天風證券股份有限公司

以下內容是就來訪人員提問而形成:

一、關于公司2022年度業績情況

公司經營業績保持穩定增長,營業收入同比增長3.85%,凈利潤同比增長16.03%。利潤增幅大于營業收入增幅,主要系項目毛利率同比有所上升,毛利率相對較高的設計、技術性收入在營業收入中的比例同比增加,以及收回工程款,對應沖回應收賬款及合同資產減值準備等所致。與前三季度相對,第四季度是公司收入結算、確認的相對高峰期,這也是建筑行業和工程公司收入確認的特點。2022年度,新簽各類工程合同計165.52億元,同比增長37.96%;期末累計已簽約未完工訂單達290.78億元,為業績提升奠定了基礎。公司推行大客戶、大市場的營銷策略,工程合同總量和質量同步上升,年度總體投標命中率達60%,新材料、新能源、新環保三新領域合同簽約超過50%,實現了傳統化工和三新領域的齊頭并進。

年度內,公司計提了資產減值準備,主要是長期應收款、一年內到期的非流動性資產、合同資產等,合計9004萬元,相應減少年度凈利潤的為7345萬元,上述計提依據充分、合理。

公司根據深交所年報編制的要求,對營業收入構成按行業、產品進行分類。其中行業分為化工、環境治理基礎設施及其他行業,產品分為總承包、設計技術性及其他收入。考慮工程行業特點以及上下年度對比等要求,目前難以按具體產品,如按乙二醇、碳酸鋰等產品進行分類統計。

二、關于可降解材料領域

目前,PBAT生產所需的主要原材料BDO、PTA、AA等價格逐步回歸理性,原料端已相對穩定。治理白色污染勢在必行,限塑禁塑是大勢所趨,市場端將穩步拓展。從整體行情上看,目前PBAT產品市場應處于盈虧平衡點。2022年,農業農村部出臺指導意見,將在全國推廣全生物降解地膜500萬畝,該項政策的實施將有效拓展可降解材料的應用市場。這對東華天業而言,是一個政策機遇。新疆農業對地膜的消納量較大,公司計劃在新疆開展萬畝農田可降解地膜試驗。

東華天業一期年產10萬噸PBAT裝置于2022年6月一次性開車成功。已產出高質量產品,單位產品綜合能耗處于國內同行業先進水平。2022年度,PBAT裝置處于升級改造之中,尚未正式投產運營。2023年,東華天業將正式投產運營。基于銷售渠道等因素考慮,計劃在投產初期,采行半負荷生產,以保障產銷平衡。除裝置性能先進外,東華天業PBAT還具有BDO等原料就近供應、能源價格相應較低等優勢,可有效提升產品的市場競爭力。

公司計劃打造可降解材料的全產業鏈,以多元可降解材料產品、總體50萬噸/年產能、從原料生產到產品改性到終端市場等方式,夯實在可降解材料領域的行業地位,建成集團內部唯一一家可生物降解材料基地。公司規劃以東華天業PBAT項目為基礎,向產業鏈兩頭延伸,向上投資建設

丁二酸、BDO等生產裝置,向下打通產品改性、終端市場等環節,以全產業鏈降低生產成本,提升產品的競爭能力和盈利水平。橫向布局PBAT、PBS、PBSA、PLA等多元化可降解產品,計劃到2030年形成50萬噸/年的產能,以多元化、規模化提升產品的抗風險能力。

公司走工程+實業之路,通過投資建設可降解材料實業的樣板項目,搶占國內外同類產品的工程建設市場,力爭帶動百億級工程業務。

三、關于扎布耶碳酸鋰等“鋰”市場項目

公司扎布耶碳酸鋰項目EPCO合同于2021年9月底簽訂,總承包合同價格約21.24億元,運營費約10.69億元;合同工期為669日歷天,原計劃于2023年7月底實現機械竣工。綜合考慮該項目所配套的光熱光伏項目進度等因素,經協商,預計機械竣工時間將延遲到2023年12月底;截至2022年底,項目累計確認收入7.59億元,累計收款約10億元,與調整后的建設計劃基本一致。公司將安徽東華環境市政工程公司遷址到西藏日喀則市,作為碳酸鋰項目的運營公司,并已做好碳酸鋰項目運營的各項準備工作。

本公司把握戰略性新興產業快速增長的市場機會,依托技術和業績優勢,組建“鋰”市場業務團隊,大力拓展“鋰”市場相關的工程業務,做大碳酸鋰、磷酸鐵、六氟磷酸鋰等“鋰”市場工程份額。2022年度簽訂鋰電類工程項目合同計12.60億元。

四、關于技術研發項目情況

公司是國家技術創新示范企業,依托中化學環保研究院、“一室一中心”等研發平臺,聚焦新材料、新能源、新環保“三新”領域,致力培育多個符合國家發展政策、具有較大市場潛力的新產品集群。公司在年度報告中披露了多個重點研發項目情況。

1.POE中試項目。公司與中化學科研公司在山東滕州聯合投資建設中試裝置,并承擔該中試裝置的工程總承包。該中試裝置計劃于2023年上半年試車。根據《技術開發(合作)合同》,該項目研發期限為2021至2023年;除去第三方所得,公司與中化學科研公司按投入比例分享工藝技術轉讓收益;首套工業示范裝置若采用合資方式建設,公司在同等條件下享有優先出資合作的權利;中試形成的專有技術對外進行工業化轉化時,捆綁公司承擔工程設計或EPC總承包。詳見公司發布的2021-077、2021-078號公告。

2.FTO中試項目。公司與六家單位在陜西聯合投資建設FTO中試裝置,并承擔該中試裝置的工程總承包。目前,中試裝置已實現機械竣工,正在進行試車準備。

五、其他工作情況

1.關于股權激勵。公司2019年限制性股票已完成二期解鎖。公司將根據國有上市公司股權激勵政策規定,適時推進后續激勵計劃,以形成長期、有效的激勵機制。

2.關于內蒙古康乃爾項目。公司已履行相應的審議程序,同時《重整計劃(草案)》已獲得法院裁定。根據重整投資協議書,30萬噸/年乙二醇裝置將于2023年底前建成投產,即打通裝置流程,產出合格的乙二醇產品。

3.關于項目并購。公司實施“實業化”戰略,除投資新建外,將并購工業污水、危固廢處置等工業環保治理運營項目,以形成一定規模的工業污染治理項目運營量,快速擴張公司環保實業板塊。

交流結束。