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一、公司半年度報告概況資產負債情況:2022年6月末,公司資產總額291.69億元,較年初增長8.46%;負債總額170.72億元,較年初增長20.32%;凈資產120.97億元,較年初下降4.8%。凈資產下降系報告期內虧損所致。資產總額增加22.74億元,主要情況如下:貨幣資金年初為57.98億元,期末為45.17億元,減少了12.82億元;存貨增加5.66億元,漲幅17.1%;在建工程增加,主要是鳳凰國際創新園的投資建設所致,漲幅為32.48%;其他非流動資產增加11.6億元,主要是股權收購產生的預付賬款增加所致。負債方面,負債合計增加28.8億元,主要系短期借款增加17.24億元;長期借款及長期應付款合計增加3.92億元。所有者權益由于1~6月份的虧損呈下降趨勢。6月末公司資產負債率為58.53%。二、公司績效情況:2022年上半年,公司實現營業收入134億元,同比下降金額18.75億元,下降比率為12.28%。剔除合并口徑影響后同比下降金額12.98億元,下降比率為8.8%。其中,飼料業務收入95億元,占比71.36%,生豬養殖業務收入18億元,占比13.68%,種子業務收入1.9億元,占比1.35%,獸藥和疫苗業務收入1.2億元,占比0.87%。2022年上半年營業成本為120.99億元,同比下降10.02億元,下降比例為7.65%。四項費用總計18.73億元(其中1.1億元為限制性股票期權費),同比增長2.72億元,增長比率為17%,最終實現凈利潤為虧損6.1億元,歸母凈利潤為虧損5.1億元,相比去年同期下降10.09億元。其中飼料創利2~3個億元,養豬虧損3~4個億元,種業盈利約1000~2000萬,其余為其他業務和公共費用,虧損約4~5億元。三、現金流量情況:2022年上半年,經營活動產生的現金凈流量凈額為-6.48億元,同比下降217.57%,主要系銷售收款減少所致。投資活動產生的現金流量凈額為-25.33億元,系多個投資項目付款增加所致。融資活動產生的現金流量凈額為18.55億元,系多渠道融資,現金增加所致。合計總體現金與現金等價物上半年凈增加額為-13.26億元,同比下降33.9%。四、公司主要業務績效概述:(1)飼料業務:上半年飼料總銷量為235萬噸,同比下降57萬噸,其中合并口徑變動影響19萬噸,剔除合并口徑變動影響后,同比下降38萬噸,下降比例為13.79%。其中豬飼料銷售為182萬噸,同比下降21.08%,剔除合并范圍影響,同口徑下降13.97%。豬飼料營業收入實現72.17億元,同口徑同比下降13.19%。毛利受主要原料上漲影響,同比下降3%。水產料實現銷量17.54萬噸,同比增加11.03%,實現營業收入10億元,同比增長比率為26.54%。毛利率略有下降為0.4%。上半年反芻料銷量實現28萬噸,同比增長7%,營業收入10.21億元,同比增長16.49%。毛利率同比上漲2%。(2)養豬業務:2022年公司控股商品豬出欄125萬頭,非控股參股出欄73.6萬頭,總出欄198.3萬頭。育肥豬出欄168.3萬頭,其中自繁自養占比14%,公司加農戶占比86%,其中控股育肥豬出欄98萬頭,參股育肥豬出欄70.3萬頭。外購豬苗和自產豬苗各占出欄數的50%。關于存欄情況,目前總存欄為261萬頭,基礎母豬18萬頭,后備豬9萬頭,育肥豬200萬頭,仔豬38萬頭。上半年成本情況,剔除西北、華北等區域非正常影響因素,上半年平均完全成本基本控制在16.5元/公斤,優秀的地區完全成本水平低至15.5元/公斤。上半年頭均利潤為虧損200~250元,總體來說頭均虧損較少。(3)報告期內種子業務收入占營業收入的比重為1.35%,占比較小。銷售量867萬斤,同比增長16.8%;營業收入1.81億元,同比增長3%。二、投資者問答1、請問上半年減值準備轉銷大概有多少?到年底能繁母豬存欄水平如何?未來幾年出欄規劃如何?答:4.1億元。年底公司計劃能繁母豬達30萬頭左右。明年預計達到約30~35萬頭,增幅不大。未來幾年規劃是接近40萬產能,滿產情況下達900-1000萬左右。2、豬料收入6月同比和環比增長如何?進一步拆分,仔豬料、母豬料、肥豬料增長情況如何?答:3月起飼料業務環比穩中有升,后期計劃提升10%左右。高端豬料(大乳豬料)占整體豬料銷量30%左右,預混料占2.5%左右,濃縮料占10%左右,其余為配合料。3、公司預計轉基因種子何時能大范圍推廣,目前國家的態度如何?在首批的品種審批證書當中,有多少比例的品種使用了大北農的轉基因性狀?答:目前政策層面沒有障礙,國家也正有序推進生物育種產業化應用。今年是國家轉基因產業化應用試點開展的第二年,也正開展轉基因品種審定、生產試驗的工作。目前公司與國內130多家種業企業進行合作,培育了200多個生物新品種,覆蓋面積為2億多畝。4、公司預計每畝地大概能夠收到多少的性狀授權使用費?什么時候能夠最終來確定具體的收費標準?性狀授權使用費是在種子銷售季結束后收,還是銷售前就能夠有一定的預收款?答:收費模式主要采用性狀許可收費的方式。我們預估,相較雜交玉米品種,轉基因玉米種子價格將會提高20-25元/畝,其中性狀公司每畝收費約為8-10元/畝,具體尚需根據產業化進程和授權使用費的落地情況確定。性狀收費根據種植面積收取專利使用費,預計收益在2022年或2023年,具體要取決于國家政策。5、今天公告的九鼎飼料的糾紛,是否意味著公司后期會對飼料并購謹慎進行?九鼎項目如果終止,付出去的6.6億元能否確保能夠收回?能收回多少?答:公司目前還沒有新增飼料并購的安排。目前在訴訟過程中,要看司法最后的判決,也有可能是雙方磋商決定。6、公司對未來的種業并購是怎么規劃的?答:主要圍繞轉基因玉米、轉基因大豆以及雜交玉米、常規大豆種業的協同與共振來選擇優質的標的,同時兼顧水稻種業、經作種業優質標的,向全產業鏈布局。7、公司發布了關于并購鮮美種苗的公告,公司如何看待蔬菜種業?為什么要做蔬菜種業的相關的一些并購項目?答:公司看重鮮美種苗,不僅是看重蔬菜種子業務,還看重雜交水稻種業業務和研發能力。公司希望通過與鮮美種苗融合發展,使大北農水稻種業重回巔峰。8、未來,公司與農化、除草劑公司會有怎樣的合作模式?答:大北農本身也有農化業務,公司希望能拓寬渠道。一方面作為內部產業鏈的延伸,另一方面公司與專業的農化公司緊密合作,共同做大做強,為農民創造更大的收益。9、公司“種出豆進”的戰略大概是怎么規劃的?能否介紹一下具體的時間進度?答:公司成立之初就制定了“玉米聚焦中國市場,大豆面向中國和南美市場”的產品戰略。2019年2月公司研發的轉基因大豆轉化事件DBN-09004-6獲得阿根廷政府正式種植許可,2020年獲得國內進口證書,隨后又獲得國內生產應用證書。公司加快實施“種出豆進”戰略,在巴西、阿根廷等南美國家,全面布局和推廣中國性狀,聯合國內進口企業進口國內性狀的產品,打通“種出豆進”產業鏈,最終實現國內自主轉基因大豆“中國技術-南美生產-國內消費”的商業模式。10、公司在大豆種業方面是什么樣的布局?未來轉基因大豆產業化大概是什么節奏?答:公司大豆種業主要以東北糧倉為核心,融合優勢大豆育、繁、推資源,通過轉基因大豆和常規大豆協同并進,助推國內種業振興。近日,公司與中國農業科學院作物所、黑河市人民政府、黑龍江省農業科學院四方合作共建中國農業科學院黑河大豆研究中心。公司將發揮產業化、資金、生物育種等優勢,積極參與大豆研究中心建設,計劃在山東成立大豆育種中心,爭取在大豆種業領域占領一席之地。11、6月8號國家發布轉基因玉米、轉基因大豆的品種審定標準,詳細提出相關的抗蟲和耐除草劑的品種標準,公司如何評價自身的轉基因性狀的相對于標準的可達標性?公司如何預期在轉基因產業化落地后在轉基因性狀市場上的市場占有率?答:公司目前現有的玉米性狀和大豆性狀產品,整合過程簡便高效,配套庇護所品種也都符合行業國際標準,抗蟲防護的效果良好,目前性狀產品絕大部分都能夠達到轉基因玉米、大豆的品種審定標準。參照國際經驗,預計轉基因產業化第五年,轉基因玉米種植就能夠達到峰值。考慮轉基因回交轉育試驗、審定和擴繁工作需要一定時間,預計三年左右,轉基因玉米種植面積滲透率能達60%左右。保守估計,3~5年后公司市場占有率為40%左右。12、前期公司董事長邵博士發布6個月內不減持公司股價和股票的公告,到期之后,董事長是否有減持公司股票的計劃,后續什么規劃?邵博士目前日常的工作重心分配?答:邵博士目前持有股份相對而言已經不多。之前遇到股票質押風險問題,為了還債做了減持。目前債務壓力相對較小。整體來說,公司也需要考慮保持控股權穩定等因素。從公司整體戰略上來看,對種業關注度較高,投入也較多。飼料和養豬業務方面管理團隊較為成熟,且養豬方面現有的產能布局基本能滿足近期短期內的需求,因此精力投入較少。各產業領導方式有不同,主要是企業文化、核心團隊建設、戰略方向等,邵博士更注重培養細分領域、區域的管理團隊,大戰略、大愿景下培養優秀人才,對具體細節參與度不會太高。13、上半年控股養豬和參股養殖分別大概的比例是多少?答:上半年控股商品豬出欄為125萬頭,參股出欄為73.6萬頭,控股占63%,參股占37%。上半年控股的存欄為156萬頭,參股存欄為108萬頭。剔除計提減值準備影響,頭均虧損基本維持在200~250元/頭之間。14、養豬的完全成本大概多少?上半年飼料銷量有所下降,今年全年飼料銷量預計如何?答:上半年平均完全養殖成本,去除個例,基本上控制在16.5元/公斤左右。飼料方面,受上半年行情的影響,豬料降幅較大,但水產料和反芻料都實現了增長,預計下半年飼料銷量會有大幅度提升。15、玉米種子價格和今年銷售情況?答:玉米種子銷售價格今年略有提升,但玉米種子生產成本的提升高于企業毛利潤的提高。以制種成本為例,2020年玉米制種成本為2650元/畝,2022年上漲至近4000元/畝,兩年累計增長接近50%。這也是公司玉米種業業績增長幅度不大的原因之一。16、轉基因性狀授權業務的毛利率大概是什么水平?答:目前公司雜交玉米種子毛利率45%左右,預計玉米性狀產品毛利率約65%左右。17、今年中國種子大會上提出生物育種的產業化時間表,提到2022年年底將發布第一批轉基因玉米、大豆品種的審定證書。公司預計今年年底具體何時開放呢?答:2022~2023年是轉基因玉米產業化元年,政策層面沒有障礙,相關政策法規已發布,產業化邁進關鍵一步。預計年底前會發布一批轉基因玉米種審定證書,但具體時間無法預測。18、展望Q3-Q4,公司有沒有可能扭虧為盈?答:這主要取決于下半年豬價情況。養豬板塊若行情維持景氣,預計飼料板塊會有環比上升,但若豬價行情發生重大變化就難以判斷。19、上半年整體虧損5億元,其中除了養豬的虧損,其他方面主要包括哪些?答:除了養豬和飼料,種業是微盈利,上半年增加了疫苗的投入,有年虧損;2021年新成立的數字化業務也呈現了虧損,但下半年就將轉出合并報表范圍;同時上半年還有一些益嬰美奶粉業務呈現虧損狀態;以及為了客戶服務所做原料貿易業務也是虧損的。20、介紹一下公司董事會的重大決策機制和流程,以及獨立董事參與董事會決策的相關情況?答:公司董事會的重大投資的決策流程:經戰略委員會討論后提交到董事會進行審議。董事會目前是9位董事,其中有4位獨立董事,董事會決策民主,如有反對意見都會公開。21、生物育種的這些領域里面的發展規劃和方向,特別是在新一代生物育種技術,如基因編輯,公司目前是怎么去規劃和布局的?答:公司未來會繼續拓展生物育種產業,繼續推進玉米聚焦中國市場,大豆面向中國和南美市場的發展戰略,布局玉米和大豆的第二代、第三代產品和技術創新10年的研發計劃。公司現已進行基因編輯技術和抗旱等新基因挖掘的工作,因為公司擁有全球最好的組配系統,這也是基因編輯技術的前提條件,基因編輯相關的研發工作也正在加快推進中。22、公司是否現在也有新的轉化體有待申請新的安全證書,預計什么時候能夠獲得新的安全證書,在性狀上大概會有什么