交銀基金,南方基金,國金證券,東方證券,中泰證券,興業基金

一、公司情況介紹二、公司情況交流1.近兩年公司業績明顯改善,毛利率提升,主要是什么原因?近兩年,公司BOPET膜、CPP膜、光學膜及電容膜毛利率都有所增長。從整體看,是得益于市場供求關系(行情)轉變。主要系公司把握原材料采購的有利時機,部分產品和原材料的價差明顯;公司持續優化產品結構,加大毛利率較高產品的產銷占比;加大對資金使用效率的管控,大大降低了融資成本。2.公司上半年電容膜的結構比是怎么樣的?公司普通電容膜產能是1萬噸,特種電容膜的產能是0.5萬噸。3.公司電容膜的基本情況BOPP電容膜用在新能源汽車、光伏和風電領域。現在新能2源汽車正進入加速發展的階段,用膜主要集中在2.0-2.9微米。光伏和風電都是清潔無公害的可再生能源,符合國家新能源產業政策面,直到2025年風電累計裝機量將大幅上升,主要集中在3.0-4.0微米。公司電容膜產品5微米以下占比21.5%,3微米以下占比1.5%。公司電容膜產品已應用于新能源汽車并已批量供貨。4.公司電容膜的下游客戶情況公司電容膜主要是以基膜為主,目前已延伸產業鏈,進行鍍膜。下游客戶主要包括廈門法拉、桂林電力電容、邁特斐等。5.公司現有產品的占比公司總產能17.7-18萬噸,其中BOPET薄膜9萬噸,主要用于包裝印刷類、電子/電器及工業用途;CPP膜2.2-2.5萬噸,主要用于食品、藥品包裝;BOPP電容膜1.5萬噸,主要用于普通電容器、特高壓輸變電、新能源汽車;光學膜5萬噸,主要用于背光模塊。6.公司未來在電容膜領域是否會考慮繼續擴大規模,加強競爭優勢?公司的相關設備均從國外采購,部分定制設備采購時間較長,包括后續物流、基建、安裝、調試,未來市場形勢不確定,目前暫不考慮擴大規模。公司將會綜合市場行情及企業實際,聚集研發差異化特種膜產品。7.公司鋰電池生產線的狀態公司產品主要應用于數碼類產品,低端且產銷量少,若生產線啟動,效益和訂單有限,但機器改造和維修成本較高,不符合成本效益原則,所以暫不考慮復產。目前考慮以其他方式盤活生產線,如整體出租或合作開發,這種形式對企業發展更為妥當。8.BOPP電容膜的行業競爭格局及市場空間目前市場上產銷電容膜主要是:銅陵銅峰、浙江南洋、泉州嘉得利、東材科技等。公司產品涵蓋家電、特高壓電網、新能源3領域,現調整產品結構,主攻方向為新能源領域產品。得益于國家提出的2030年達到“碳達峰”,2060年達到“碳中和”的目標,國家對新能源持續加大投入,帶來整個新能源行業的高速發展,新能源行業用膜量迅速攀升,而公司在新能源方向前期做了很多的布局,市場空間廣闊。9.公司電容膜的產能規模和銷售情況如何?其中高端產品——超薄電容膜情況如何?公司電容膜產能1.5萬噸,產銷基本平衡。其中5微米以下薄膜占比21.5%。10.公司產品和國外企業以及國內銅峰電子、東材科技比,優勢在哪里?一、產能大,常年市場占有率前列。二、產品覆蓋面廣,可以穩定批量生產2.0-18微米產品。三,公司現有四大核心技術產品:汽車電子應用薄膜、光伏應用電容膜、特高壓電容膜、軍工應用薄膜。11.公司未來戰略規劃?公司一方面將繼續深耕主業,深入推進高端產品的差異化發展,通過加快結構調整,實現資源更高程度整合,打造成一流的高分子膜先進制造業基地;另一方面延伸產業鏈,提升上市公司的盈利能力和抗風險能力,增強公司核心競爭能力,最終實現股東價值最大化。