中信資管,鵬華基金,中信證券

一、介紹環節公司于2009年上市,總部在江蘇常熟,目前公司主營業務涵蓋兩大板塊:光伏新能源板塊和特種線纜板塊。騰暉光伏是公司從事光伏新能源業務板塊的主體,主要專注于單晶高效電池和大尺寸(182、210)光伏組件的研發、生產及銷售,屋頂分布式光伏電站、集中式光伏電站的建設,并為客戶提供光伏系統整體解決方案。公司2021年新建的多個光伏生產基地均已先后投產運營,產能持續釋放。公司為特種線纜細分領域行業龍頭,主要研發、生產通信電源用阻燃耐火軟電纜,艦船用電纜、高鐵用電纜、光伏/風電新能源線纜、電力儲能系統用電池連接電纜、UL電子線纜、數據線纜、醫療設備用電纜、光纖預制棒、光纖與光纜等系列產品。二、提問環節1、公司在海外市場發展情況如何?答:從宏觀情況來看,今年海外市場整體預測達到210GW,特別是歐洲市場增長至少一倍,可能達到40-50GW,主要是能源危機帶來的發展機遇,公司將歐洲和拉美市場特別是巴西作為發展重點。考慮到今年出現供需矛盾,國內硅料產能釋放速度慢,硅料價格十七漲達到近期最高,EVA料等原材料價格也有不同程度的上漲,即使近期有匯兌升值,但是面臨成本持續走高,不能完全抵消,公司還是面臨一定的壓力。2、公司的產能計劃以及海外、國內市場比例的劃分如何?答:目前公司海外訂單約占65%,由于疫情因素影響,產品發貨受到一些影響或導致客戶取消訂單。隨著疫情逐漸好轉,公司整體規劃要視市場恢復情況推進。3、歐洲分布式發展快,公司有無利潤較好的黑色組件產品?答:公司擁有黑色組件這種特別的光伏產品,主要從美學角度出發,技術也相對較為成熟;這種組件產品在整體產品需求中比例較小,銷售價格比普通同類產品高出1.5-2美分/W,利潤較好。4、公司受東亞四國的反規避調查影響情況如何?答:公司美國市場團隊不辭辛勞,積極與客戶進行溝通,盡可能減少反規避調查帶來的不利影響,截至目前有效地維護了70%的訂單。公司海外基地約2GW產能,由于訂單較為飽滿,新增加500MW182的產能,目前暫停擴產,等到8月份反規避調查初裁結果出來會視實際情況更新相關擴產計劃。雖然公司目前營運資金較為緊張,但是銷售團隊拿單能力較強,公司正在努力并希望通過訂單融資、供應鏈融資等方式能緩解資金緊張的問題。5、海外客戶是否因為匯率變化提出價格調整?答:公司對于已簽訂的訂單,努力保持原價格;對于新簽訂單,客戶有提出下調價格的要求。