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一、公司經營情況說明2022年上半年,逆全球化趨勢繼續加劇,個別國家和地區爆發沖突對抗,全球的政治經濟形勢變化給企業經營帶來的不確定影響持續存在。國內防疫抗疫的嚴峻形勢對經濟帶來較大的挑戰。面對外部經營環境的各種不確定性,公司堅定信心,充分發揮公司技術、產品、方案、制造、營銷等方面的特點,對外爭取更好的滿足用戶需求,對內夯實管理工作聚焦能力成長,公司整體經營穩健。報告期內,公司實現營業總收入372.58億元,比上年同期增長9.90%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤57.59億元,比上年同期下降11.14%。國內主業方面,2022年上半年三個BG營收總和200.92億元,同比增長1.58%。國內市場3、4、5月遭受疫情封城的沖擊,對業務影響較為直接,6月有所恢復。其中公共服務事業群PBG實現營收69.75億元,同比下降1.40%;企事業事業群EBG實現營收68.31億元,同比增長2.58%;中小企業事業群SMBG實現營收62.86億元,同比增長3.97%。在公共服務市場,疫情期間較多地方政府將主要精力投入在疫情防控上,項目推進較慢。隨著疫情防控工作企穩,穩經濟相關政策逐步落實,部分政府(民生)、公安行業的業務已經開始有向好的苗頭。隨著地方政府的經濟建設動力將逐漸展現,在數字社會、數字治理的政策牽引下,PBG的中長期增長依然會有不錯的預期。在EBG市場,受疫情沖擊消費市場走弱,地產行業由于停工和采購延期等方面的影響,EBG工商企業和智慧建筑的增速下行,對整體EBG的表現帶來一些壓力。過去幾年,EBG積極推動各行各業的數字化轉型,持續在各個行業積累資源、沉淀經驗,建立良好的行業應用案例,為廣大行業用戶做數字化轉型賦能,對業務的長期開拓奠定了堅實的基礎,當前越來越多行業的投資信心在逐步恢復中,我們相信EBG整體情況向好。在SMBG市場,公司不斷優化線上平臺,利用線上線下渠道聯動的優勢,不斷豐富渠道產品品類,開辟更多業務來源。同時,公司積極主動開展營銷活動,減少經濟下行帶來的沖擊。境外主業方面,本期實現營收96.86億元,同比增長18.89%。境外大部分地區已從疫情中逐漸恢復正常,經濟保持較快增長,為公司業務增長奠定良好基礎。美、英、澳等國家和地區受到政治活動、政治氛圍等方面影響,業務拓展受到一些干擾;亞太、拉美等地區整體增長更好一些。由于海康威視海外業務覆蓋的國家和地區廣泛,公司境外基本盤較為穩定,公司在技術創新、產品研發、生產供應等方面的長期積累,幫助公司保持較好的競爭力,保障境外市場穩健增長。創新業務上半年實現營收70.08億元,同比增長25.62%。在疫情影響下,ToC業務如螢石、海康存儲的部分市場的承受一定壓力;其他工業屬性較強的業務,增長動力較為強勁。創新業務的快速發展為主業帶來技術、業務、供應鏈等方面更多的協同可能,推動公司整體穩健發展。毛利率方面,上半年毛利率為43.14%,比上年同期下降3.16個百分點。一方面受2021年缺貨、漲價等影響毛利率基數偏高,另一方面在疫情沖擊和需求較為疲軟的環境中,行業開始更在乎一城一地的得失,競爭氛圍略有升溫。從當前的競爭格局來看,我們認為毛利水平會有浮動,但不會出現很大的波動。另外,從21年年底開始,運費由銷售費用調整為成本項,毛利率與往期存在0.6個百分點左右的財務統計差異。費用支出方面,由于2季度收入增長不足,導致費用率變大。5月初開始公司對人員編制的增長速度做了一些控制,以便適當匹配當前經濟環境。由于2021年股權激勵授予價格較高,上半年產生的股權激勵費用約3.2億。創新業務的費用增長相比主業更快,對整體費用增長產生一定影響。財務費用方面,本期產生的匯兌收益約為4.9億元。重點企業軟件所得稅的退稅已經在第二季度完成,預計未來都將在第二季度完成退稅。公司存貨繼續維持較高水位,以應對經營環境的不確定性。公司努力保持較好的存貨庫齡管理,盡可能快進快出。公司應收、應付款項的周轉天數基本平穩。經營性現金流方面,現金流比去年弱一些,與歷史同期水平相當。當前國內經濟總體感覺較為疲軟,經濟宏觀環境給公司經營帶來的挑戰是客觀存在的,由于新冠疫情的不時發生,對城市、行業、個體的不確定影響持續存在,一定程度上影響了消費、投資等方面的信心。放眼海外,能源危機與物價上漲普遍沖擊著各個國家和地區的經濟,政治導向正在深刻改變著全球經濟的格局。看到壓力的同時,我們也看到公司的技術能力不斷積累、可為市場空間不斷打開,公司的技術基礎、行業地位及其他方面的能力,并沒有因為短時的需求不足受到傷害。隨著各個行業投入信心的不斷恢復,我們對國內經濟的發展有信心,海康威視有很強的韌性,我們對下半年的業務增長保持謹慎樂觀的展望。二、Q&A環節Q:創新業務ToB的部分表現的還是比較不錯的,EBG其實也是ToB,所以可能有些投資者不是特別的理解,同樣是ToB,為什么創新業務會表現的更加強勁?A:從我們的視角來看,創新業務中ToB業務的增長也受到外部環境的影響,并沒有達到我們的預期。跟其他的企業以及自身其他的業務相比較,有目前的增長應該說還不錯。從基數的角度來看,創新業務畢竟是在新的業務領域開拓新的市場,通過新增產品品類以及更多的新客戶導入,就能夠推動業務保持不錯的增長。而海康威視主業,因為基數比較大,不是增加一個新的品類或者一些新的客戶,就能夠抵消宏觀經濟下行帶來整體需求疲軟的壓力。Q:關于五一假期時外媒的報道,投資人一直比較關注后續的進展,現在是中報披露的節點,又過了大概三個月的時間,公司從各方信息綜合來看,最新的判斷和看法是什么?謝謝。A:這個話題確實特別敏感,涉及國家之間外交層面的態度,對我們企業的未來預期影響很大;涉及到的信息也比較復雜,加上現在東、西方都有一些比較激進的媒體,如果媒體不能非常完整的表述我們的意思,也比較容易引起誤解,公開回應讓我們有比較大的顧慮。前期由于各方面信息不全面,我們回應的態度就比較被動和保守。過了幾個月的時間,各方面的信息也都有了一些沉淀,包括我們的投資者也有很多的渠道,通過各種途徑去了解情況。到目前為止,所有給到我們的反饋都是比較積極、正面的。我相信今天您問這個問題,也是代表投資者比較普遍的疑問,所以我覺得還是正面回答一下。首先先做一個說明,如果后續涉及到引用這個問題的回答,希望盡可能引用我們完整的意思,引用片段的話我擔心可能會引起誤解。從2018年到現在,話題一直都圍繞著海康威視侵犯維族人權,真相到底是什么?其實從2018年到現在,沒有任何一家國際主流媒體找過公司來了解情況或核實信息,市場上流轉的基本上都是故事——吸引人眼球的故事。關于海康威視侵犯維族人權問題,真相到底是怎樣,2018年至今,沒有一個主流媒體找我們來了解情況或核實信息。攝像機是忠實的場景信息記錄者,不論記錄下來的內容是什么,攝像機依然是記錄者的身份。海康威視在新疆的業務沒有什么與眾不同,我們的攝像機與美國品牌、英國品牌,并不存在“侵犯人權”層面上的差別。海康威視在新疆所有業務都嚴格遵守中國法律規定,嚴格履行招投標程序,競爭勝出后獲得商業機會,公司未實施任何違法違規的行為。海康威視所獲得的商業機會與我們在全球其他國家和地區獲得的商業機會沒有差別。2018年下半年,我代表公司與美國商務部、國務院、財政部等部門郵件溝通,希望有面對面溝通的機會,后來他們同意了,胡總到美國拜訪了這些部門的官員,對海康在新疆業務做了呈現,雙方溝通還是很不錯的,對一些誤解做了澄清。當時與會官員稱贊我們是第一家主動要求溝通希望澄清誤解的中國公司。此后,我們一直有些郵件溝通,對海康威視的業務情況做些更新。2018年底,為了澄清誤解,我們聘請了美國的專業律師對新疆5個項目進行了專項審計,律師審閱了各個方面的文件、訪談了相關員工、也到國內進行走訪,律師的結論意見是“最后,我們沒有發現任何證據顯示海康威視在參與新疆五個項目時存在侵犯人權的意圖,或者存在明知或故意侵犯人權的行為,或存在故意忽視人權問題的行為。”2019年10月,美國商務部以海康威視協助侵犯維吾爾族人權為由,將我們列入了實體清單。對海康威視在新疆開展業務涉嫌協助侵犯維族人權進行制裁,是美國商務部的決定,也是美國政府的決定。如果現在美國財政部再次以協助侵犯維吾爾族人權為由,對我們進行SDN制裁,財政部處罰海康威視什么違規行為?從講道理的角度,我認為是不應該有SDN制裁的。當然大家可能也會講,如果美國政府不講道理怎么辦?海康威視只是一家企業,我們沒有能力與美國政府去抗衡,但我們相信中國政府不會坐視不理,如果美國無正當理由使用SDN制裁一家企業,制裁一家集團化運營的公司,而我們的業務覆蓋了全球150多個國家和地區,這種制裁也會轉變為對美國政府信用的巨大傷害,同時不排除中美之間可能會爆發金融戰,最終對雙方都將會遭受巨大的傷害。目前我認為還沒有走到這一步,我相信理性和公正在美國政府主流的官員心中。謝謝。Q:去年開始公司說過目前正處于發展機遇期,往中、短期來看,大環境疲弱也是一個客觀的事實,如果往下半年去展望,我們定性的判斷和預期是什么?以及往接下來的2-3年或者3-5年的維度去看,我們大概的判斷和看法是什么?胡總或黃總是否能跟大家做一個定性的或者區間維度定量的解讀?謝謝。A:現在已經是8月中旬了,三季度的情況可能大家也都感受得到,經濟肯定是在緩慢的向好,但是向好的力度不是太強。不過這也正常,因為這么多年中國經濟快速增長,到今天也面臨一個調整的階段,全球也在大調整的階段,這帶來了很多方面的影響,所以短期來看可能沒有那么樂觀。海康,業務滲透的比較廣,一方面是有韌性的,海康不會受單個行業影響,但是很多行業都受到影響的時候,海康的業務也會受到影響,在這樣的情況下,在下半年或者接下來的一段時間里面,我們還是保持穩健的經營風格。我們認為現在處于發展的機遇期,中國很多企業的發展是從機會導向到問題導向到戰略導向,戰略導向的核心還是要回到創新驅動,海康是一家技術創新驅動的公司。逆全球化,一方面帶來了壓力,另一方面實際上也為中國企業打開了一些以前不太可能有的商業機會,這個機會我們看得到,所以我們認為是發展的機遇期。過去幾年的疫情,中美的貿易沖突,俄烏戰爭等等,都是預期外的,未來的兩三年中,可能有些事件會帶來一些影響,會帶來一些波動,這兩三年還會發生什么事情我們不知道,但我們還是相信自己的業務會相對來說有比較穩健的發展。長期來看,還是非常樂觀的,我們對產業有更廣、更深的布局,謝謝。Q:記得胡總在之前幾年的采訪之中,對安防行業的描述是“快而小”,行業里有大量碎片化的需求,海康在行業里的核心競爭力很大程度上是能夠服務于碎片化的市場。現在公司將定位升級到了智能物聯-AIoT,想問一下您判斷現在這個市場的特征是什么?海康在這個市場里最核心的競爭力是什么?A:安防行業“碎片化的需求、分散的市場”的特征在AIoT里面也是如此,這和安防行業還是非常類似的。IoT的應用范圍非常廣,再疊加AI,從而滿足這種碎片化的需求。現在大家都覺得人工智能的發展不及預期,這主要還是由于缺乏大的應用、大的場景來支撐AI的應用帶來的業績增長。針對碎片化的市場,可能從某種程度上來說,企業市場空間應該是更大的,無論是大企業還是中小企業。海康的競爭力表現在我們的綜合能力,在技術、產品、營銷、供應鏈等方面,海康是一個綜合型的公司。在全球的營銷網絡方面,我們的布局已經很密了;在供應鏈管理方面,過去17年的時間里,我們通過柔性生產滿足彈性的需求;在產品方面,面對大量的、特定的場景產生的小規模需求,我們摸索出了模式,怎樣管理那么多型號的SKU;在技術方面,我們把產品與技術進行分離,技術平臺的建設走到今天基本上已經成體系了。所以我覺得海康是一家綜合型的公司,不是靠其中一個點來支撐的,這種模式會比較適合碎片化的市場。如果問海康有什么獨到的地方的話,我覺得海康幾乎沒有什么短板,這就是優勢,謝謝。Q:我們看到海外的業務上半年增長還是非常強勁的,但是也看到海外的宏觀環境有各種挑戰,怎么看后面需求的情況?A:從兩個方面來說,首先我們要觀察宏觀環境,許多人都感到了宏觀經濟的衰退