建信養老金管理有限責任公司,中金基金管理有限公司,興業證券股份有限公司

一、公司介紹

(略)

二、投資者主要問題

1.請介紹公司產品的定價模式,另外,產品價格是否會受到原材料價格波動的影響?

答:公司產品下游客戶主要系世界五百強及細分領域前十名品牌商,產品定制化屬性相對較強。因此在進行產品定價時,會綜合考慮成本、市場競爭狀況及與客戶的長期戰略合作等因素。

一般來說,消費類產品生命周期約為1.5-3年,下游品牌客戶的市場預測能力相對較強,公司會根據客戶訂單和預測情況,結合與客戶的價格約定機制,規劃原材料合理庫存。如與客戶約定的價格機制是相對長期鎖定的,公司基于庫存準備情況,能夠在原材料價格短期大幅波動的情況下,給客戶的產品價格保持基本穩定。此外,也有部分客戶與公司約定了與金屬材料掛鉤的浮動定價模式,雙方會定期根據原材料市場價格變化,進行產品價格調整,但原材料端價格變動的傳導也具有一些滯后性。

整體來看,公司的客戶群體優質,品牌客戶對產品的品質要求是第一位的,材料市場的短期波動可能會給價格帶來一定的影響,但長期來看,公司與下游客戶關系長期穩定、合作共贏。

2.公司在給客戶報價時是否有設定毛利率目標?

答:公司目前涉及的業務領域多元化,涵蓋了筆記本電腦及周邊產品、智能家居、安防設備、智能手機、可穿戴設備、電子煙、便攜式儲能、藍牙音箱、個人護理、醫療設備、電動兩輪車、車載T-Box等。不同應用領域的產品設計復雜程度、客戶個性化需求、研發投入水平等均有所不同,因此對整體毛利率沒有統一的目標設定。

公司堅持加大在技術和產品研發領域的投入,不斷提升產品技術含量和附加值,并通過規模化制造平臺能力的提升,實現產品在市場上的綜合競爭力。

3.公司如何看待手機、筆電領域的紅海競爭?公司在市場占有率拓展方面有何規劃?

答:當前手機及筆電的市場增速相對其他新興領域有所放緩,但從整體看,這兩大主流行業的存量市場規模依然巨大。公司在消費類市場領域深耕多年,積累了豐富的客戶服務及產品經驗,未來也將繼續堅持在消費類市場做強做大。

品牌客戶始終將產品安全和品質放在第一位,具備綜合競爭力的優質廠商才有發展空間。所以公司將繼續踏實做好產品,追求技術領先,不斷提升集成供應能力,滿足不同客戶的需求,拉開與其他同業競爭者的差距,保持市場競爭優勢。

筆電一直以來是公司重點發展的業務領域,公司在技術水平、產品品質、制造工藝、綜合性價比等方面均得到了國際品牌客戶的認可,具備進一步提升市占率的基礎和能力。

手機電池作為消費類領域的重要品類之一,在公司深耕消費市場的戰略指引下,已從整體上布局研發和產能等資源,且公司在筆記本領域已經積累了豐富的產品研發及制造經驗。從技術路線角度來說,筆記本電池在要求能量密度的同時,對一致性的要求更高,所以公司開拓手機電池業務具備一定的技術基礎和優勢。隨著公司新產線的陸續建設及產能爬坡,公司在手機類業務方面的拓展進度也將進一步加快。

4.公司對于保障供應鏈安全方面有何措施,是否考慮往上游拓展?

答:公司堅持與各材料領域的頭部供應商長期戰略合作,從源頭上確保產品品質和安全,同時會根據客戶訂單和預測情況進行合理備庫,在保障供應安全的同時,保持公司產品的綜合性價比。公司目前的體量相對較小,暫時沒有向上游資源端拓展產業鏈條的規劃。

5.公司便攜式儲能產品的拓展規劃?

答:公司便攜式儲能產品已向北美品牌客戶供應多年,積累了豐富的產品經驗。目前公司正有序開拓國內外其他便攜式儲能品牌客戶;此外,亦有部分公司已合作多年的老客戶也在與公司探討便攜式儲能產品的新業務模式。便攜式儲能下游市場需求預計將保持穩定增長,未來公司將在做好當前客戶服務的基礎上,繼續積極開拓新客戶。

6.公司如何看待儲能行業的市場競爭?

答:任何具有發展機遇的行業,必然會伴隨著日趨激烈的市場競爭,而隨著市場的逐步成熟,終將回歸到產品品質的競爭上來。目前鋰電池儲能行業由起步期邁入高速擴張階段,全球電力系統儲能及戶用儲能裝機規模呈不斷增長態勢,而市場對于高品質的產品需求依然旺盛。

公司深耕電池主業二十多年,積累了豐富的電芯研發及生產經驗,并構建了有競爭力的規模制造平臺,具備向儲能業務開拓的潛力。公司將加快儲能系統、大型儲能電芯領域的研發投入及業務拓展步伐。在“穩”的基礎上努力實現質量、結構、速度、效益等各方面的“進”,以長遠的眼光和心態做好豪鵬口碑,相信會得到市場正向的回報。

7.公司此次可轉債募集資金是否投向儲能業務?

答:儲能系統、大型儲能電芯領域將是公司當前研發投入的重點領域之一,公司將在充分論證技術及產品可行性的基礎上進行后續的規劃。

公司現有消費類業務的拓展勢在必行,因此加快廣東豪鵬新能源研發生產基地項目一期項目的建設,提前做好準備,進一步提升公司現有業務的集成供應能力,為公司持續擴大營收規模提供根本支撐,也增厚了公司開拓新業務的底氣。

此外,公司將繼續堅持多元化融資渠道,考慮以最有效率、最合適的方式規劃儲能類產品的資金投入。

8.廣東豪鵬新能源研發生產基地項目一期項目的未來產值預期?

答:廣東豪鵬新能源研發生產基地項目一期項目,將在現有產品系列基礎上,不同程度地擴建聚合物軟包鋰離子電池、圓柱鋰離子電池及優化鎳氫電池的產線,推動公司產業升級和產品結構優化,開拓新的營收和利潤增長點,提高市場占有率和綜合競爭力,為公司可持續發展提供有力支撐。同時,項目全面投產后將有效解決公司產能與下游市場需求之間的矛盾,縮小與主要競爭對手在產能及交付能力方面的差距,增強公司在承接訂單量大、時效性強等目標客戶訂單的能力,從而提升公司的盈利能力。此外,項目建成后也將極大地提升公司生產效率及規模效應,進一步鞏固公司的行業地位。預計一期項目建設全部達產并滿產時,整體產值貢獻將達到約70億元。

9.公司目前的產能利用率是否具有季節性?

答:一般來說,消費類電池行業的銷售旺季集中在第三季度至第四季度初,因此公司需要在產能配置上保障旺季高峰值需求。綜合全年來看,公司產能利用率整體處于較為合理的水平。2023年公司收入目標較2022年整體收入情況將有較大幅度增長,因此公司也將根據市場和客戶需求的增長,提前規劃布局相應產能。

10.公司達成2023年業績目標主要依靠哪些關鍵因素?

答:公司2023年業績考核目標設定為45億規模。該目標的設定一方面是基于公司對下游客戶需求的把握和判斷,公司現有客戶需求保持穩定增長、潛在客戶開拓穩步進行,未來增量相對可觀,對上述業績考核目標的實現具備一定支撐性;另一方面希望通過業績考核目標來牽引員工積極開展工作,爭取更高的績效,以“激勵”機制和“約束”機制互為平衡的方式,激發團隊發展活力。

在筆記本電腦、音響、個人護理、智能穿戴等領域,公司會繼續保持優勢,深挖市場潛力,持續提升市場占有率;在手機、輕動力、游戲機、電子煙、便攜式儲能等業務領域,公司也有望取得快速取得進一步的突破,貢獻業績增量。