互興資本,南方基金,中國人保資產,國海證券,長城證券,招商資管,華致基金

一、會議開始本次機構投資者電話調研會議由長城證券組織,公司副總裁兼董秘章其強先生應約參加會議,首先向參加此次電話會議的機構投資者表示感謝,向投資者介紹了公司2021年三季度報告基本情況、公司發展戰略規劃及近期主要工作的進展情況,同時強調了關于遵守承諾函的約定和上市公司信息披露的有關規定。二、溝通交流問:請問公司三季度經營業績情況?各業務板塊占比是怎樣的?未來2-3年業績增長主要來源于哪個版塊?答:公司10月28日如期發布了今年的三季度報告,1-9月份實現合并營業收入15.03億元,同比增長32.33%,歸母凈利潤2.13億元,同比增長31.8%。經過多年的經營發展,公司在冶金鋼鐵、核電核能、能源化工三個業務領域基本實現齊頭并進,公司各業務版塊業務占比保持基本穩定,從公司三季度業績數據看,冶金行業業務占比27%,核電占比27%,能源化工占比29%,節能服務占比5%,其他業務占比12%。隨著我國核電新機組批準建設逐漸進入常態化,預計未來每年保持6-8臺新核電機組獲批建設,公司預計每年對應新增核電新建項目閥門訂單將超4億元,加上現有存量運行機組越來越多,這些核電機組運行帶來的備件、維修市場需求每年也能持續增加。近年來,公司持續在乏燃料后處理領域的研發投入,公司在我國首個處理能力建設項目中已累計獲得約3.7億元訂單,目前正在按照供貨合同約定的交貨期生產并陸續交貨,預計今年將完成全部交貨。二期項目已經開始招標,交貨將在2022年下半年和2023年按照合同約定進度陸續交貨。公司的冶金閥門主要應用于鋼鐵行業的高爐、轉爐煤氣回收利用、節能減排、環境保護相關領域。在鋼鐵行業的市場需求方面,主要分為三部分:新建項目、備品備件、技術改造。閥門設備對于鋼廠來說是易耗品,鋼廠每年都需要大量的閥門備品備件用于高爐轉爐系統的維護更換,因此訂單保持穩定,這方面的需求約占公司冶金行業訂單額40%左右。隨著國家環保政策的趨嚴和鋼鐵行業超低排放的需求,大量鋼鐵產能面臨置換,鋼鐵行業逐步進入良性發展通道,產能置換的新建項目有所增加,這方面的市場需求約占公司冶金行業訂單額的30%;冶金行業的技術不斷更新,技術改造項目的需求明顯增加,公司每年的技術改造訂單也在逐年增長。公司在能源石化行業屬于后起之秀,憑借過去幾年的持續研發和市場拓展,目前市場占有率和知名度已快速提升,市場開拓的效果逐步顯現,目前該領域的閥門毛利率約為20%-25%。需求一方面來自化工行業大型化、規模化趨勢。過去兩年,恒力石化、浙江石化、盛虹煉化等大型煉化一體化項目投資陸續投入建設,帶動了公司能源石化閥門業務的發展;另一方面,安全生產因素,一大批散亂污的石化企業面臨關停并轉,帶來新的大煉化項目建設高峰;第三,受貿易戰和近期疫情的影響,國內市場需求推動大型石化項目建設增長。所以,在未來2-3年期間公司各優勢版塊業務將繼續保持齊頭并進發展,新業務將陸續進程成長期,目前來看核電閥門、乏燃料后處理及冶金閥門業務將是重要業績增長源。問:公司的“閥門管家”業務目前進展情況?答:公司為每一臺出廠閥門賦予二維碼,產品從生產、交貨到安裝使用,到后期維護,再到退役所有數據都會記錄在數據庫中,每一臺閥門的使用狀況,投入使用的時間點,維修的重點、次數等都有系統數據。公司利用這些海量數據分析閥門維修需求和應用節點,能夠幫助鋼企避免無效備貨和庫存占用。幫助鋼企進行全生命周期閥門設備應用管理,進一步解決鋼企在閥門應用過程中的庫存管理難點,降低鋼企閥門維護成本、提高效益。閥門管家服務目前已在國內重點鋼鐵用戶開展全面推廣運用,取得了較好的預期效果。目前公司正在向其他大型鋼鐵企業推廣,部分客戶已經投入試用。問:瑞帆節能金屬膜除塵業務目前的開展情況?答:近年來我國對鋼企的污染物減少排放提出了更高要求,公司子公司瑞帆節能近年來研發并推出的金屬膜除塵技術,解決了除塵技術行業發展難題,正在驗證該項技術的工藝與技術可靠性、穩定性。首套金屬膜除塵產品已交付用戶投入使用,除塵效果明顯,除塵后排放低于5mg/m3,未來公司將向國內各地的鋼鐵企業推廣。問:大宗商品漲價會不會影響毛利率?答:公司定價模式是成本加成,營銷模式是以銷定產。鋼鐵占原材料成本比例約40%,本身占比不大,影響比較有限。其次,公司產品生產周期在3-6個月,具備價格轉嫁能力。今年上半年4-5月期間鋼鐵價格快速上漲,對公司生產經營帶來一定影響,但到六月中旬后,鋼鐵價格趨于平穩,對我們的影響逐漸消除。問:乏燃料處理裝置配套設備的訂單交付進展情況如何?答:公司在首個200噸級的乏燃料后處理建設項目中已累計獲得約3.7億元訂單,正在按照供貨合同約定的交貨期準備生產并陸續交貨,預計2021將基本完成大部分交貨任務,第二套項目招投標公司正在跟進,公司有信心通過優質的產品和服務中標更多品類訂單,貢獻業績增量。三、調研結束本次電話會議于10月28日下午16:00開始,持續半小時左右。本次投資者調研不存在未公開重大信息泄露情況。