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一、投資者提問投資者:公司公告的非公開發行是市場詢價?答:是的,市場詢價。投資者:控股股東國豐參與定增,不參與詢價?答:是的,不參與詢價,接受競價結果。投資者:公司本次定增預案里一下擴產這么大,因為公司看到下游有比較大的增長潛力嗎?董總:我們這次擴產計劃主要是這幾方面的考慮:第一點是市場經過多年的培育,陸續看到結果,比如防護工裝等,基本上都是培育了5年左右,一系列的標準出來之后,從法律方面奠定了基礎,第二點是我們跟很多下游企業溝通,也都認可這件事情,需求有可能會增長很快;第二方面從技術端來看,間位芳綸、對位芳綸最近幾年我們也在提升效率、降低投資密度、提升產品品質方面做了很多工作,現在從生產效率來看,間位芳綸是全球領先的,對位芳綸也差不多,相比同行我們一直在做技術提升、更新改造,從效率的角度來看,我們感覺還是有優勢的,把成本做的低一些,保持競爭優勢;第三方面,基于行業發展的規律,現在從化工行業來說,中國更具有競爭優勢,國內龍頭更有潛力成長為世界龍頭,我們感覺現在是時候發力了,通過擴產占領一定的市場份額。投資者:現在間位芳綸下游大體的結構?答:芳綸紙大約10-15%,防護在40%左右,工業、過濾領域在35%左右,還有就是一些小領域。投資者:對位芳綸的下游是什么?答:光纜大約在40-50%,其他的如防護、過濾、汽車的各20%左右。投資者:從去年對位芳綸新項目投產,到今年滿負荷生產,增加這么多產能,主要是哪個領域增量比較快?答:主要是光纜領域,之前雖然國產產能不大,但是需求一直是很大的,按照今年的需求情況,應該是在1.2萬噸左右的需求量。之前我們的量少,只能做室內光纜,室外光纜供應的不多,寧夏生產線開出來之后,我們就有專用的生產線,供應能力解決了;第二個是貿易摩擦,國產替代的需求增加,很多企業主動和我們聯系。投資者:芳綸產業這幾年有一定的價格波動,早期價格一直比較貴,后期競爭激烈價格下跌很大,2017年之后價格持續回升,這個過程中競爭格局主要是發生了哪些變化?答:最早是在我們進來之前,芳綸的價格一直比較高,其中間位芳綸在我們進來之后也維持了一段時間的高價格,一直持續到2009年。之后有一些原因,一個是金融危機;二是新同行的進入,他們的產品高端的上不去,在低端進行價格競爭,導致低端領域價格下跌很大;第三個因素是匯率改革,導致以人民幣計價的產品價格下跌。后來,國內幾家降價之后量起不來,現金流也不好,有兩家企業關停了,所以后面競爭格局慢慢好轉,價格逐漸恢復。投資者:超美斯的情況?答:我們之前發過一個公告,簽署了一個托管框架協議,已經完成盡調,后續將進一步磋商。投資者:國外的芳綸企業沒有做國內擴產的想法?答:沒聽說。投資者:這兩年芳綸毛利率有40%多,如何提升起來的?答:一個因素是價格恢復;二是現在需求起來了,產能利用率提高了。投資者:隨著產能進一步擴大,成本還有下降的可能性?答:是的,首先投資密度降低,單位折舊下降;再是生產效率提高,帶來單位動力成本和人工成本都會下降。投資者:間位芳綸的原料配套,自供和外購的比例?答:間位芳綸酰氯基本上是自己配套的,有少部分外購,對位芳綸基本上都是外購。投資者:芳綸是專用設備還是自己定制?答:基本上都是自己設計的。投資者:芳綸聚合和紡絲是兩個比較大的環節,比較難的環節是哪個?答:從理論方面來講不是很難,教科書上都有,難度是在產業化,系統設計方面。比如材質、布局、工藝制備水平、如何達到安全環保高效,生產過程中控制還是比較難的,是個復雜的系統過程。投資者:芳綸材料和別的材料相比,比如碳纖維、聚乙烯等,競爭或各自優劣勢方面有哪些差異?答:和碳纖維是互補的,我們主要是做填充,碳纖維是做外殼的,產品的特性也不同。高強高模聚乙烯跟芳綸有一定替代,比如耐切割手套(勞保手套)、纜繩等,它的優點是輕、抗氧化,缺點是不耐高溫、蠕變,受到沖擊瞬間變形會很大,防彈衣兩種都有用,防彈頭盔幾乎都是芳綸。投資者:開發芳綸涂覆的情況?答:與陶瓷比,芳綸是有機的,結合性能好一點,和主流隔膜廠都有合作。投資者:氨綸從去年開始因為家居服等的需求增長,價格一直很堅挺,后期如何看?答:價格上漲的時候,大家都多買一些,價格平穩之后做庫存的不多了。投資者:寧夏和煙臺比氨綸的成本差多少?答:3000元/噸左右。投資者:寧夏有限電影響嗎?答:沒有。投資者:煙臺這邊?答:前期有一定影響,影響不大,新項目建設沒影響,現在逐漸恢復了。投資者:一噸芳綸用多少二胺和酰氯?答:0.45和0.85的配比。投資者:寧夏的原材料是當地采購還是從煙臺這邊運過去?答:都是自己采購,PTMG當地有,也有從別的地方運過去的,MDI幾乎都是采購萬華的。投資者:氨綸后來發展慢了,是不是因為公司未來的規劃都在芳綸?答:影響因素比較多,一個是我們在2000年左右一方面在調研芳綸,一方面在分析氨綸行業,之前氨綸供應商很少,后來很多民營企業進入,我們的優勢不是太明顯,就重點往芳綸方面轉,找一些壁壘高的。后期氨綸還是會維持第一梯隊,芳綸增長快一些。投資者:公司成本和國際競爭對手的對比?答:間位芳綸應該是最低的,對位芳綸寧夏那面的成本應該也還行,后期體量上來了,應該會有優勢。投資者:十四五的規劃比較明確了,十五五的產能擴張或差異化品種的想法?答:我們現在十四五期間也是在為十五五做一下布局,一個是存量業務,一個是增量業務,存量業務包括我們的三大纖維,目標基本明確了,十五五初步的想法還是要增量,芳綸紙十四五末到3000噸左右。產業鏈方面,下游搞一些深加工,芳綸紙是深加工方向之一,再就是我們的泰普龍先進制造公司是做對位芳綸深加工的,還有我們芳綸終端制品的回收再利用。增量業務我們在十四五可能會做一些布局,重點的發展期間、上體量應該是在十五五,第一個是我們現在的智能纖維,第二個是綠色制造,第三個是生物基纖維。投資者:現在研發人員有多少是偏工藝的改進,有哪些是在做前瞻的研發?答:我們現在的研發架構基本上是之前延續下來的,研發人員基本上是圍繞著生產,新產品的研發最近這幾年不太多。最近我們有一些新的想法,在研發方面進行較大的投入,后期會對生產性的研發人員和前瞻性的研發人員進行區分,專攻不同的方向。投資者:現在公司對明年的考慮?答:氨綸我們明年有增量,主要看價格,芳綸也都有一定的增量,還要看結構。投資者:公司氨綸的定位是寧夏低成本,煙臺是差別化策略,售價有什么區別嗎?答:煙臺跟寧夏的品種不一樣,我們的粗旦絲品質好,價格要比同行業貴一些。投資者:公司的粗旦絲氨綸有哪些領域?答:比如繃帶、花邊等。二、參觀公司展廳