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本次會議雙方就公司生產經營情況、募投項目進展、產品應用領域等相關問題進行了溝通,相關問題記錄如下:

1.公司主營業務情況:

2022年上半年公司表面活性劑、洗滌用品營業收入占比分別為90.85%、6.85%;毛利潤占比分別為88.07%、8.47%。

公司擁有長沙、上海、東莞三大生產基地。2021年公司主導產品行業排名位列全國前三。截至2021年末,公司表面活性劑產能為36.1萬噸/年,洗滌用品產能為19.5萬噸/年。

公司表面活性劑的種類:AES、LAS、K12、銨鹽、AOS、烷醇酰胺、氨基酸等系列。

2.目前公司募投項目進展如何?預計何時可貢獻業績?

(1)上海奧威日化有限公司8萬噸新型綠色表面活性劑材料建設項目一期生產能力提升項目生產線已于2020年9月建成并投入運行;二期研發能力提升項目與“年產25萬噸新型綠色表面活性劑生產基地及總部建設項目(一期)”合并將于2023年實施;

(2)廣東15萬噸綠色表面活性劑募投項目于2022年6月6日經東莞市應急管理局批準進入試產階段,試生產期限為2022年6月6日—2023年3月5日。2023年隨著廣東奧威項目試產結束,將會有15萬噸表面活性劑產能釋放,陸續貢獻業績。

(3)上海奧威25萬噸新型綠色表面活性劑生產基地及總部建設項目已通過當地政府的準入預審、設計方案審核及環評、安評、能評批復,2021年12月1日通過招拍掛成功摘牌79.9畝土地,2024年將新增12萬噸表面活性劑生產能力。

3.公司募投項目中的綠色表面活性劑與公司現有的表面活性劑在性能上和應用領域上有什么差別嗎?

公司募投項目中的綠色表面活性劑既有與公司現有表面活性劑相同的產品,如AES、K12、LAS;又增加了如APG、固體氨基酸等綠色表面活性劑的新品類,該品類在洗護用品中應用廣泛,性能優越,豐富了公司表面活性劑產品系列。氨基酸表面活性劑溫和低刺激,更多的用在高端的洗護市場(如:孕嬰童用相關產品);APG產品因為良好的性能,應用范圍更廣,不僅可在洗護產品中使用,還可應用于食品加工、塑料和建材助劑、農藥、醫藥等行業中。

4.公司表面活性劑種類眾多,各表面活性劑在生產工藝、產品性能以及應用領域方面的差異有哪些?

公司表面活性劑主要是以磺化工藝為主,生產的產品有AES、LAS、K12、AOS等陰離子表面活性劑。具有優良的去污、乳化、發泡性能和抗硬水性能,廣泛應用于制作多種類型洗護用品的原料。近年來,公司加大了氨基酸型表面活性劑的研發,氨基酸型表面活性劑采用純水溶劑法間歇式生產工藝生產系列氨基酸表面活性劑產品。該類表面活性劑原料來源天然,具有表面活性好、抗菌能力強、溫和低刺激且生物降解性好的特點,多用于洗發水、沐浴露、潔面產品等個人護理用品以及對刺激性要求更高的孕嬰童洗護產品中。

5、公司生產的表面活性劑有多少是自用的?

2021年公司生產自用于洗滌用品的表面活性劑為13215.08噸,占公司表面活性劑產量的3.65%。

6.目前公司表面活性劑產品已少量供貨醫藥應用領域,醫藥應用領域的表面活性劑與洗護用表面活性劑在產品性能、技術上有什么差異嗎?兩者毛利率的差異大概是多少?

目前公司表面活性劑在醫藥應用領域的占比相對較小,主要向仁和制藥、滇虹藥業等企業提供小量表面活性劑產品,如公司生產的AES、LAS、AOS應用于仁和制藥的婦炎潔除菌洗滌劑產品上,AESA應用于滇虹藥業“康王”洗發水產品上。這些表面活性劑產品在產品性能、技術上及毛利上差異不大。

7.公司洗滌用品業務毛利率高于表面活性劑業務,但是營業收入占比較少,公司未來在這一方面的布局如何?

公司洗滌用品已有數十年的發展經驗,通過經銷與直銷模式相結合,憑借自身本土品牌和營銷優勢,“馬頭”、“光輝”等已在湖南及周邊地區形成一定品牌影響力。在洗滌用品方面,公司將充分發揮洗滌用品原料供應優勢,優化洗滌用品產品結構,重點發展洗衣液、洗潔精等液體洗滌劑清潔產品,提升現有品類性能,并著力于消毒液、抑菌洗衣液、洗衣凝珠等新產品的開發。隨著我國洗滌用品市場液體化、濃縮化、綠色化進程的穩步推進,公司需對現有洗滌用品的產品不斷進行優化與升級,并針對市場需求,實施洗滌用品結構優化與產能擴張計劃、自有品牌洗滌用品提升計劃、OEM業務拓展計劃,以便順應市場液體化、綠色化、濃縮化、功能型發展潮流趨勢。同時,擴大與知名日化企業的合作,利用區域優勢,力爭將長沙基地建設成我國中部地區重要洗滌用品制造基地。

8.2022年前三季度公司歸母凈利潤同比下降的主要原因是什么?

公司主要表面活性劑產品料工費占比相對穩定,其中直接材料占生產成本的比重達到90%以上,主要原材料的價格變化是導致單位成本變動的重要因素之一。公司產品銷售價格隨大宗原料價格波動而變化,與脂肪醇、脂肪醇醚、烷基苯等主要原材料價格亦具有較高聯動性。

2022年一季度主要原料脂肪醇價格持續上漲,二季度主要原料脂肪醇價格出現快速下跌,直到7月下旬企穩回升。2022年受主要原料價格大幅度震蕩波動,新冠疫情持續蔓延,市場供需環境變化等影響,表面活性劑整個行業的毛利率有所下降。

9.在應對原材料成本上漲方面,公司采取的措施有哪些?如何看待未來原料脂肪醇的價格走勢?

公司主要表面活性劑產品料工費占比相對穩定,其中直接材料占生產成本的比重達到90%以上,主要原材料的價格變化是導致單位成本變動的重要因素之一。

(1)公司采購部門對原材料價格進行日常動態監控,依據銷售部門市場訂單需求情況以及價格走勢預期合理確定原材料庫存情況以及采購計劃。

(2)公司采取產品銷售價格與原材料采購價格聯動的定價策略,公司銷售部門與采購部門保持密切溝通,持續關注主要原材料市場價格變化情況,原材料價格的波動大部分會傳導到產品售價中。

未來原料脂肪醇的價格可能以寬幅震蕩為主,下行空間相對有限。

10.2022年上半年,公司國外營業收入占比達15.42%,公司國外營業收入實現較大幅度增長的原因是什么?

多年來,公司一直致力于品牌建設,致力于高端產品國產化。公司產品憑借領先的質量,成為諸多跨國公司原料供應本土化的首選品牌之一,并被推薦銷往跨國公司在全球布局的其他工廠。因疫情持續下需求復蘇,俄烏戰爭、歐洲能源危機等諸多因素影響,隨著公司產能瓶頸的突破、規模效應的日益明顯和國際市場品牌認可度的逐漸提高,公司進一步加大國際市場的開拓力度,增加產品的出口銷售,參與全球表面活性劑產品市場競爭,近年來海外市場銷售收入呈高速增長態勢。