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一、公司2022年度經營情況介紹

2022年公司堅定的沿著“光學+”賽道進行產業布局,我們堅持“全球化、技術型、開放合作”的戰略指導方針,夯實消費電子業務的基礎,加大對智能汽車和AR/VR的產業布局。公司通過戰略目標梳理、聚焦戰略項目、調整業務結構、深挖客戶需求,加強內部管理等一系列的措施,克服經濟形勢疲軟以及行業下行的不利影響,實現了經營業績的逆勢增長。2022年公司實現營業收入43.76億元,較去年同期增長14.86%,歸屬于上市公司股東的凈利潤5.76億元,同比增長了30.30%,基本達到了去年年初制定的經營目標。

2022年公司經營亮點主要體現在以下幾個方面:第一,在市場環境不利的情形之下,公司的盈利能力得到了顯著的提升。2022年公司營業收入增長14.86%,凈利潤增長30.30%,扣非凈利潤增長37.97%,凈利潤和扣非凈利潤的增幅達到近3年新高,同時公司主要業務板塊的毛利率水平均有所提升。

第二,公司初步構建了第二成長曲線,在公司的基礎經營業務——光學元器件業務,收入規模保持穩健水平的基礎上,公司的薄膜光學面板業務收入增長64.32%,毛利率增長了9.56%,毛利率水平達到22.11%,成為公司業務收入中的重要板塊之一。公司半導體光學業務的收入下降了9.83%,但是毛利率水平提升了6.37%,是公司各業務板塊中毛利率最高的板塊,毛利率水平達到了40.26%。同時公司汽車電子(AR+)業務收入增長了55.4%,AR-HUD產品已經構成了領先的格局,公司的第二成長曲線已初具雛形。

第三,公司連續數年進行現金分紅回饋公司股東,也進行了多次股份回購,最近三年公司累計回購和現金分紅金額占同期年均凈利潤的215.86%,持續給公司股東回報。公司將繼續現金分紅回饋股東,2022年度權益分派方案為在公司總股本扣除回購專戶持有股數的基礎上,每10股派發現金紅利2元,不送紅股。

2022年隨著市場環境的變化,尤其是智能手機終端市場格局的變化,公司的海外銷售占比上升至75.71%,同時公司前5大客戶業務收入占比達到了62.01%,隨著下游終端的業務集中,公司客戶集中度也有所提升。

公司的研發投入仍然保持增長趨勢,研發費用率達到了7.62%。正因為多年來公司在研發上的持續投入,才使得公司的銷售收入保持增長動力,支撐公司的第二成長曲線。公司的銷售費用率和去年基本持平。公司管理費用率達到8.19%,主要是由于公司2022年股權激勵股份支付費用的增加。由于利息收入和匯兌損益收入,公司財務費用率是-2.81%,也貢獻了部分公司利潤。

2022年消費電子行業是非常具有挑戰性的,以智能手機為例,智能手機全球出貨量下降,但是我們也看到高端智能手機的整體平均銷售價格在增加,在面臨著經濟波動的時候,高端手機市場更加有韌性,智能手機市場競爭開始轉向精品化和差異化的競爭。水晶這樣的更加關注技術并有能力為客戶提供一攬子解決方案的企業就更加具有市場競爭力,潛望式變焦、折疊光路式的變焦也有機會成為攝像體驗升級的一個關鍵。吸收反射復合型濾光片在中高端安卓系手機已有較高覆蓋率的基礎之上,在中低端安卓手機上也有機會能夠進一步的推廣。

在元宇宙領域,新一代的硬件產品在推向市場,同時AR/VR的內容和服務商正在啟動,尤其是隨著ChatGPT的橫空出世,我們可以預見AR/VR的應用場景有望進一步拓展。雖然AR/VR/MR的硬件體驗仍然存在著一些問題,但是公司儲備了如Pancake型的光學透鏡結構方案、光波導式的折疊光路解決方案、多維動捕算法等,為行業發展貢獻力量。

在汽車電子領域,隨著電子信息技術的不斷創新發展,人們對駕駛的安全性、舒適性、娛樂性要求不斷在提高,汽車智能化、網聯化、信息化的要求,為公司汽車電子業務開拓了廣闊的應用前景和市場空間,汽車電子在整車制造成本中所占的比重也不斷攀升。對水晶來說,公司的HUD、激光雷達視窗片、智能像素大燈等產品都將迎來新的機遇,為公司帶來新的成長邏輯。

細分至各業務板塊,2022年公司的經營情況如下:

光學元器件業務:2022年營業收入20.20億元,同比下降了4.83%,但是毛利率水平達到26.16%,提升了0.67%,繼續發揮了經營壓艙石作用。2022年針對光學元器件業務,我們做了以下幾點:第一,積極拓展海外市場,穩步推進和北美韓系大客戶的業務合作,加大了越南的產線的生產能力,成功獲得多家大客戶合格供應商資格,為公司未來進一步拓展海外業務和承接大客戶未來的新業務奠定了良好的基礎;第二,不斷升級迭代產品,公司的新產品吸收反射復合濾光片快速在智能手機的中高端機型當中推廣,并且導入了國內市場的全部的主流終端,大幅度提升占有率和盈利能力;第三,公司微型光學棱鏡模塊進入大客戶供應鏈,公司組建特別團隊,投入主要的資源,全力推進戰略項目,打開了光學元器件業務未來發展的新的格局;第四,公司的傳統產品,尤其是應用在單反市場的OLPF產品,繼續保持著較高的市場占有率,業績再創佳績。

薄膜光學面板業務:全年業績持續創新高,2022年營業收入達到15.70億元,同比增長64.52%,毛利率達到了22.11%,毛利率提升了9.56%,收入和毛利率雙雙提升。2022年針對薄膜光學面板業務,我們做了以下幾點:第一,我們不斷深化和北美大客戶的合作,提升市場份額;第二,我們積極開拓產品在智能家居、游戲辦公等非手機領域的應用,在無人機、掃地機器人、運動相機等項目持續擴大規模;第三,通過黃金線的建設,拉開公司智能制造的序幕,進一步實現產品各工序自動化流水線的串聯,提升毛利率水平。通過黃金線的打造,我們有機會在公司的其他業務中繼續推廣智能制造;第四,構建薄膜光學面板業務的研發體系,豐富技術貨架,加快推進新產品和新工藝的開發,提升公司的核心競爭能力。

半導體光學業務:半導體光學業務的主要客戶是以北美為代表的大客戶,在安卓系手機的滲透率還不夠高,2022年營業收入2.88億元,同比減少了9.83%。但是公司持續拓展窄帶濾光片的應用領域,毛利率提升了6.37%,達到40.26%。在手機端,窄帶戰略項目突破折射率與均勻性等技術難題,業務快速起量并占據較大市場份額,在智能家居領域也已順利實現量產。公司不斷探索DOE、超聲波屏下指紋等新產品的開發,并通過對晶圓加工技術、微納加工技術和光刻技術等的持續開發,配合客戶需求,儲備新品量產能力,構建先進技術與制造能力,實現半導體光學業務未來創新發展。

汽車電子(AR+)業務:2022年營業收入1.89億,同比增長55.4%,毛利率達到37.62%,同比增長了1.1%。公司AR-HUD成功在長安新能源實現量產,2022年9月起開始交大量的交付,全年交付近4萬臺,實現AR-HUD產品的單點量產突破.同時更多搭載公司AR-HUD的車型也會在23-24年陸續推向市場,因此HUD產品將是公司在汽車電子業務中的標桿性產品。關于其他汽車電子業務,車載迎賓燈業務2022年增長明顯,公司窄帶產品在車載激光雷達信領域也已經量產并拿到數家激光雷達廠商的獨家供應機會,更重要的是公司玻璃材質激光雷達視窗片建立了絕對的技術領先的優勢。我們的視窗片產品進入多家頭部激光雷達客戶供應鏈,并實現量產交付,成為汽車激光雷達視窗玻璃的最主要供應商之一。同時在AR/VR領域,我們也做了許多儲備,完成了VRpancake模組的技術開發,并且實現了小批量試產。我們也和一些行業巨頭包括手機終端和非手機終端的科技巨頭,保持著密切的聯系,時刻關注著前沿技術的發展,并根據與客戶的交流溝通和合作進度來儲備量產能力。

在2023年公司以“聚焦戰略打勝仗,重構組織促轉型,刷新文化促成長”為主要經營方針,目標實現2023年營業總收入20%-50%的增長,更重要的是實現從消費電子向車載光電和元宇宙的業務轉型。

在消費電子領域,公司會持續挖掘業務潛力。第一,推動微型棱鏡模塊業務順利量產;第二,重點推進以cover和車載光學、AR/VR的核心部件為代表的元器件業務快速發展;第三,構成以DOE、DIFFUSER、超透鏡等為代表的元器件儲備業務;第四,極探索光通訊領域等前沿應用。

在車載光電領域,公司將在2022年業務的基礎上,積極打造車載HUD拳頭產品,加大技術及營銷力量的投入,同時利用智能座艙、自動駕駛的機會,探索新機會,明確智能大燈、車載攝像頭、激光雷達等產品發展路徑,形成收入。

在AR/VR領域,我們會把它作為第三成長曲線來儲備,因此我們將持續跟進國際科技巨頭的技術方向,儲備全面的技術路徑,消化吸收光波導技術,形成小批量量產能力;在VR業務上,我們在去年試產VRPancake模組的基礎上,初步打造pancake模組+光波導模組+關鍵光學元器件的元宇宙護城河,推動VR業務快速量產。

我們也會繼續完善公司組織支撐,重塑組織架構,落實公司未來領導人計劃,推進文化刷新。公司已經聘請了國際頂級的專業咨詢機構戰略陪跑,提升公司的戰略執行能力,構建與戰略相匹配的組織架構,優化組織運作機制,落地權責利相匹配的責任擔當文化。同時公司也將繼續深化考核和激勵的體系,持續激發團隊活力,牽引文化革新和組織目標的實現。

在戰略客戶拓展上,公司將繼續豐富海外的戰略客戶,深挖國內客戶的需求,形成海外和國內雙循環,實現客戶結構的進一步的優化。在海外客戶上,公司會加強北美的力量,聚焦微型棱鏡模塊項目落地。同時我們會發揮越南基地的輻射作用,加大對韓系客戶的開發力度。在日本和歐洲市場,積極抓取車載、半導體光學的機會,同時在臺灣市場、新加坡市場上,布局半導體光學、AR/VR產業,拓展相關客戶。在國內客戶上,公司重點是做好在老客戶智能手機、車載光電、AR/VR等業務的滲透;其次積極開發新客戶,尤其是在車載光電領域,開發整車廠、整車配套模組廠等,擴大HUD客戶數量和銷售規模;針對新產品業務的拓展,比如激光雷達相關配套等業務,我們將開發行業各龍頭客戶并實現量產。

在研發布局上,公司會進一步聚焦研發資源,圍繞戰略布局項目,有序推進項目立項和研發,統籌研發項目的管理,完善研發管控體系,提高研發成功率;公司會進一步梳理技術貨架,組建各個技術門類的專業小組,拉通技術標準,提升公司核心競爭力。

在風險管控上,我們會加強對整個公司的風控管理,控制經營風險,為公司健康發展保駕護航。第一,加大越南基地的建設,規避地緣政治的風險;第二,加強內部風險管控,建立體系化、制度化、專業化、常態化的內部審計模式,監督前置,規避風險;第三,不斷強化內部廉潔的氛圍,打造清廉的員工隊伍;第四,加強現金流的管控,加大資金保障力度,為公司“十四五”健康運營發展保駕護航。

我們認為2022年公司取得了不錯的成績,相信隨著2023年產業形勢的變化,公司通過戰略聚焦,組織重構和文化刷新的工作,將經營戰略落到實地,希望能夠實現營業收入增長20%-50%的目標。

二、問答環節

1、問:從年報數據來看2022年公司薄膜光學面板業務的毛利率增長速度很快,請問在毛利率提升的過程中,公司主要采取了哪些措施?除了攝像頭蓋板,公司薄膜光學面板在其他領域有什么最新進展?

答:在過去的一年,公司薄膜光學面板業務快速成長并成為公司第二大業務板塊,占公司營業收入的比重提升到35.88%。公司提升毛利率主要做了以下幾個方面的努力:

第一,客戶結構的不斷的優化,圍繞大客戶,提升了市場份額;

第二,黃金線的建設,也就是智能制造的推進,實現了產品線各個工序自動化流水線的串聯,減少生產過程當中的良率損失,進一步提升毛利率水平;

第三,我們把在傳統光學業務中積累起來的薄膜光學技術、切割技術等相關技術能力整合到薄膜光學面板業務中,因此在良率提升和技術加工上都有我們的優勢。

在后續業務拓展中,第一,我們會繼續爭取在大客戶中的市場份額;第二,我們會把產品技術向安卓系的智能手機推廣滲透;第三,我們將持續開拓產品在新領域的應用,比如智能家居、無人機等領域。在過去一年,薄膜光學面板產品在無人機、掃地機器人、智能門禁系統等已經形成了一定的業務收入,更重要的是我們也會把