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一、董事長黃立介紹公司戰略發展邏輯和經營情況公司在十年前就制定了公司的發展戰略:一是掌握核心技術。在芯片方面公司從十幾年前開始布局,目前已經擁有非制冷、碲鎘汞和二類超晶格三條8英寸批產線,三個領域都完成了自己的技術構建,全部實現了自主可控且技術水平走在了世界前列。第一種是市場更熟悉的非制冷探測器,第二種是更高端的碲鎘汞制冷型探測器,公司是唯一能夠生產碲鎘汞制冷型探測器的民營企業,第三種是采用更高端、更新技術的二類超晶格探測器,目前把產品做出來并且批量上型號的只有高德。后兩種制冷探測器主要應用于DD、衛星等高端J用領域。公司前段時間做了非公開發行,目前非公開發行項目進展順利,大部分設備已經調試完畢,預計今年年底能夠實現全面投產,投產后的產能至少是原來的5倍,芯片車間新設備水平也達到了世界先進。二是構建了完整的高科技軍工集團。公司組建了幾十個科研室,不僅僅局限于光學、電子、機械等和紅外有關,還包括激光,數據鏈,通訊,指揮控制,雷達,目標識別,人工智能,甚至在完整裝備系統方面也有全套的研發能力和相關所有專業的研究室,構成了三層的架構,即從下面的芯片到幾十個分系統,再到完整裝備總體,這樣就構成了一個完整的軍工集團。公司花費十年時間構建了三個一體化,技術上的一體化設計,行政上的一體化指揮,研發生產一體化。公司效率非常高,這也是我們在整個行業參與競爭并獲得型號項目的核心優勢。三是完整裝備系統總體。國防領域未來會是抗周期、高速發展的行業領域,國內完整裝備系統領域存在較大缺口,總體產品具有量大、消耗型、技術創新能力高的特點,相關產品需要的技術門檻也很高。公司在成功中標成為國內某完整裝備系統總體后,經過多年的努力在去年成功取得了完整裝備系統總體科研生產資質,成為了首家也是唯一的取得裝備總體資質的民營企業,目前某型完整裝備系統總體進展順利,按照機關單位要求走適應性定型流程。同時公司前期以第一名成績中標的某重點項目進入第二階段,該項目為公司獲得的第二個國內完整裝備系統總體項目。目前公司與機關單位簽署了合同,按照要求對該項目進行優化設計、考核試驗。同時公司根據項目后續進度,合理安排該完整裝備系統總體產品的試驗考核工作。在JM領域公司簽訂的訂單近期會交付,計入當年的收入。總的來說,公司處于一個具備良好發展前景、空間巨大的行業,構建以芯片、分系統、完整裝備系統總體三層架構為核心的完整上下游產業鏈的高科技集團,一貫堅持創新、走國際化道路。二、2021年三季度報告業績解讀2021年1-9月份公司實現營收24.4億元,疫情產品僅幾千萬,在扣除疫情產品影響后,公司三季度收入和利潤相比去年同期都增長了70%以上,可以看到公司在J品和民品兩個方向的增長非常快。再融資項目完成后,芯片的產能將大幅提升,芯片公司高芯科技1-9月份實現了8.7億營收,去年全年實現的是9.3個億營收,可見公司紅外芯片收入增長很快。今年的民品在沒有疫情的情況下收入增長非常快,主要分布在觀瞄類、工業測溫及向行業頭部企業供紅外模組、芯片。今年三季度單季度營收相比去年同期有一定的下滑,主要是根據J品合同約定的交付周期,產品交付較少,沒有在三季度體現收入。三、互動問答1、JM訂單會落實在今年的財務報表當中嗎?JM訂單按照合同約定和收入確認原則,產品交付之后,就可以開始收入確認了,會體現在今年的財務報表。2、軒轅的項目進展對未來業績的貢獻這一款車是與某主流大型車企合作,在其新款的高端電動乘用車進入前裝,意義非凡,意味著國內對紅外前裝市場應用及公司產品性能的認可。3、三季度毛利率同比下滑16%的原因,公司當前在手訂單金額有多少?三季度確認的收入規模是5.9億,漢丹機電在單季度的營收占比比較高,漢丹機電的毛利率因為產品結構相比高德要低,所以單季度的綜合毛利率會下降。漢丹機電作為非致命彈藥和反恐彈藥領域占比很大的企業,有非常不錯的發展前景。4、J品每個季度的收入占比,戶外收入和銷售策略二季度和四季度交付的較多,按照以往年份來看基本是第四季度最多。戶外收入去年幾千萬,截至目前民品戶外收入有兩億左右,大部分在海外,北美更多一些。公司介入這塊市場較晚,待新的生產線建立以后,自主可供的產線、大批量生產的成本和響應速度優于其他企業。銷售策略:1、經銷商模式,和傳統知名企業合作,包括代工、貼牌、合作;2、直銷,構建自己的品牌,雖然量沒有第一種方式大,但是利潤相對會高一些,未來會堅持兩種銷售策略共同執行。5、公司目前J品占比相對高一些,未來J民占比的走向公司在十四五計劃J品實現N倍增長,民品實現N平方的增長,也就是J品要大幅度增長,民品要更大幅度增長。公司在國內諸多重大項目里面處在頭部位置,在整個行業里面構建了一個相對明顯的優勢,我們相信在十四五會是一個快速增長的階段。民品今年與去年相比也是非常大的增長,我們希望J民品都能大幅增長,民品所占比重希望后續提升,這個調整從絕對數量來說都是增長,只是民品增長更大。6、從報告期來看,紅外產品和彈藥產品收入多少2021年1-9月份漢丹機電收入4.43億元,紅外產品是20億元左右。7、紅外制導和微波制導的優缺點,兩者是否存在替代微波制導類似于導引頭裝小雷達,紅外是裝紅外熱像儀,大部分不具有替代關系。微波看的目標比較大,分辨率沒有紅外高,優勢是鎖定大目標、實現遠距離,少部分目標有交集。兩種技術應用的領域不一樣,紅外制導對小目標更精確的目標,比例來看,紅外導引頭比微波導引頭比例大,特別是新的項目。8、公司三季度J品交付是否有延期,四季度交付節奏是否有變化沒有延期的情況,根據合同簽署情況嚴格按照交付周期。每年四季度是應該交付最多的,進度是按照合同約定的進度來。注:本次機構調研未發生未公開重大信息泄密情況。