東興證券

投資者:關于行業壁壘的問題,最近很多公司計劃實施芳綸項目,公司有這方面的壓力嗎?公司新建一個項目多長時間能夠達產?答:間位芳綸我們的技術掌握方面很好,從投產到完全穩定、達產非常快,我們今年有個間位芳綸項目投產,在原有的基礎上提升很大,技術做了很大的變革,基本上也是1個月就穩定了。投資者:公司規劃了一個8000噸產能的間位芳綸項目,現在已經投產了4000噸?答:原先這個項目審批的是8000噸的產能,現在根據最新行業發展需要,我們做了一些調整,已經投產的是一期4000噸,后期的換成7000噸項目+9000噸項目,其中7000噸是一個搬遷擴產項目,目前在實施,計劃明年年中投產,現在公司名義產能是11000噸,由于現在在進行搬遷,目前年化的產能約是8000-9000噸,等搬遷完畢,產能會達到11000噸。后期的9000噸項目根據市場需要也會盡量提前,全部達產計劃在2024年。這個產品在我們做之前全球只有兩家,我們是全球第三家、國內第一家,韓國、國內也有企業進入這個行業,跟我們同時做的一家企業是彩艷,我們做出來之后技術不斷提升,量不斷擴大,彩艷的質量相對一直在低端領域,08年之后國內又有一家新的廠家投產,2010年又有一家,這個企業一直虧錢,2017年左右,有兩家企業關停了,芳綸價格也逐步起來了。現在國內在做的是我們公司和超美斯,還有一家在做的是龍邦,龍邦是做芳綸紙的,現在慢慢上了一點纖維,主要是芳綸紙用和少部分供應過濾領域。高端領域主要是我們和國際品牌,其余的基本是低端領域,再進來新的也是在低端領域。對位芳綸跟我們同時做的很多家,但是現在市場上穩定供應的只有我們一家,其余企業主要在中低端,盈利情況不容樂觀,很多企業都撐不下去了。從我們來說,雖然是國內做的最好的,但是過程也很艱難,我們的技術團隊也承受了很大的壓力,目前對位芳綸大批號產品我們都能提供,后期產能上來了,一些小批號產品也會生產。2017年之后我們在效率提升方面下了很大功夫,現在還有個小技改,投資不大但是產能會提升一半,現在我們定增的項目和別家比起來投資密度下降很大,每一期新工程都有投資密度下降要求,在技術方面也要求加速提升,我們現在的目標是對標國際企業,和他們同臺競爭。投資者:在技術制備方法方面,公司和主要生產廠商存不存在很大差異?答:從紡絲來講,間位芳綸用的是濕法紡絲,對位芳綸用的是濕噴干紡,從技術路線來講,我們三家都不同;從成本端來看,間位芳綸我們推斷公司的成本有一定優勢,質量方面不相上下,各有千秋,有些在質量穩定性、顏色方面稍有區別;從性能上來說,有一些方面我們存在優勢,比如防護方面我們的色絲色號做的很全,從阻燃性方面來看,我們的陰燃值和續燃值要更好,在給終端提供服裝的時候,可以根據客戶需求提供不同的方案;用于電子領域方面,比如芳綸紙,有個鹵素含量指標我們非常低,某些領域客戶更喜歡用我們的。現在我們在不斷研發新的產品,公司投入也很大,后面從引領市場這個角度,我們會慢慢主導。從生產這個角度來看,每一期對投資密度的下降都是有要求的,而國際企業近幾年基本沒有投入和擴產,從這個角度來說我們已經具備趕超的實力,主要是時間的問題。投資者:芳綸在鋰電隔膜方面的應用情況?答:芳綸用于鋰電隔膜最早是日本在做,之前都是見的報道,沒有實用階段,今年特斯拉有所應用。國內介入這個領域已經很多年了,可能考慮成本的問題,大部分企業沒有回應。我們原先的原則是不跟客戶競爭,前面幾年就是賣材料,但是沒有介入太深,也有個別企業每年采購,反饋的是成本偏高,但是公司經過測算之后覺得涂芳綸不會增加太多成本,經過分析交流,問題可能出在兩個方面:一個可能是對芳綸的用法掌握的不好,產出比較低;第二個可能是我們的產品是帶溶劑的,后期處理比較復雜。目前,公司在考慮別的方案,看看是否參與到其中,目前有個團隊在探討和實驗。我們現在調研的結果是動力電池方面70%是涂敷的,終端客戶還是看價格,按照現有國內市場來算,市場估計是400-500噸,還要看后期的增長空間。投資者:未來芳綸在新能源汽車領域有沒有用于輪胎骨架?答:目前國外一些高端汽車使用,價格方面我們做過測算,如果從別的材料換成芳綸,每個輪胎增加成本幾百塊錢,高端車應該能夠接受。新能源汽車再看吧,高端的應該對減重有要求。投資者:原料供應方面,是否對公司造成壓力,公司轉嫁成本的能力是否強?答:二胺和酰氯的競爭格局是不同的,酰氯方面間苯二甲酰氯我們可以自己供應一部分,對苯二甲酰氯我們也有技術,后期可能會考慮;二胺的供應相對寡頭,間位芳綸能供應的只有一家,對位芳綸還有幾家,但是都不是很穩定。目前來看酰氯供應商很多,價格相對比較平穩,二胺波動大一些。