西部利得基金,仁灝投資,富國基金,光大證券資管,鵬華基金,誠盛投資,玄元投資,彌遠投資,大樸資管,安信證券資管,國海證券資管,東海基金,東北證券,盤京投資,國壽安保基金,中信建投證券,博時基金,興證全球基金,三耕基金,上投摩根基金,興證證券資管,南方基金,西南證券資管,長江養老保險,星石投資,國泰君安證券,前海開源基金,融通基金,中國人壽資管,國泰基金,華創證券,仁橋資管,九泰基金,百年保險資管,盛世知己投資,浙商證券資管,乾璐投資,銀華基金,前海尚善資管,匯豐晉信基金,摩根士丹利華鑫基金,淳厚基金,浙商證券,天治基金,奶酪投資基金,華商基金,亙曦資管,環懿投資,澄懷投資,上銀基金,金友創智資管,嘉實基金,泰信基金,明亞基金,中國人壽養老保險,長見投資,明河投資,盈峰資本

一、公司基本情況介紹2022年上半年,國內外經濟環境錯綜復雜,公司受疫情和原材料供應的影響導致階段性產能未能按原計劃釋放以及部分原材料價格持續處于高位,給公司交付和成本帶來一定壓力;公司出于對市場環境的謹慎評估,與終端客戶進行了充分溝通,從目前溝通情況及在手訂單來看,客戶需求穩定,業務拓展順利。家電業務板塊,是公司業績穩定增長的基石,公司堅持大客戶戰略,持續進行國內外客戶拓展,目前客戶拓展順利;同時,得益于在各大客戶中份額的不斷提升,終端需求比較穩定。汽車電子業務,作為公司新的利潤增長點,是公司未來重點發展戰略之一,也是研發投入的重點方向,目前在合作模式上和客戶拓展上都有較好的進展,公司非常有信心能進一步擴大客戶合作,后期隨著訂單交付的起量,收入規模和營收占比會有較大的提升。儲能控制板塊,目前布局了儲能設備的控制器和逆變器的研發,部分項目已經開始交付。電動工具板塊,客戶需求穩定,預計下半年交付進度會逐步恢復正常。智能家居板塊,隨著家庭生活智能化的轉變,智能家居產品的需求會逐步擴大,增長潛力較大,公司以前瞻的視角提前布局了智能家居產品控制器,終端產品包括掃地機器人、空氣凈化器、智能凈水器、智能冰箱等。從長期來看,下游應用場景拓展帶來的增量市場和存量市場的技術升級帶來的需求增加,都將成為智能控制器業務成長的有利驅動。整體上看,公司生產和交付情況有較好的恢復。后續隨著疫情影響的逐步好轉和上游供應的緩解,整體市場也會恢復到良性的增長態勢。公司方面也將采取多種措施積極應對外部環境給公司帶來的挑戰,努力實現業績目標。二、問答環節1、請問公司上半年需求情況以及下半年需求展望?訂單需求是怎樣協調確定的?能不能看到明年的需求?下半年還會與客戶再進行訂單更新嗎?答:您好,公司上半年客戶需求平穩,目前公司面臨的壓力更多的是來自供應端的影響。公司出于對當前的經濟市場環境的謹慎評估,與終端客戶進行了充分溝通,從目前溝通情況及在手訂單來看,下半年需求沒有明顯變化。公司的客戶訂單需求通常是每年年末給到我們下一年全年的預測,后續再根據實際情況下發其每個月的交付計劃。明年的需求預測會在今年年末給到公司。正常情況下下半年不會再與客戶更新需求,除非市場波動比較大或者客戶自身有大的戰略調整,我們會積極關注并再次溝通確定。公司方面也會采取多種措施積極應對外部環境給公司帶來的挑戰,努力實現業績目標。謝謝!2、請問公司傳統業務新拓展的客戶有哪些?答:您好,公司有專門的子公司和事業部來負責拓展國內客戶,目前與海爾、蘇泊爾、老板電器、海信、美的等國內客戶都有深入合作。與客戶的合作量也逐步在提高。公司方面會通過不斷縱向拓展新客戶、新項目,橫向拓展產品品類等方式助力企業經營發展。謝謝!3、請問公司海外客戶與國內客戶的毛利率大概是怎樣的?答:您好,綜合來看,公司國內業務的毛利率要略高于國外。謝謝!4、上半年MCU短缺,公司有沒有進行國產替代?替代進度多久可以看到?下半年會有價格傳導嗎?答:您好,由于公司“三高”的經營定位,對產品品質、性能穩定有嚴格要求,公司整體上采用進口芯片較多,其中大家電和汽車電子相關業務使用的主要是進口芯片,其他業務板塊使用的芯片有進口的也有國產的。由于大家電的使用年限和使用頻率都比較高,對品質的驗證和要求就比較嚴格,所以目前國產化替代率較低。小家電的替代率會相對高一點。芯片短缺是產業鏈普遍存在的困境,公司一直以來都有采取多種方式應對,針對下游客戶在去年基于漲價幅度傳導過一次,針對本次持續漲價部分,公司也會積極采取措施。謝謝!5、請問汽車電子業務訂單有變化嗎?答:您好,公司汽車電子業務訂單按照客戶需求正常交付中。近期Tier1客戶的訂單在陸續增加,國內整車廠客戶包括車座椅的控制、氣泵的控制、方向盤離手監測(HOD)、BMS控制、天幕控制等項目的新訂單研發進展順利,部分已經進行交付。未來公司也會加大汽車電子研發投入,加快項目推進工作,獲取更多客戶的合作。謝謝!6、請問公司汽車電子研發團隊規模以及研發投入劃分情況?答:您好,公司汽車電子業務研發團隊目前正在加速擴展中。研發投入主要劃分為兩個方向,一部分是投入各產品事業部,直接面向客戶,以滿足客戶需求為目的,一部分投入公司的中央研究院,面向市場,以開發研究領先技術為主。謝謝!7、請問公司儲能項目的進展和規劃?答:您好,基于公司研發能力儲備和現有客戶資源渠道,公司在家庭儲能和工業儲能領域進行了布局。目前研發和客戶推廣進展順利,部分項目訂單已經開始交付。未來,公司將加大儲能控制領域的研發投入,積極進行客戶和研發項目的拓展,提升儲能控制業務在營收中的占比。謝謝!8、介紹一下汽車電子訂單構成,產品主要是什么?具體介紹一下與比亞迪的合作以及其他整車廠的合作?答:您好,與Tier1的項目合作主要來自博格華納、尼得科,終端品牌包括寶馬、奔馳、奧迪、吉利、大眾等,產品主要涉及汽車散熱器、冷卻液加熱器、加熱線圈、引擎風扇、門控制馬達、汽車逆變器等方向的智能控制器;公司還與海拉、斯坦雷、馬瑞利和法雷奧等其他全球Tier1建立了項目合作,在車身控制器領域進行積極的業務開拓;與國內整車廠的合作主要包括蔚來、小鵬、理想和比亞迪等,主要產品涉及座椅控制、氣泵控制、天幕控制、方向盤離手監測(HOD)控制、車身域控制、整車無鑰匙進入、熱管理控制的集成、熱泵技術以及充電樁等項目。公司和比亞迪的合作主要涉及兩個方面,一個是天幕控制,另一個是BMS控制。謝謝!9、公司目前是產品主要是汽車零部件控制,會不會受到整車域控制的發展影響?以及車身域控制單車價值量大概是多少?答:您好,域控制器是未來發展趨勢,公司在域控制方面已有大量的研發投入,建立了車身域控制和熱管理控制研發團隊,專門從事相關產品的研究開發工作。在車身域控制方面,進行統一的配置管理和綜合功能域架構及區域架構的研發,采用平臺化的設計理念以適應產品升級和快速迭代,在燈光系統、智能進入系統、空調控制系統、雨刮洗滌控制系統、記憶系統、車窗/天窗、背門控制系統/腳踢、門鎖/兒童鎖系統、無線充電和隱藏式把手等不同區域實現功能的任意組合和可選;在熱管理控制方面,從集成式熱管理控制技術、熱泵技術和厚膜加熱技術三個方向進行研發,既能提供集成控制方案及其控制器生產,又能提供部件的設計及其組裝,為新能源車的熱管理控制提供全套解決方案。車身域控制器,根據客戶對單車配置要求的不同價值會有所不同,并且隨著技術發展,單車部署的價值量會持續增長。謝謝!10、請問上半年電動工具業務的增量貢獻有多大?介紹一下客戶導入情況?答:您好,電動工具是一個發展時間較長的行業,每年增長比較穩定。公司電動工具控制器業務一直在積極拓展客戶,除TTI以外,和博世、百德、牧田、HILTI等的合作也在順利進行中。目前新客戶量比不大,后續隨著訂單的批量交付和新訂單的獲取,收入占比會逐步提高。公司方面會通過不斷縱向拓展新客戶、新項目,橫向拓展產品品類等方式助力企業經營發展。謝謝!11、請問目前產能布局情況?答:您好,公司目前有5個生產基地,分別位于深圳、杭州、越南、意大利和羅馬尼亞。現有產能可以滿足公司未來2-3年的產能需求,為滿足汽車電子客戶量產項目和新項目的訂單生產需求,公司將快速加大在深圳、杭州、越南和羅馬尼亞等生產基地的汽車電子產線投資,隨著規劃中生產基地的擴建投產,公司的產能將得到進一步擴大,為公司持續獲取訂單提供了有力的保障。未來,隨著公司規模的不斷擴大,公司也會逐步為后面更長久的發展進行更多生產基地的布局,同時公司也會積極響應核心客戶的戰略需求,貼近客戶進行產能布局,促進公司與核心客戶的深度合作。謝謝!12、請展望下半年毛利回升情況,回升的驅動因素?答:您好,隨著疫情和供應市場的逐步穩定,公司毛利率應該是逐步向好的趨勢。供應市場原材料價格的變化、匯率變化、產能利用率的提升以及產品結構的調整都會對毛利率產生影響。謝謝!