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一、公司經營情況簡介2022年上半年,國內新冠肺炎疫情反復,人員流動、物流運輸受到一定程度的限制,社會投資需求有所減弱。與此同時,外部環境復雜多變,地緣政治局勢緊張疊加通脹升溫,全球經濟增長面臨不確定性。公司通過強化自身,努力克服外部環境影響,報告期內,實現總營收140.87億元,同比增長4.31%。實現歸母凈利潤15.20億,同比下降7.51%,若扣除零跑投資損失2.09億元的影響,歸母凈利潤同比下降4.36%。面對挑戰,公司努力擴大通路。一方面開拓能源轉型、制造業升級等帶來的新機會點,加大研發泛物聯相關產品,拓展業務邊界,做厚價值客戶。另一方面,努力擴大集成商伙伴的覆蓋力度,提升產出與粘性,持續加強渠道下沉,通過共建共享,有效融合分銷與行銷,快速加載公司新產品。此外,公司成立了市場洞察委員會,對產品規劃、開發、定義統一決策,加強產品與業務場景的貼合度。公司希望危中尋機,不斷積蓄力量,奮力前進。分區域來看,國內業務,實現營收72.96億,同比下降6.19%,其中,ToG業務收入20.30億元,同比下降6.92%;ToB業務收入35.39億元,同比下降1.59%;其他業務收入17.26億元,同比下降13.66%。具體來看,3-5月上海等多地疫情態勢嚴峻,導致各地防控力度加大,商務活動受限,部分項目延期。進入6月,疫情整體形勢有所好轉,人員流動和商務活動逐漸恢復正常。ToG業務中,隨著國家加快推進重大工程項目建設,穩經濟各項政策進一步落地,下半年經濟有望繼續保持回升勢頭。ToB業務中,結構化特點顯著,其中能源行業對數字化需求表現剛性,醫療衛生行業的增長也相對穩健,但傳統建筑、金融、工商企業等行業承壓。當前,國內經濟依然面臨超預期因素的沖擊,正處于回穩最吃勁的節點,但我們也看到,智慧城市與產業數智化轉型的趨勢已經確立,具備長期可持續發展的基礎。近期,各部委在人工智能、數字經濟及各行業科技創新規劃等方面的政策相繼落地,公司發展方向符合產業升級趨勢,相信隨著技術與場景需求不斷融合,未來可期。海外業務,上半年實現營收67.91億元,同比增長18.56%,依然保持較快增長,得益于公司深耕海外多年,不斷推進業務本地化策略,完善全球供應鏈和各項配套體系。未來還將聚焦集成商和行業的突破,加快對新業務的布局和開拓,在夯實業務基石的前提下,不斷獲取新的業務商機和市場份額,盡可能平滑全球政治經濟不穩定等風險帶來的波動。公司高度重視創新業務的培育和發展,報告期內,實現收入16.86億,同比增長40.84%,占總營收比重達11.97%,占比逐年提升。上半年,民用市場、汽車電子均實現了快速增長,機器視覺與機器人雖然受到疫情影響,但相較主業也有穩健的增長,創新業務已是公司重要的新動能。其他財務指標方面,上半年公司毛利率37.51%,較去年同期下降3.91%。其中運費變更至成本項,影響毛利率1.61%。信用減值損失2.27億元,同比去年有所下降。現金流方面同比較弱,更多是因疫情帶來的沖擊。著眼當下,公司繼續夯實內功。無論是過去的安防,還是現在的智慧物聯,都是典型的技術驅動型行業。行業發展要求我們以客戶需求為牽引,持續進行技術創新。報告期內,公司繼續保持高強度的研發投入,研發費用達到15.63億元,營收占比11.10%。同時,公司不斷優化研發資源的布局,8月啟用的西安研發中心產業園,承接了公司部分平臺軟件、行業應用軟件、硬件產品、大數據開發業務,利用中部的區位和人才優勢,未來將逐步發展成可支撐萬人規模的技術研發、營銷與服務中心,為中西部客戶提供全方位、便捷高效的服務。軟件業務方面,公司上半年實現收入6.02億,同比增長9.25%。公司成立了軟件經營委員會,通過制定軟件業務經營策略,促進中后臺和一線高效協作,提升軟件項目端到端的運作能力。同時,上半年公司對業務端到端流程中的各環節進行重新審視和調優,優化流程運作機制,提升業務效率和項目履約風險控制能力。此外,公司的新總部園區、西安研發中心、長沙智慧物聯終端制造基地也于近期投入使用。在夯實自身能力的同時,公司全力推動生態合作發展,通過構建從技術、業務到服務的全開放能力,讓更多的合作伙伴加入大華的生態體系中來。目前公司已發展18000多家生態合作伙伴,通過產業融合共創與業務賦能,提供豐富、高效的物聯基礎設施與智能化解決方案服務,為用戶創造更大價值。面對當前復雜的國際局勢和經濟下行壓力,公司更需要保持戰略定力,以自身發展的確定性,應對外部環境的不確定性。從過去的安防行業到現在的智慧物聯行業,行業邊界不斷擴大,客戶需求更加碎片,感知內容日益繁雜,更加考驗公司從技術、業務、生產到交付的全方位綜合能力。我們相信,通過不斷打磨匹配業務場景的產品和解決方案、沉淀核心物聯資產、深化數據治理、豐富數智化應用,公司可以在與千行百業共享數智化紅利的過程中,實現自身價值,保持行業領先地位。二、互動交流環節1、上半年G端下滑比較大,三季度以來恢復情況如何,如何展望下半年,能不能實現B端和G端業務增長?上半年國內板塊表現受疫情、宏觀經濟等因素影響,很多行業發展承壓。政府財政收支減少,部分項目延期(包括政府評審周期拉長)。相應的企業端的客戶也會受到影響,投資信心減弱。比如公司的智慧建筑板塊就受到房地產市場下滑,表現相對較弱。另外,公司十分重視高質量發展,集成項目明顯下降。除了成都和西安落地的投資帶動項目以外,已不做非戰略性的主動集成業務,希望和合作伙伴共同成長。但公司也看到,圍繞十四五規劃的數字政府、智能制造,綠色低碳等方面,仍有商機呈現,公司努力優化資源投入產出比。同時,公司也在不斷拓展以視覺為核心的智慧物聯行業方向的新產品和新解決方案,包括全感知的延伸,智慧用電的解決方案,新能源行業解決方案等。另一方面,公司持續深化生態合作,拓展行業銷售邊界,和多家細分領域的頭部公司達成戰略合作,形成技術能力互補、銷售管道互通,攜手在更多細分行業渠道加載產品與方案,增加銷售產出。三季度以來,國內需求還不是特別旺盛,逐步恢復、改善中。期待下半年國內業績可以逐季企穩、回升。2、上半年創新業務增速非常亮眼,能不能詳細談談各個細分創新業務的情況?公司非常重視創新業務的發展。創新業務的成立,是為了更好的實現公司體系下的專業化分工。我們希望從零到開始,未來做大做強。通過股權設計,激勵員工,共享成長果實。上半年公司實現創新業務收入16.86億,同比增速40.84%。細分來看,除樂橙、華睿、華銳捷稍具規模,其他創新業務規模較小,比如智慧消防、智慧安檢等還在孵化階段。樂橙方面,上半年實現了50%以上的增速,未來可期。報告期內升級發布了帶屏幕的視頻鎖、第二代掃拖一體機器人、Wi-Fi6路由器、智能照明等智慧終端新品。就掃地機器人來說,第一代掃地機器人已在海外銷售,第二代產品也具有獨特優勢,運用了最新的技術,通過視覺自動識別物體。公司全面布局樂橙安防、樂橙機器人、樂橙照明以及樂橙互聯四大產品體系,圍繞N種使用場景提供多元化解決方案,讓用戶在家庭場景和小微商業場景中都能夠獲得更加便捷、高效的智能化體驗。華睿方面,今年在汽車、屏顯、鋰電行業有較大突破,但上半年仍受到宏觀經濟、疫情、企業客戶投資能力下降等因素影響,增速總體穩健。數智化是大勢所趨,下游客戶可以實現缺陷檢測、高速掃描等功能。通過智能化手段,提高降本增效。公司還加大了物流機器人的推廣,以項目制的形式推廣給有需要的企業。在公司的富陽生產基地,從進料、半成品運輸到最后的智能配送,物流已實現了全面無人化,未來在3C、屏顯等行業前景較大。同時,在機器臂類的產品中,視覺作為強大生產力,可以在智能制造里發揮更大的作用。華睿還將持續拓展海外分銷渠道和集成商體系,聚焦鋰電、光伏、汽車等行業,深耕行業場景的典型應用,解決行業客戶需求和痛點。隨著品牌成功入圍行業頭部企業,頭部企業效應也越來越來大,未來將和設備商、集成商等合作伙伴一起,為行業客戶提質增效。下半年期待華睿可以實現更好的增長。華銳捷方面,上半年實現了快速增長。未來會把傳感作為一個主攻方向,我們可以看到,目前零跑C11上有很多的傳感器,特斯拉也主要靠視覺來完成自動駕駛方案。華銳捷的傳感器和輔助駕駛系統等均會往前裝方向去走,在乘用車領域,重點攻關L2.5+智能駕駛系統技術與產品,已具備導航輔助駕駛與遠程泊車等特征功能,并量產運用;在商用車領域,根據行駛記錄儀以及全景環視系統新國標發布節點,形成商用車輔助駕駛解決方案并得以應用;在消費類領域,上半年連續發布兩款ToC行車記錄儀。前期通過和零跑的合作和打磨,讓產品更適應市場需求。目前,公司已獲得多家乘用車和商用車主機廠供應商準入,同多家主機廠展開了項目合作,下半年陸續有項目量產交付。3、軟件業務快于主業增長,后續的規劃如何,下半年如何開展?上半年,公司軟件業務收入實現9.25%的增長。但規模仍然較小,仍未達到公司預期。有較多客觀原因,比如ToG、ToB業務上半年承壓等。目前,軟件是公司非常重視的業務。在解決方案里面,軟件價值已經越來越大,發揮的成效也越來越明顯,可以帶動硬件的銷售。后續,海外業務從分銷拓展到集成商業務也需要軟件提供強有力的支撐,所以當前重視軟件與過去重視人工智能一樣重要,后續仍需要加大在軟件方面的投入。公司對產品研發和一線服務的組織不斷升級,前置軟件研發人員,提高銷售端對軟件的重視,強化一線軟件服務收費意識。同時,努力開拓軟件生態客戶,一方面打造數智物聯開放生態體系,推進建立軟件生態合作管道,基于物聯數智平臺底座,面向軟件生態合作伙伴開放標準接口。另一方面,構建軟件生態培訓認證體系,建立培訓賦能機制,通過具體項目建立長期合作方式,形成聯合方案快速切入細分領域市場,進一步提升客戶粘性。最終希望通過軟件來提升產品和解決方案價值,帶動整體銷售。4、公司上半年海外業務發展還是不錯的,具體有哪些經營舉措?如何展望下半年的情況?公司在海外的本地化戰略非常明確,逐漸在向本地化員工轉型。海外的業務很復雜,涉及到的每個國家文化、法律等情況各不相同,所以公司現在五十多家海外子公司80%以上的員工是本地員工,基本完成了本地化員工的轉型。可以看到在我國改革開放初期,外資企業雇員和管理層大多數都還是外國人,但現在中國市場上的外企,無論是中國區業務總經理還是銷售、技術支持,大多都是中國人,本地化是一個非常重要的趨勢。尤其在銷售、技術支持方面的業務開拓,本地化員工會更加適應。其次,在渠道管理方面已經發展到3.0階段,從一級代理的覆蓋和管理,到二級、三級管道的流向、流量、流速,主要關注sale-out問題,真正要求把產品用出去,而不能在流通環節大量消耗。同時,地區也在持續下沉,以片區制延伸到其他地區,海外分銷不斷深化升級。同時,公司非常重視海外新產品的加載,目前視覺產品占比還是比較高,未來要加載更多諸如會議白板、顯控、樓宇方面的智慧物聯類產品。目前在國內成熟的新產品,都要在海外進行推廣復制,同時挖掘、加載新的管道。公司今年加載了新產品的考核,期待新產品業務在海外的快速發展。海外集成商管理是重中之重,公司的集成商客戶占比也在不斷上升,今年也將作為公司的重要考核點。公司在海外直接去做大項目的可能性相對較小,主要還是要與大量集成商進行合作,公司以前的分銷模式主要是小項目,通過集成商項目顆粒會更大一些。集成商業務合作模式對公司也是一個挑戰,不再是單一售賣產品,需要一個綜合的支撐體系,需要考慮公司的產品和方案如何有益于項目的整體實施,以及軟件交付、集成交付的配合,這涉及綜合能力的持續升級。公司上半年海外業務同比增長18.56%,業務占比有所提高。做的好的區域比較多,比如亞太、非洲、拉美、中東區域的業務機會點較為明確,但也有增長相對薄弱的,比如俄烏戰爭黑天鵝事件發生后,相關地區的影響比較大,另外在北美方面也受到一些負面影響。往后看,海外業務需要繼續面對區域因素、通貨膨脹等客觀情況,但全球市場廣闊,機會和挑戰并存,長期看依然具備增長潛力。5、三季度以來,中移合作進展如何,以及對中移定增落地的展望。與中國移動的戰略合作,公司更看重在業務上的合作共贏,將資