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問題一、公司自有品牌和ODM業務之間,哪個是發展重點?答:整體來講,兩塊業務都是未來的發展方向。但在產品類別和市場定位上有所區分。我們開始是從事智能電視的差異化研發設計和生產制造,在此基礎上發展了智能交互平板的ODM業務。根據交互平板在下游的應用,分為教育平板市場和會議平板市場,在教育平板市場我們不做品牌的推廣,只側重于研發設計和生產制造,客戶負責銷售環節,通過這樣的方式和客戶深度綁定,并且我們和海外前十大客戶都建立了合作。在會議平板市場,我們推出了自有品牌皓麗。對于創新顯示產品,未來計劃用自有品牌去開拓市場,對于差異化需求、成熟的產品線,則用ODM的方式和客戶合作來做市場開發。問題二、公司的業務模式是怎樣的,產品的市場定位如何?答:公司的業務模式主要是以ODM為主,我們負責研發設計和生產制造,客戶負責銷售環節,通過自身的研發實力、制造優勢,為客戶提供深度差異化的服務。針對智能電視產品,基于對產品特點和市場需求的研判,我們的目標市場定位于亞、非、拉等發展中國家,這類新興市場的增長速度很快,從小尺寸到大尺寸、從低端到高端的替換帶來的市場空間也很廣闊,而且客戶比較零散,訂單量較小,價格敏感度不高,因此我們有比較好的議價能力。針對智能交互顯示產品,該類產品技術規格要求高,客戶差異化需求明顯,而且目前主要增長點是海外市場,現已與海外前十大品牌建立了合作。問題三、前兩年受疫情影響,海外市場大增,導致公司營收增長也很迅速,但目前國外防疫政策的轉變,致使群眾出行增加,是否會降低顯示產品的需求?答:2020年3月份海外疫情爆發后,對整個行業造成不小的沖擊,隨著疫情的持續,群眾開始居家辦公、學習、娛樂,直接刺激了顯示產品的需求,也導致了我們的產品營收出現爆發式增長,從2020年5月份到2021年6月份,公司產品出現歷史第一次漲價時間最長、漲幅最大的情況,在價格和銷量同時增長的作用下,公司2021年的營收大幅提升。國外防疫政策轉變后,從對行業整體的影響來看,對于智能電視行業,中國、歐洲、美國市場的一季度需求與上年同期相比是下滑的。對于智能交互平板行業,該產業最早是從2013年在國內的教育市場開始啟動,至2020年,平板產品在國內教育市場的覆蓋已基本完成,目前處于低速增長階段;2016年開始在辦公會議市場應用,市場逐步打開,目前處于相對高速增長的階段。綜合來看,國內市場對于平板的需求增速大約10%。而海外市場起步較晚,目前正處于高速增長階段,增速大約30%。問題四、公司min-led產品的銷售占比?主要給哪些客戶供貨?答:min-led產品在公司整個產品系列的占比較小,目前主要銷往海外市場。該類型產品未來有很大發展空間,公司在這方面有較大技術投入。問題五、人民幣不斷貶值對公司的影響如何?公司三位監事的薪酬為何差別這么大?答:公司的產品80%左右銷往海外,而原材料有55%左右也來自海外,所以匯率波動對公司的影響一部分是相抵的。總體來說,人民幣貶值對公司的業績有正面影響,但具體會帶來多少的收益還要受到市場供求關系、原材料價格、競爭格局等多種因素的影響。監事薪酬有差別的原因主要是有一位職工代表監事,在公司還擔任其他職務,無其他任職的監事只享受公司監事津貼,因此按照公司內部的薪酬結構來確定其最終的薪酬標準。問題六、公司研發人員占比,研發投入占比?未來的研發方向?答:目前,公司員工大概6000余人,研發人員有1000多人,占比大概是20%左右。近三年,公司研發費用占營收比例大約是4%左右。未來的研發方向主要還是商用顯示、創新顯示產品上的一些技術突破。問題七、去年國內教培行業受到沖擊,對公司業務的影響如何?答:目前來看,智能交互平板的應用主要可分為教育市場和會議市場。針對教育市場,我們的主要目標市場在海外,目前跟海外市場的前十大品牌客戶都有合作。我們由于之前的電視業務一直是側重于研發設計和生產制造,不做品牌的推廣,所以我們從開始涉及教育平板市場時,也保持了以往的策略,每年根據不同的產品定位推出2-3個產品系列,給客戶提供差異化定制服務。問題八、2022年一季度毛利率水平很高的原因?答:主要原因是:1、按照經營模式,我們一般是提前接收訂單,然后再生產交貨。去年第四季度接收訂單時的液晶面板價格高于今年一季度,因此當時的銷售價格較高,而對應的訂單在2022年一季度出貨,相應的成本隨著液晶面板價格的下降而降低,從而導致2022年第一季度毛利率升高;2、公司2022年一季度智能交互顯示產品營收占比增長,而智能交互顯示產品的毛利率相較于智能電視更高,導致整體產品毛利率升高;3、智能電視產品中,大尺寸類、智能類產品占比提升,產品結構的優化導致整體毛利率升高。問題九、據了解,整個消費電子行業正在逐步走弱,請問公司下半年乃至明年的訂單情況如何?答:按產品劃分,智能電視行業確實是有減弱的趨勢,原因主要是:1、2020年下半年到2021年上半年,行業需求過旺導致基數較高,今年開始呈現較平穩的趨勢;2、海外疫情政策的轉變導致智能電視的需求下降,消費者的超前購買,延緩市場需求的進一步釋放。而我們的智能電視產品的目標市場定位于亞、非、拉等發展中國家,這類新興市場的增長速度很快,從小尺寸到大尺寸、從低端到高端的替換帶來的市場空間也很廣闊。對于智能交互平板行業,該產業最早是從2013年在國內的教育市場開始啟動,至2020年,平板產品在國內教育市場的覆蓋已基本完成,目前處于低速增長階段;2016年開始在辦公會議市場應用,市場逐步打開,目前處于相對高速增長的階段。綜合來看,國內市場對于平板的需求增速大約是10%左右。而海外市場起步較晚,目前正處于高速增長階段,增速大約30%。而我們的此類產品的目標市場主要是海外的TOP10品牌客戶,增長空間充足,前景良好。問題十、公司的客戶大部分都在海外,請問回款有沒有問題?答:一般來講,我們要求客戶先款后貨,如果是不能夠做到先款后貨,需要OA或者是LC結算,對于OA或者LC的結算方式,公司一般會向中信保或人保投保,所以整體來講回款風險不大。