印制電路板業務 中長期經營發展的資金需要,近日公司使用自有資金向滬利微電增資77,613.078萬元人民幣。

此外,出于對混合 動力、純電 動汽車驅動系統等方面PCB技術面臨的問題、發展趨勢以及p2Pack技術前景的判斷,經公司董事 會戰略委員會提議,2022年12月22日公司與Schweizer、勝偉策簽署《股權轉讓協議》。交易如經批準完成,勝偉策將成為公司的控股子公司,為公司進一步拓展該領域汽車用PCB業務夯實基礎。

三、介紹了公司生產布局情況

2022年產能增長主要是在 黃石廠區,昆山廠 區則是以技術提升和瓶頸改善為重點。公司持續整 合生產和管理 資源,將青淞廠22層以下P C B產品以及滬利微電中低階汽車板產品加速向黃石廠轉移,以應對 價格競爭;并對青 淞廠、滬利微電相關瓶頸及關鍵制程進行更新升級和針對性擴 充,以應對產品升 級和新興市場需求。

另一方面增加海外生產基地布局,以更好 地開拓和應對海外 市場的需求,公司已購買位于泰國洛加納大城工業園區內 的面積約201,846.8平方米的土地,以滿足公司泰國子公司未來項目建設需求。公司初步計劃分階段實施建設泰國子公司,其中廠房分兩期投入,生 產設備分三期投入 ,并期望于2025年上半年實現一定規模的量產。

注:公 司嚴格按照《信息披露管理制度》等規定,保證信息披 露的真實、準確、完 整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況。