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1、公司2022年年度經營情況介紹。

公司2022年營業收入為418.23億元,同比增長274.68%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為204.78億元,同比增長291.67%。

在鋰化工方面,萬噸鋰鹽高純鋰鹽項目(馬洪四期)已經順利建成并開始試生產,萬噸鋰鹽工廠已成為全球最大的鋰鹽生產基地之一;河北贛鋒年產6000噸碳酸鋰生產線已順利建成并開始試生產。

在鋰資源方面,公司通過新余贛鋒礦業獲取上饒松樹崗鉭鈮礦項目62%股權,并完成馬里Goulamina鋰輝石項目的股權交割,獲取馬里鋰業50%的股權;完成對Lithea公司100%股權收購,其旗下PPG鋰鹽湖項目將成為公司未來重要的鋰資源來源。

在鋰電池方面,贛鋒鋰電2022年已實現超6GWh動力/儲能出貨量,儲能電池業務已成為贛鋒鋰電最重要的電池業務之一,新余一期和二期鋰電產能預計2023年最高將達到12GWh年化產能,重慶贛鋒新型鋰電池項目也已規劃20GWh。

2、公司相較于其他競爭對手毛利率沒有那么高的原因?

公司毛利潤結構與同行業競爭對手有一定區別。公司產品多元化,擁有多種鋰化合物,還有電池等。公司的鋰電池業務已布局消費類電池、聚合物小電芯、固態鋰電池、鋰動力電池、儲能電池等五大類二十余種產品。同時公司毛利率目前沒有包含鋰礦石產生的利潤,因此相較于同行業公司有一些不同。

3、2023年鋰價展望如何?

從背后邏輯來看,當前鋰鹽價格下跌:一是下游變動、尤其是汽車廠商競爭激烈(燃油車價格戰等);二是之前市場預計供應量有較大增幅,包括鋰云母和鋰鹽湖,有供過于求的預期。導致鋰鹽價格走低市場開始觀望,包括儲能等需求也都在等待鋰價繼續下跌,從而出現了去庫存的情況。目前,終端市場對于電動汽車的需求仍在,同時出現了包括重卡和儲能等在內的多元化需求。且目前澳洲鋰輝石供應商集中度較高,預計短期內礦石價格下跌的空間有限。考慮到近期鋰云母、鋰鹽湖等其他種類資源產能釋放速度并沒有很快,因此鋰鹽價格向下空間可能不大。

4、2023-2024年公司鋰電池產能規劃(儲能和動力),以及毛利率水平展望?

公司今年在各地完成建設的鋰電池年產能有望超過20GWh,但實際產量需要根據實際訂單和爬坡情況估算。未來贛鋒鋰電產能規劃很大,主要還是取決于市場需求。鋰電池毛利水平對比鋰鹽來說,相對比較穩定,隨著鋰電體量增大還會有規模效應。

5、2022年回收占比多少?未來如何規劃?成本優勢體現?

2022年公司回收提鋰業務占比公司鋰鹽業務不到10%,2023年-2024年還有進一步增長空間。

公司鋰回收優勢以現有工藝可將鋰電池里面的有價元素回收,結合現有鋰產能實現回收、存在協同效應。

6、國內客戶鋰價調價頻繁、海外調價周期較長,在這樣背景下,公司選擇客戶的原則是什么?鋰鹽調價周期?

公司更愿意選擇保持長期穩定合作的客戶,公司沒有分國內和國外客戶。很多長期合作的客戶國內外均有產能,因此海外客戶訂單有時候會用于國內生產企業。公司海外的營業收入主要是指實際出口量,公司目前的長協客戶大概占到70%-80%左右,調價周期有月度和季度。

7、碳酸鋰和氫氧化鋰價差拉大,公司如何看待?

部分友商會在這兩種產品價格差拉大的時候,用碳酸鋰苛化成氫氧化鋰,但短期影響只集中在散單市場,對兩個產品的價格整體影響有限。長期來看兩者價差可能會回歸正常。

8、美國和加拿大戰略礦物收緊后,公司對海外資源布局的戰略變化?

2018年從美國開始,海外礦產投資的困難開始增大,因此當時公司在做全球化產業化布局時就已將政治、政策風險納入考量。風險會持續多久很難判斷,公司在不同國家布局鋰礦資源,并加大對國內鋰資源投資,提升資源多元化。目前海外投資難度增加很多,公司將采用更加靈活的方式,比如采用與當地政府合作等方式來化解這些風險。

9、公司的全球藍籌客戶對于未來的鋰資源供給有什么迫切要求和期待?

目前全球形勢發生較大改變,隨著電動汽車產業快速成長、滲透率快速提升以及中美競爭產生新的問題,導致需求增長、資源需求很高,會出現以下問題:

一、資源從哪里來。公司過去注重資源布局多元化,在澳大利亞、阿根廷、墨西哥和非洲布局,其中馬里鋰礦只是公司在非洲的第一個鋰礦項目,在非洲公司還在儲備新的資源項目,因為預計未來原生鋰的需求還有非常大的空間。

二、如何應對挑戰美國試圖將中國排除在西方產業鏈體系外。主要通過合作的形式實現共贏,公司在阿根廷有鋰鹽湖生產基地,墨西哥有鋰粘土提鋰項目。但長遠來說,這也是為了應對北美市場及其以外的海外市場,同時不排除依托非洲資源在建設海外深加工產能基地。

從碳排放角度來說,鹵水排放量最低、之后是鋰輝石、最后是鋰云母及非傳統資源項目。