招商證券,棧橋資本,華夏資本,中信證券,建信基金,雷克投資

一:簡要介紹公司2022年上半年經營情況山東雅博科技股份有限公司(以下簡稱“公司”或“雅博股份”)始終堅持以優質產品交付予客戶與社會,圍繞“雅博科技E同零碳”的發展戰略,秉承“中國工匠,科技建造”的理念與“科技、綠色、環保、節能、創新”的價值觀體系,致力于發展成為全球領先的新能源科技服務商。多年來持續深耕金屬屋(墻)面圍護系統、建筑光伏一體化(BIPV)及新能源領域,并通過數字孿生平臺等高科技的研發與運用,延伸至智能建筑、新能源數字化運維等領域。2022年上半年,公司實現營業收入3.63億元,同比上升537.73%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益凈利潤為0.42億元。報告期內共簽訂單及中標金額為12.61億元,同比往期大幅增長。二:投資者問答環節問題1:在金屬屋面板塊,今年是不是可以回到歷史水平?截至2022年6月30日,公司訂單充足。按照金屬屋(墻)面的行業特點,一季度因為受春節、天氣等影響,為淡季;公司上半年的訂單基本在二季度簽訂;下半年三季度為行業旺季,四季度為施工趕工期,今年有信心回到之前在金屬屋面的訂單和施工水平。問題2:公司在安徽、巴彥淖爾、棗莊進行新能源板塊投資,對于未來釋放的產能是否有規劃?是否有項目去消化產能?公司與安徽海螺新能源有限公司、安徽華晟新能源科技有限公司、宣城開盛建設投資集團有限公司、共同出資成立宣城海螺建筑光伏科技有限公司(以下簡稱“合資公司”),注冊資本金已于2022年4月30日前實繳到位。合資公司在宣城經濟技術開發區分期建設BIPV光伏建材生產線項目,共同推動BIPV光伏建材產業發展。合資公司的BIPV光伏建筑一體化材料,宣城政府給予政策支持,在公共建筑領域優先提供。山東泉為新能源科技有限公司意義重大。棗莊是公司的注冊地,而山東又是光伏大省,當地政府給予我們很大的政策支持,目前正在報山東省重大項目。在魯西南地區,我們將推動異質結(HJT)組件及儲能產品項目建設,打造山東省首個零碳工廠。公司擬將內蒙古設立為新能源總部,目前市場上新能源產業與地方規劃指標相輔,根據公司與巴彥淖爾市人民政府簽訂的《框架合作協議書》,將優先支持公司項目市場化并網消納,顯示了對公司產品在市場競爭方面的信心。問題3:根據公司公告,巴彥淖爾項目計劃總投資35億元,融資計劃是怎樣的?公司從以下幾方面規劃:一是年初公司重整,大股東及財務投資人給予了較充裕的現金支持;二是公司重整結束后,前期債務都已妥善處理,公司無融資性借款,基于資產負債率低,后續不排除通過銀行、租賃等渠道實現融資;三是公司目前已經摘星脫帽,步入正常經營的軌道,后續不排除通過股權融資等方式支持業務發展;四是公司將積極與地方政府協商成立新能源產業基金,如有進展公司將根據相關規定及時履行信息披露義務。問題4:巴彥淖爾項目目前的投產情況?巴彥淖爾項目計劃打造5GW異質結(HJT)組件及3GWh儲能PACK產業,計劃用地300-400畝地,目前可研、勘探等工作穩步推進中。我們將與政府聯動,積極推動內蒙古新能源產業和電站建設進度,計劃今年動工,如短期受到疫情影響會有微調,爭取不影響三年總體規劃。內蒙古現有光伏電站裝機量小,后續市場空間潛力非常大。問題5:新能源板塊競爭激烈,我們的優勢是啥?雅博科技一貫重視高新技術的研發,工藝工法的領先,通過不斷進行技術創新,提高產品競爭力和品牌影響力。在新能源板塊,公司將依托自產BIPV光伏建筑材料優勢,結合公司傳統的強項金屬屋(墻)面板塊,相輔相成贏得市場先機優勢。異質結(HJT)產品的優勢,將隨著異質結(HJT)組件產能的增長,成本的可控,電站裝機的上量,逐步釋放紅利。預計新能源市場后期,客戶將擇優而購,基于組件產品的轉換率、衰減率、穩定性,或將優先考慮異質結(HJT)等領先技術。同時,公司新能源板塊從項目開發、項目投資、總包EPC、光伏組件、儲能、運維服務全產業鏈布局,為公司的經營風險把控、全利潤鏈產出、高質量可持續發展都提供了強有力的保障。問題6:公司在安徽、山東、巴彥淖爾的產能規劃是怎樣的?公司與戰略合資方在宣城基地總產能:2.5GW異質結(HJT)組件和105MW柔性BIPV產品已經量產,5.5GW異質結(HJT)組件和300MW建筑光伏組件正在建設中,計劃明年投產。公司參股和運營的山東泉為新能源科技有限公司:第一期2GW組件和1GW儲能計劃10月底投產,總規劃15GW異質結(HJT)產能。公司主導的內蒙古巴彥淖爾市高效異質結(HJT)光伏組件綠色零碳產業園:規劃三年總量為5GW組件和3GW儲能,今年擬申報和建設1GW組件和1GW儲能產線。問題7:從公告了解到公司在內蒙古的投資,以后將在內蒙古打造一個新能源全產業鏈嗎?基于安徽宣城成功的異質結(HJT)產業鏈布局,巴彥淖爾具備優越的風光和礦產資源,公司將以產業和市場相結合的方式,全面布局和導入在內蒙古的異質結(HJT)上下游產業鏈。以光伏市場孵化產業,又以優質的異質結(HJT)和BIPV產品提升光伏電站投資整體收益。我們也將結合公司已在項目開發、EPC、組件產品、儲能產品、數字化運維全生產鏈形成的閉環優勢,以產能帶動整個光伏電站的建設,達到各業務板塊聯動,從而有效提升盈利能力。公司在安徽、山東、內蒙古進行產能的布局,為異質結(HJT)組件有效提升市場份額,降本增效,都將發揮積極作用。問題8:這個閉環里面利潤最豐厚的環節是哪塊?每個環節都有利潤點,會相互影響。開發環節作為項目源頭,對于每個環節都具有決定性作用,業務鏈其他板塊可以相互賦能,全業務鏈的掌控,為成本控制、方案優化、提質增效起到關鍵作用,為整個項目的利潤最優提供條件。問題9:公司今年上半年的凈利潤由哪一塊貢獻?今年上半年主要是由金屬屋面板塊貢獻,占比60%左右。問題10:公司目前客戶對象中,有沒有從金屬屋面同步做BIPV的安排?有的。在公司已中標的公共建筑項目中,業主方已提出BIPV的需求,并由公司的新能源板塊與金屬屋面板塊共同為客戶提供設計方案和施工建議,目前項目還在推進中。大型公共建筑的金屬屋(墻)面是BIPV項目的最佳載體,公司目前具備金屬屋面和BIPV雙向結合的能力。憑借該優勢,公司在公共建筑項目中,為業主提供金屬屋面加BIPV的整體設計方案,為業務節約成本、提升實效、控制二次施工帶來的風險。問題11:山東棗莊除了流動資金的支持,還給予我們哪些方面的支持?泉興科技憑借其資源優勢和資金實力,為公司帶來業務經營、管理結構等多方面的優化。作為公司的控股股東,一直致力于協助公司拓寬項目渠道,提供資金支持、深入技術研發等。公司將根據相關法律法規及時履行信息披露義務。問題12:公司目前員工多少?公司目前一共有350名員工。跟去年相比,公司在今年布局了新能源板塊,在山東棗莊、安徽等地設立工廠,所以人員增加。