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一、 介紹公司產品、技術及應用布局等情況。
公司屬于高端精密電子元器件行業,主要從事被動電子元器件細分行業新型、高端、精密型電子元器件產品的研發、設計、生產、銷售以及提供一站式技術解決方案,公司產品主要包括磁性器件、微波器件、傳感及敏感器件以及精密陶瓷產品,廣泛應用在通信、光伏、汽車電子、消費、企業ICT、工業及控制自動化、新能源等領域。公司重點布局新能源、數字經濟以及物聯網等領域,這些新興領域是公司未來持續發展的基礎、是目前公司聚焦的業務,未來將提供千億級萬億級的應用空間。
公司專注于精密電子元器件22年,堅持高比例研發投入及持續創新,擁有自主核心知識產權,通過全球化的發展戰略和創新戰略,已經成為在全球被動電子元器件及技術解決方案領域中具有技術領先和核心競爭優勢的國際化企業。
二、簽署《調研承諾書》。
三、公司董事會秘書回答投資者提問:
1、請問在元器件行業集中度上升的背景下,公司如何保持競爭優勢?
回答:
作為專注于精密電子元器件多年,致力于成為及保持全球被動電子元器件及技術解決方案領域中具有技術領先和核心競爭優勢地位的國際化企業,公司認為在元器件行業保持相對優勢,取決于以下的核心競爭力:
(1)市場優勢,公司已經戰略性布局汽車電子、儲能、光伏、大數據、工業控制、物聯網、模塊模組等新興產業,并獲得了各行業全球標桿企業廣泛認可,大客戶不斷突破,新興產業發展將為公司成長創造廣闊的空間。
(2)系統性研發優勢,公司擁有雄厚的研發實力和研發團隊,持續不斷加強研發創新,擁有全球一流的材料開發平臺、基礎元件裝備和測試平臺、基礎元件設計平臺,能夠廣泛開發無線信號處理和電源管理的必備關鍵元件。
(3)交付能力及質量優勢,公司經過多年發展,核心產品確立了全球交付優勢,獲得了全球重量級客戶群信賴,與客戶合作深度和廣度持續提升,并逐步建立戰略合作伙伴關系。
(4)人才優勢,公司致力于通過不斷管理創新及研發創新、組織變革,提升企業管理、產品開發、質量控制、智能化制造及市場開拓能力,提升為客戶提供解決方案和創造核心價值的能力。圍繞“以客戶需求為中心、以業務發展為驅動、以公司戰略實現為目的”的人才發展策略,重點開展人力資源管理體系(全方位人才保障)、戰略管理體系(有效實現)、研發體系(縮短研發周期并提高項目成功率)、營銷體系(新產品、新市場開拓)的建設與管理水平的提升,培養了一大批高質量的技術人才、營銷人才與管理人才。
2、請問隨著公司汽車電子產品向客戶端的不斷推廣,現在的產品銷售結構是否發生了變化?
回答:
汽車電子是公司重要新興業務領域之一,2022年公司汽車電子在諸多不利的外部環境影響下,仍實現了穩定、快速的增長,主要原因為公司提前早期布局切入行業大客戶,在過去的一年里,受益于國內電動汽車市場快速發展,在電池、電機、電控等電源管理應用中對元器件的需求量增加,公司的新產品進一步實現批量化供應。
公司汽車電子產品聚焦核心大客戶及行業龍頭企業,在標桿客戶對技術、質量及性能的要求下不斷進行技術創新,產品種類不斷豐富,在持續研發和創新下,新產品質量及性能得到大客戶的持續認可,不斷解決客戶的痛點,滿足市場的需求,高端大客戶新項目持續順利推動中。目前產品結構圍繞“三電一化”相關應用展開,產品廣泛分布于智能駕駛、智能座艙、新能源汽車中的電池、電機、電控等應用方面,已經實現批量化供應的產品包括變壓器、功率電感、功率磁性器件、共模電感、疊層電感等多種品類。其中ADAS用EP變壓器、BMS電池管理用磁環網變、OBC用、DC-DC模塊用等各式變壓器產品及功率電感均已實現大批量規模化交貨。公司致力于成為汽車電子行業優秀的解決方案提供商,持續保持研發和創新,為客戶帶來更多的優質的高可靠性能的汽車電子新產品。
3、請問公司在光伏儲能市場方面的進展情況?
回答:
公司在光伏產業尤其是微逆變領域耕耘多年,公司的變壓器、共模、功率電感等多種類磁性器件產品可以用于新能源儲能及節能領域,新能源光伏、儲能領域作為公司布局的新應用領域,是公司未來布局的重點市場,目前已經取得了國內外行業部分標桿企業認可。目前光伏產業正處于爆發成長階段,公司已于2022年專設相關業務下屬子公司,并且于當年實現批量化銷售,并根據未來市場發展及需求情況,制定了長遠且具有挑戰性的經營目標。公司將持續保持研發投入及資本投入,整合內外部資源,以技術創新,產品創新、經營模式創新來驅動新能源市場應用產值化,促進公司未來持續發展,不斷向高質量發展邁進。
4、請問公司對LTCC產品的未來布局有什么計劃?
回答:
LTCC產品屬于公司微波器件產品,該系列產品技術門檻高,公司經過多年持續投入LTCC產品研發及市場應用推動,已擁有具有深厚的底層技術和自主知識產權的系列產品。
2022年度,公司LTCC類產品實現快速增長,目前相關產品已經成功切入高端手機、智能終端、工控類、網通、物聯網、汽車電子等領域中,并逐步實現多品類的批量化銷售。目前公司LTCC產品已經在相關應用領域開始放量,隨著大客戶認證和新產品持續導入,公司LTCC產品有望持續放量,為公司營收增長貢獻新的力量。
5、請問公司在陶瓷產業的布局規劃是什么?
回答:
公司的子公司東莞信柏結構陶瓷股份有限公司進入精密陶瓷結構件領域多年,產品包括高性能陶瓷材料及制品、結構件陶瓷等,屬于平臺化研發、定制化產品,目前主要為消費電子產品終端提供外觀件、工業結構件等,因陶瓷材料優良的性能,未來在新的應用領域里也在積極的布局,目前不斷向新能源汽車、光伏、儲能等新的應用領域推廣新應用,目前進展順利。
公司持續研究陶瓷粉體技術多年,積累了豐富的陶瓷研發平臺性技術、新材料應用技術及制造工藝技術等,能夠提供豐富的產品類別。產品核心技術包括陶瓷粉料技術、定制化產品設計及研發能力、工藝技術能力、自動化制造設備實現等。2022年,公司在湘潭的新建工業園已經開始投產,該工業園系專為東莞信柏公司陶瓷產品供應粉料。
6、請問公司在一體成型電感方面的布局與進展?
回答:
一體成型電感是公司級重點開發的產品項目,公司持續進行研發投入,同時客戶應用推動持續進行中,其市場空間及未來前景可期。公司目前已布局了大尺寸、小尺寸型號以及WTX產品類型的一體成型電感類產品。2022年公司一體成型電感推廣取得較大進展,多個產品類別已推向各應用領域的大客戶并實現批量化供應,份額在持續提升,新增產品銷售放量明顯,新的應用場景正在不斷導入中。目前公司一體成型電感批量化銷售主要由手機應用、汽車電子應用、工控應用、物聯網模塊端等多應用場景貢獻,新產品新應用空間正不斷打開。
7、請問公司小型化高端精密疊層電感的銷售進展情況?
回答:
公司屬于高端精密基礎元器件供應商,主要從事被動電子元器件細分行業電感類電子元器件產品的研發、設計、生產、銷售以及提供一站式技術解決服務方案。隨著全球各行各業智能化、智慧化的發展趨勢,電子元器件亦需要向輕薄短小方向發展,公司持續耕耘的小型化、大功率、高壓高頻復合化產品市場份額持續提升,產品技術和產能規模處于全球領先地位,公司疊層平臺的0201高精密電感產品市場綜合產銷量目前居全球前列。公司01005及008004型疊層電感產品屬于納米級小型化、高精度電感,在全球也是極少數能批量化生產供應商,是即將到來的新一代技術的代表產品,可廣泛應用于5G通訊技術,PA模塊端、小型化智能終端等,目前公司正持續與模塊端及智能終端的海內外大客戶做項目推動。
8、請問對公司毛利率造成變動影響的主要因素有哪些?
回答:
2022年度,公司平均毛利率水平小幅下降,主要原因如下:
(1)受疫情影響,消費市場及通訊市場景氣度不高,終端應用訂單較上年同期下降明顯,導致生產通訊及消費電子領域產品產能利用率不足,對毛利率形成直接影響;
(2)公司前期擴產投入產品線,固定成本折舊增加,人工效率下滑,增加的產能利用率短期內未達預期;
(3)產品銷售結構發生變化,消費及通訊應用的主要產品銷量降低,新興產業主要是汽車電子、新能源等應用領域銷售增加,但產品線相對單一,份額持續在增長,導致銷售占比發生變化,毛利率水平有波動。
9、從年報中看到公司庫存水平相較于年初有所下降,請問公司庫存水平是如何進行管理的?
回答:
公司產品屬于高精密基礎小型化電子元器件,產品擁有核心競爭力,且公司擁有一流的產品自動化制造能力以及綜合服務解決方案能力,2022年以來各地疫情反復、經濟景氣度下降、消費低迷等在不同程度上影響著公司供應鏈端的供應及發貨,公司在原材料端及產品端也做了相應備貨計劃,目前公司庫存存貨主要包括原材料及在制品、產成品。
因消費需求景氣度影響,產業鏈整體訂單不旺,供應端、經銷端以及應用終端,在短期內仍可能會存在著部分存貨需要消化,到年度末,存貨水平低于年初,公司存貨處理相對健康狀態。公司根據市場訂單及項目進展情況,在認真做好庫存管理、優化供應鏈,以應對市場的變化及客戶的需求,即根據現有訂單與預計訂單,優化資源合理配置、有計劃的備貨,持續為客戶提供優質的產品和綜合服務的同時,也時刻關注存貨積壓帶來的風險。
10、請問公司產能利用率的情況?
回答:
2022開年以來,受全球經濟增速放緩,國內外疫情反復等因素的影響,市場消費景氣度不高,公司通訊及消費類的產品產能利用率較低,較2021年同期水平相比下降較大。
但公司部分新興業務領域,產能利用率仍保持較高水平,如汽車電子、光伏儲能等產線在諸多不利的外部環境影響下,仍實現了穩定、快速的增長,主要源自于國內新能源汽車市場及光伏純南瓜市場需求量快速增長、公司提前布局汽車電子領域、提前進入汽車電子海內外大客戶供應鏈并取得大客戶產品性能質量及穩定供應的信心,汽車電子產品及光伏儲能微逆變器等新產品批量化供應,相關產品需求旺盛,產能利用率一直保持在較高水平。公司相信,進入2023年來,隨著市場逐步回暖,產能利用率整體水平將持續提升。
11、請問公司2022年度費用情況及后期對毛利率水平的管理要求?
回答:
公司2022年費用端的變動,主要原因為:
(1)銷售費用同比跟隨銷售額有小幅度下降,原因系消費及通訊市場景氣度差,銷售不達預期,新興市場的增長未能全部抵銷消費電子業務下滑的影響;
(2)管理費用增加,主要是報告期子公司業績增長,獎勵及激勵金計提,以及管理變革投入增加等因素所致;
(3)研發費用在持續投入及增長;
(4)資產減值計提增加,主要因為本年度銷售不達預期,前期存貨按期計提了減值,公司下半年積極清理庫存,至年末,存貨水平較年初實現較大幅度減少。預計隨著2023年消費市場景氣度逐步回升、新興市場持續增長,大客戶份額持續提升,產能利用率及人工效率將逐步恢復,管理變革及創新帶來的運營效益將逐步體現,公司毛利率及凈利率水平有望逐步回升。
12、請問公司在資本開支上的計劃?
回答:
本年度公司資本性開支計劃主要包括工業園基礎建設、于未來戰略布局的新應用場景創新產品新增產能、持續高質量研發投入。
公司本年度將重點支持創新產品的研發投入,努力從過去單一的產品驅動升級到產品和行業的雙輪驅動,目前正在開發的產品包括新型電感類產品以及非電感類產品,包括但不限于:汽車電子系列產品、一體成型電感產品、LTCC系列產品、鉭電容產品等公司提前布局的新產品,新增的工業園建設進度正常,部分如期驗收及投產。具體投資規劃將根據客戶及市場應用推動情況有序進行。
13、請問公司五五規劃目標如何實現?
回答:
2021年至2025年是公司“五五戰略規劃”期間,公司將繼續專注于精密電子元器件行業主業,并圍繞產業領域、產品應用領域制定了詳細的戰略目標及實施規劃:
(1)產品規劃主要集中為“磁性器件、微波器件、傳感及敏感器件、精密陶瓷”四大產業領域,積極開拓新產品;
(2)重點聚集新能源(電動新能源汽車及其相關配套設備、光伏及儲能等)、5G及數據中心、互聯網-物聯網(模組)三大爆發性行業;
(3)分類管理增量和存量市場業務,重點聚焦大客戶;持續不斷通過管理變革,全面創新,激發組織活力,推動業務協同發展;
(4)通過戰略性布局汽車電子、儲能、光伏、大數據、工業