安信證券,中銀證券,太平洋證券

一、2022年及2023年一季度主要經營情況總結和2023年業務展望

1、業務戰略

2022年,公司基于業務發展狀況,推進業務結構調整,明確“一體兩翼”的業務戰略:“一體”是指打印掃描產品解決方案、智能自助終端解決方案、智慧金融場景解決方案、智能物流場景解決方案四個業務板塊作為公司的發展基礎和主體,持續鞏固夯實、提升規模,保持公司的穩定增長。

“兩翼”是指以關鍵基礎零部件解決方案和服務運營解決方案作為產業鏈上下游布局的左右兩翼,積極向產業鏈上下游延伸,蓄力打造增長的新引擎。

2、2022年及2023年一季度主要經營情況

2022年,全球經濟復蘇動力不足,外部環境愈發復雜嚴峻,公司全年實現營業收入22.77億元,同比下降13.95%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-2,567萬元,同比下降117.6%。其中國內市場收入13.93億元,同比下降約30%;海外市場收入8.93億元,同比增長近40%。其中,對營業收入影響較大的主要包括如下幾方面:

(1)智能自助終端業務,全年共實現收入4.86億元,同比下降40.10%,其中主要體現在國內市場,收入下降的原因主要是受經濟下行以及市場需求減少等因素影響,客戶訂單大幅減少,導致營業收入下滑。

(2)物流自動化業務,全年共實現收入2.40億元,同比下降43.25%。收入下降的原因,一方面是設備廠商逐漸采取低價競爭的方式爭奪市場,公司份額有所降低;另一方面,受國內市場環境影響,施工人員短缺、入場難度加大,項目驗收及收入確認周期延長,致使該業務銷售收入出現較大降幅。

(3)公司海外市場,全年共實現收入8.93億元,同比增長近40%。收入增長幅度較大,其主要是得益于公司圍繞專用打印、金融以及物流柜等業務,在海外市場進行了多年的鋪墊和耕耘,以及公司對大客戶的全面經營,在2022年均取得了積極成效,有力的推動了公司海外市場收入的快速增長。

2023年隨著經濟形勢復蘇,市場需求逐漸回暖,一季度公司實現營業收入3.89億元,較去年同期實現了小幅增長,其中國內市場收入增長較大,海外市場收入較去年一季度有所下降。

3、2023年業務展望

展望2023年全年,國內市場收入預計能夠實現一定增長,其中打印掃描產品、智能自助終端以及智慧金融等業務板塊,預計均能夠實現恢復增長。智能物流業務板塊,公司業務策略有所調整,不僅以追求訂單規模為主要目的,年度內營業收入預計能夠實現略微增長。海外市場,預計仍能夠維持增長,其中增長點主要是金融等業務。

二、問答環節

投資者:公司各類產品的收入確認周期?

董秘:公司目前的業務基本都是ToB類業務,基于不同類別產品的特點,其收入確認周期有所不同。其中,打印掃描類產品,從客戶下達訂單,經過生產、發貨以及最終確認收入,整個周期相對較短,一般為兩個月;智能自助終端,自客戶下達訂單,完成生產、發貨,再經過物流中轉到達點位,最終安裝完成并通過驗收才可確認收入,整個周期平均為四個月左右;智慧金融設備的收入確認周期一般與智能自助終端產品相似;智能物流裝備的收入確認周期一般較長,除了包括生產環節,還需要將產品發貨到場地,在現場施工完成后,還需經過初驗、終驗以及試運行等階段。

投資者:公司未來3-5年發展的增長空間主要在哪些方向?

董秘:從市場空間的角度看,未來3-5年的增長空間主要體現在以下幾方面:

1、智能自助終端,尤其是智能零售系列產品,隨著經濟形勢的回暖復蘇,市場需求將逐漸恢復到正常水平,智能自助終端的市場空間相對廣闊,并且隨著不同新業態的不斷涌現,將進一步刺激智能自助終端市場的發展。

2、智慧金融設備,隨著銀行網點轉型的不斷推進,仍將有市場需求不斷被釋放,并且在未來2-3年,預計將迎來智慧柜員機、清分機等產品的集中更換迭代周期,屆時將帶來不少的市場機會。

3、智能物流裝備,短期內市場預計保持相對穩定,隨著行業的不斷發展,在未來3-5年將迎來新一輪的設備更換迭代周期,市場將迎來階段性的高峰期。

除了上述業務板塊之外,公司向產業鏈上下游拓展延伸的關鍵基礎零部件以及服務運營業務,未來也預計存在較大的市場空間。

投資者:智能自助終端產品毛利率下降的原因?

董秘:公司近年發行可轉債進行融資主要的投入方向是不斷擴充自助設備的產能,目前公司自助設備的產能已由年產能20萬臺擴充至30萬臺。2022年,隨著市場環境影響,客戶需求減少,訂單量下降,公司產能未能得到充分利用,而廠房設備折舊攤銷高,財務核算成本上升,因此導致智能自助終端產品的毛利率下降。2023年,隨著市場需求的恢復增長,預計產能利用率將不斷提升,智能自助終端產品的毛利率預計能夠得到有效改善。

投資者:服務運營業務的業務形態和模式?

董秘:服務運營業務是新北洋推進業務轉型、沿產業鏈向下游延伸而著力培育發展的戰略新興業務,具體包括產品運維服務、新零售綜合運營和物流自動化分揀運營。其中:

1、產品運維服務,是公司依托深厚的產品技術支持和運維服務基礎,面向運營商、系統集成商大客戶,承接客戶的運維保障服務、設備安裝服務、設備改造服務等業務,除了公司自有產品的維保服務之外,也承接客戶第三方產品的維保相關業務。

2、新零售運營業務,即公司自主布放自有的智能售貨類設備,同時自建商品供應鏈,自主完成自助售貨機的運營,營業收入除了商品銷售收入之外,還包括廣告收入等其他增值收入,截至2022年底,公司在營點位數量近4,200個,全年實現運營收入約5,500萬元,在威海、西安兩城市在營點位數量已突破500個。

3、物流自動化分揀運營業務,近年國內規模較大物流運營商的采購模式在不斷發生變化,其更傾向于輕資產的運營模式,未來將快遞分揀業務外包的發展趨勢愈發明顯,因此公司也提前在此業務領域進行了布局和探索。

董事會秘書(財務總監):榮波