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本次電話會議通過興業證券機械軍工研究團隊提供的電話會議平臺,各投資機構連線參與,公司財務總監、董事會秘書徐高尚和證券事務代表楊歡在線交流解答,主要內容如下:1、公司的發展歷史、核心產品、發展戰略以及今年經營情況概述介紹?錫裝股份前身系最早成立于1984年的村辦集體企業,經過幾輪改制,2014年10月30日整體變更設立為股份有限公司。自成立以來,公司主要從事金屬壓力容器的研發、設計、制造、銷售及相關技術服務,目前已形成以換熱壓力容器、反應壓力容器、儲存壓力容器、分離壓力容器和海洋油氣裝置模塊為主的非標壓力容器產品系列,產品主要應用于煉油及石油化工、基礎化工、核電及太陽能發電、高技術船舶及海洋工程等領域。公司一直以“科技強企,服務全球”作為發展戰略,以“高端產品、高端市場”作為發展定位。始終堅信公司產品技術和品質的提升將有效帶動公司發展,從而提升公司的核心競爭力。2022年度公司新增訂單持續增長,產能利用充足。2、募投項目情況介紹,目前的項目進展以及預期的投產時間?(1)“年產300臺金屬壓力容器及其配套建設項目”,為進一步擴充產能,公司已利用自有資金先行投入建設該募投項目,該項目已于2021年建成并逐步投入使用,該項目設計產能約為年產4,000噸金屬壓力容器產品。(2)“年產12,000噸高效換熱器生產建設項目”,目前正處于招標過程,預計建設至開始投產約需1-2年時間,項目實施完成達產后將逐步釋放新增約12,000噸高效換熱器產品的產能。(3)“補充營運資金項目”,補充公司日常運營對流動資金的需求。此外公司正在建設生產物料配送中心建設項目并籌建高效傳熱技術及產品研發制造基地建設項目,這些項目的投入是為了進一步提升公司的研發實力和整體供應鏈能力。這也需要一定的資金儲備。本次募集資金投資項目全部圍繞公司的主營業務和發展戰略展開,募投項目是為了擴大公司在金屬壓力容器產品上的產能,優化產品結構,提高生產效率,特別提升公司在高效節能換熱器領域的產能,增強公司的綜合競爭力,資金投向與公司業務發展目標一致。3、公司的核心競爭優勢,相比于行業內其他企業,公司盈利能力顯著高于同行,高毛利的核心原因以及技術難度(比如核心產品高通量換熱器的核心難點等)如何體現?2019年度至2021年度的報告期內,公司主營業務毛利率較高的主要原因如下:第一,公司在金屬壓力容器行業耕耘超過三十年,一直以“高端產品、高端市場”作為發展目標,公司在技術實力、品牌知名度等方面在國內外市場具有較強的競爭優勢,在行業內具有較高的知名度和較好的聲譽,客戶資源優勢明顯。第二,公司高附加值合同比重上升,拳頭產品高通量換熱器具有技術優勢,在中國石化、中國石油、中國海油、浙江石化的多個國內大型煉化項目上得以成功運用,高效節能,替代進口,受到業主的高度認可,由于技術要求高,毛利率水平也高于普通換熱壓力容器,從而提高了整體毛利率水平。第三,公司境外訂單占比相對較高,且境外主要客戶均為能源、化工以及海洋工程領域的國際巨頭企業,境外銷售毛利率相對較高。第四,公司注重成本控制和資產使用效率,固定資產周轉率高于同行業可比公司的平均水平。公司與華東理工大學合作研制了燒結型高通量換熱管及高通量換熱器,燒結型高通量換熱管沸騰換熱系數為光管(普通換熱管)的3倍以上,高效節能,公司成功將這一技術實現產業化,建成了世界上為數不多的具有自主知識產權的燒結型高通量換熱管及高通量換熱器產業化基地之一,填補了國內相關領域的空白,并在國內外大型企業成功應用,獲得了客戶的高度認可。高通量換熱器的技術特點主要在于換熱管:一種具有顯著強化沸騰傳熱效果的燒結型表面多孔管;在沸騰側燒結形成多孔層;同時強化沸騰和冷凝:一側燒結多孔層、另一側開槽。多孔表面的作用:強化沸騰傳熱。大量的人造氣化核心顯著地增大沸騰傳熱系數;降低沸騰所需的傳熱溫差,大幅降低了傳熱驅動力;單位換熱面積能夠承受的熱負荷大幅提高。表面多孔管換熱器的優點:可以在遠低于光管換熱器所需的小溫差下穩定工作;傳熱系數可達光管的三倍或更高,減少換熱面積及設備臺數;利于系統熱集成或低品位熱能利用,實現節能。4、下游市場分析,石化、新能源光伏光熱、船舶等下游市場對公司產品的需求空間大小以及行業景氣度判斷?公司的產品應用領域較為廣泛,公司下游客戶在新建項目、擴產改造或更換設備時,會對公司的產品產生需求,下游客戶所在行業包括煉油及石油化工、基礎化工、核電及太陽能發電、高技術船舶及海洋工程等行業。2017年至2021年期間煉油及石油化工和基礎化工行業占比較高,這與下游行業市場需求增長,以及公司成功參與到國內外多個大型煉油項目有關。2021年開始公司下游客戶結構會有所變化,除了在傳統石油煉化、基礎化工領域繼續獲取訂單外,在光伏發電領域公司也陸續獲得大額訂單。其中高純多晶硅是太陽能光伏產業的基礎原材料,是主流太陽能電池生產工藝的核心物料。多晶硅的生產需要大量使用金屬壓力容器產品,而且對設備的質量以及可靠性要求極高,這為高端壓力容器制造廠家創造了較多的市場機會。公司在2021年度的新增訂單約10.32億元,其中多晶硅領域的新增訂單約3.99億元。2022年度公司繼續獲得該領域的新增訂單。總的來說,公司通過經驗技術的不斷積累,根據不同行業客戶需要并結合公司產能利用情況及公司競爭優勢等,獲取優質訂單為公司發展成長提供新的動力。5、主要客戶分析及商業模式?公司客戶相對集中,主要原因是公司下游行業為煉油及石油化工、基礎化工、核電及太陽能發電、高技術船舶及海洋工程等,在這些行業中,行業龍頭企業通常占有較高的市場份額,公司的主要客戶大多為上述行業中的龍頭企業,因而客戶相對較為集中,具有一定的行業普遍性。公司采用直接銷售的模式,由銷售部負責直接向客戶銷售。公司的壓力容器設備屬于下游行業相關工程項目的核心設備,通常由業主或工程承包商以公開招標、邀請招標、商務洽談、框架協議合作等方式直接進行采購。對于大型企業集團業主,公司通常需要通過嚴格的認證程序,取得合格供應商資格,才能對其供應產品。6、公司目前的在手訂單情況;訂單交付周期;定制化屬性是否較高,影響產能的核心瓶頸?公司在2021年度的新增訂單約10.32億元,2022年度新增訂單持續增長。公司目前的在手訂單充沛,產能利用充足。公司訂單交付周期一般為6-12月;有些技術要求高、工藝復雜的訂單,交付周期可能會超過12個月。公司生產和銷售的金屬壓力容器產品具有較高的非標屬性。影響產能的瓶頸:生產場地與設備投入以及熟練的技術工人。7、請問人民幣貶值對貴司產生什么影響?公司出口收入主要以美元進行結算,人民幣兌美元匯率的貶值有利于公司出口業務。如果人民幣貶值,在手以美元計價的訂單,會產生匯兌收益,同時也會提高公司外銷訂單的競爭能力。近期人民幣兌美元匯率持續承受貶值壓力,但公司也認識到,匯率雙向浮動是常態,公司更關注匯率波動給企業經營帶來的風險,以便于制定合理的措施規避風險。8、2019年至2021年公告的參與招投標的中標率不高的原因?公司會根據產能情況、投標標的情況并結合公司的競爭優勢等,綜合考慮投標策略。公司中標比例相對穩定。9、光熱發電產品的前景如何?公司光熱產品主要還是看下游新建投資項目的情況,公司有成熟的技術和產品參與市場競爭,但具體還得結合公司產能利用及訂單質量而決定。