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尊敬的各位投資者,大家好!首先向各位投資者匯報一下公司2021年度業績經營管理情況。過去一年公司積極應對行業政策和市場環境的變化,聚焦主業持續進行創新轉型,不斷加大研發投入,提升智能制造水平和運營效率,努力實現了經營業績的良好增長。同時公司的股價在2021年上漲了39.99%,跑贏大市。2021年公司實現營收153.2億,同比增長12.34%。其中CHC健康消費品業務實現營收92.76億元,同比增長17.72%,處方藥業務實現營收53.5億元,同比增長2.76%,抗感染業務受到限抗集采等政策影響,業務在去年有較大幅度下滑,其他處方藥業務增長良好,預計今年抗感染業務會在新品的帶動下實現恢復性增長。2021年公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤20.47億元,同比增長28.13%;歸母扣非凈利潤18.53億元,同比增長38.81%;實現經營活動產生的現金流量凈額18.71億元,同比略有下降,總體保持穩健良好態勢。公司在創新、質量和主業方面不斷推進,取得了良好的成果。在創新方面,公司圍繞戰略方向,持續增加研發投入,加快創新體系建設,逐步提升創新能力,2021年研發投入6.31億元,占營業收入4.12%,其中研發費用5.6億元,同比增加21.8%,新品研發投入占比顯著提升,產品立項引進、經典名方研發等創新領域都有積極進展。目前公司在研項目共71項,主要圍繞腫瘤、骨科、皮膚、呼吸、抗感染等戰略領域,仿創結合,進行產品布局。2021年公司引進用于改善女性更年期癥狀的一類創新中藥,目前正在進行臨床前準備工作;一類小分子靶向抗腫瘤藥QBH196的研究進展也非常順利,已經進入一期臨床;二類新藥示蹤用鹽酸米托蒽醌注射液”(商品名:復他舒)在報告期內也獲得了藥品注冊證書,并且開始上市銷售,是國內首個批準用于甲狀腺手術區域引流淋巴結的示蹤產品;H3K27M突變型膠質瘤新藥ONC201也在積極推進國內注冊申報工作;同時公司在仿制藥注冊和一致性評價開展等方面也取得了一定進展,如富馬酸喹硫平緩釋片、注射用頭孢唑林鈉獲得藥品注冊證書,注射用頭孢他啶、佐匹克隆片通過仿制藥質量和療效一致性評價。在中醫藥的傳承、創新、發展方面,公司重點關注中藥經典名方、院內制劑、配方顆粒等的研究。2021年在研經典名方20余首,向國家中藥管理局申報的古代經典名方信息考證研究共30余項,并完成了首個經典名方顆粒項目的注冊申報。在品牌和數字化建設方面,公司持續進行用戶觀察和營銷創新,借助數字化精準投放和品牌內容拓展品牌的影響力。2021年公司推出了999澳諾抖音話題挑戰賽,并且上線了999品牌卡通形象—暖心治愈所所長“三舅”,有效提升了消費者的參與度,全方位體現品牌的溫暖調性。公司新設立的數字化中心基于數據和市場分析,不斷完善數字化渠道布局,建立了電商自營團隊,進一步推動了品牌的發展格局,為線上業務發展打下良好基礎。高質量發展方面,2021年公司持續完善質量體系建設,提升質量管理水平,通過構建數字化的質量管理能力,做好品質控制和工藝技術提升等方面的工作,以保障并提高產品的質量水平。同時結合醫藥行業的特點和企業情況,完善碳排放管理的組織架構,對下屬生產單元開展了碳足跡調研、碳政策培訓,并編寫了中長期碳排放的管理規劃,提高能源利用效率和減少溫室氣體排放,確保公司能夠實現健康可持續的綠色發展。在公司業務發展方面,CHC健康消費品業務占比不斷提升,2021年占公司營收達60.55%,處方藥業務占營收34.92%。CHC業務是公司的核心業務,去年實現了較快增長,感冒用藥品類通過不斷強化品牌、拓展線上渠道也實現了較快增長,皮膚用藥不斷完善產品布局,拓寬品類邊界,取得了良好增長,胃腸用藥通過品種升級的策略實現增長,骨科品類中的核心品種通過產品技術升級,如天和骨通貼膏PIB劑型提升了撕貼的便捷性、部位可適性,改善了消費者用藥體驗,同時999雙氯芬酸鈉凝膠上市,進一步豐富了產品組合;兒科品類以品牌為增長驅動力,不斷探索數字化路徑實現快速增長,尤其是澳諾品牌業務,報告期內實現較好增長;專業推廣方面,易善復持續構建了用戶數字化的運營生態系統,增長態勢良好;大健康業務持續優化線下業務和終端客戶結構,重點布局線上健康市場,去年線下業務保持穩定,線上業務增長快速;康復慢病業務營收和利潤表現良好,血塞通軟膠囊克服各地政策變化影響,保持穩定增長。處方藥方面,公司在心腦血管、骨科、消化、腫瘤等領域不斷提升產品力,著重產品價值的挖掘與學術營銷,實現業務增長;易善復在醫院市場份額持續提升,代理的注射用重組人生長激素諾澤順利實現了第一個合約年的銷售目標;中藥配方顆粒業務方面,公司不斷完善全產業鏈管理能力,建立了覆蓋藥材種植、中藥飲片、配方顆粒生產全過程的溯源體系,加快拓展藥材的規范化種植基地建設,從源頭建立藥材資源優勢,加速頒布國家標準和地方標準品種的生產落地,開展智能制造升級,加強產業鏈制造端優勢,在營銷推廣方面不斷鞏固核心市場,加快拓展基層醫療市場,利用終端協同增加飲片業務布局,去年國藥業務,包括配方顆粒和飲片,總體上實現了較好增長。抗感染業務受政策的影響,去年下滑比較明顯,預計2022年有相對良好的增長。展望十四五,醫藥行業前景廣闊,但同時挑戰與機遇并存,公司確定了成為行業頭部企業的戰略目標,計劃到十四五末期營業收入實現翻番。在此目標下,2022年公司將順應趨勢,積極推動品牌+創新雙輪驅動的業務增長模式,加大創新投入,持續推動創新和數字化轉型,同時持續完善高質量綠色管理體系建設,為長期發展奠定基礎。業務發展上將進一步加快產品引進、品牌增長,推動數字化能力貢獻,助力公司長期的可持續增長。2021年公司取得了良好的經營成果,相信在十四五戰略的引領下,2022年公司發展更加值得期待。1、公司CHC和處方藥各業務21年表現?答:過去兩年公司CHC業務占比提升明顯。CHC業務管理分為四條業務線:品牌OTC業務,包含感冒、皮膚、胃腸三個品類;專業品牌業務,包含兒科、骨科、消化、婦科等專業品類;大健康業務主要是基礎營養保健品,圍繞重點人群的消費升級產品以及中藥滋補保健品;康復慢病業務目前主要依托圣火,圍繞三七制劑發展系列化產品。目前品牌OTC業務占比最高,感冒為最大品類。從增速來看,感冒品類保持了較快增長;皮膚用藥、胃腸用藥均實現雙位數增長。未來,皮膚用藥將向前端皮膚護理領域延伸,將有更多成長空間。專業品牌業務增速最快,主要是兒科品類2020年受疫情影響,小兒感冒藥下滑明顯,基數較低。澳諾產品2020和2021年連續兩年實現高增長。易善復、氣滯胃痛顆粒銷售也實現較好增長。骨科領域核心產品完成了技術升級,產品品質有非常明顯提升,撕貼體驗更好,過敏反應降低等,有很好改進,為未來發展打下良好基礎。康復慢病核心品種血塞通軟膠囊去年整體增長平穩,通過凍干三七等新產品引入,康復慢病事業部整體增長較快。未來將繼續圍繞三七產業鏈發展,拓展三七相關的大健康市場。同時進一步加大院外推廣力度,預計業務未來能夠保持良好增長。大健康業務方面過去幾年仍處于探索期,公司不斷對產品結構和業務團隊進行調整,目前業務模式逐步清晰,產品方向包括“今維多”品牌下的基礎營養類產品,圍繞女性健康、老齡人群布局的產品以及中藥傳統滋補養生以及個護領域的產品。去年線上業務增長較快,陸續上市許多新品牌、新產品,目前產品仍在不斷迭代的過程。處方藥業務中,主要是抗感染業務去年下滑較快,但目前抗感染業務在公司營收占比僅6%左右。除去抗感染業務外的其他處方藥業務增長良好,增長主要來自易善復、諾澤、骨科天和系列等產品。中藥注射劑表現平穩。2、21年銷售費用率較2020年有比較大下降,看22/23年銷售費用率趨勢?答:公司對費用管理越來越精細化,隨著營收規模擴大,營銷費用投放效率提升,未來銷售費用率預計會小幅下降。此外,集采推進中也會帶來費用率的下降。3、未來新品種引入重點會是哪些品類?答:公司產品引入主要圍繞戰略方向展開,未來將持續補充更多的品類,并在現有品類中補充更多產品。處方藥圍繞梳理出核心和關注的7-8個治療領域。公司補充產品的方式也越來越多元化。4、十四五規劃,預期收入翻番指引,可否詳細介紹十四五經營目標指引?答:公司十四五期間目標實現營收翻番是以2020年為基數,目標達成綜合考慮了內涵式增長+產品引進和并購機會。公司具備整合行業優質資源的經驗,團隊的能力也在增強,希望利用十四五期間行業變革時期能抓住整合優質資源的機會。5、CHC業務中,線上和線下渠道銷售占比情況如何?線上銷售規模的目標規劃?答:線上業務在公司業務中占比較小,目前線上業務約占CHC業務的4%左右,占比仍不高主要是和公司產品結構有關,但該業務過去幾年增長快速。目前線上產品逐漸豐富,公司不斷推出適合線上銷售的產品,公司也在逐漸將資源和重點向線上轉移,成立了數字化中心,探索線上業務能力。預計未來線上業務有望達到10%左右。6、配方顆粒國標推進情況和提價情況?成本提升程度?集采進展?未來收入、盈利能力等可能變化?答:目前配方顆粒省標及國標備案推進速度偏慢,各省政策差異比較大,如福建采用配方顆粒價格公開掛網方式。公司采取一省一策做應對方案,預計今年二季度配方顆粒價格調整及銷售趨勢會更清晰。配方顆粒國標品種的成本提升幅度比較明顯,國標標準定的比較高。集采在地方試點,預計短期內不具備全國推開的條件,公司積極關注山東集采進展。新舊國標切換過程中,預計今年上半年收入增長會受到一定影響,全年增速預計較以往年度略低。7、未來可能面臨集采的產品情況?答:公司化藥品種的集采風險已基本減弱。中藥集采目前還在試點過程中,并未全國推行。中藥注射劑在之前的集采試點中有所涉及,該業務在公司營收占比已降至4%左華潤三九醫藥股份有限公司右。此外,其他品種如血塞通軟膠囊,易善復也面臨集采。易善復的廣東集采中選結果已出,降價幅度在預期中。血塞通軟膠囊公司在湖北集采未中選,但該產品一半業務已轉至零售市場。總體而言,預計中藥集采推行會給公司營收帶來一定影響,但是目前總體影響較小。8、公司研發創新規劃,預計研發投入規模?答:公司近年來持續加大研發投入、豐富管線、創新升級產品,研發投入占比近年來也在持續提升,公司研發方向:1、圍繞CHC核心領域進行布局;2、高度關注中醫藥創新研發,主要圍繞經典名方、院內制劑等領域,中醫藥創新研發還將回歸以治療為本質;3、創新藥物研發管線中考慮中+西布局;4、圍繞線上消費、老齡化的新需求布局。以CHC為核心業務、處方藥為關鍵領域,并關注未來需求。十四五期間研發投入有望提升至營收的5%-7%,希望通過幾個戰略周期的研發投入,持續改變產品結構,實現品牌+創新雙輪驅動。9、一季度業務是否有受疫情影響?答:一季度通常為公司CHC業務銷售旺季,目前來看,公司整體經營情況相對正常。目前疫情呈現偏散發狀態,且O2O業務發展快速,一定程度上抵消了線下實體藥店進店限制的影響。一季度表現相對弱一點的是國藥業務,由于配方顆粒業務處于新舊國標轉換期,業務開展和各地國標、省標落地進展有關。10、十四五中醫藥發展規劃對公司業務影響?答:《“十四五”中醫藥發展規劃》中強調傳承創新高質量發展,提高中醫藥服務體系覆蓋等,有很多比較明確的落地舉措,有利于中藥行業發展。目前,公司中藥業務占比較高,預計企業也會相對獲益,后續公司也會關注實際落地和推廣情況。11、兒科澳諾業務增長潛力?答:公司CHC業務中兒科領域兒科用藥包含兒童健康澳諾。過去兩年澳諾業務實現較快的增長,未來仍具有較好的成長性,主要來源于:1、品牌方面,原有產品更多是渠道品牌而不是消費者品牌。三九有非常強的品牌打造能力,這兩年陸續進行了產品升級和品牌升級的工作;2、澳諾原有業務銷售模式和公司有非常好的補充;澳諾原有代理模式下只重點做幾個區域,而三九是全國布局業務,可以幫助澳諾在更多的市場有更多的增量。澳諾原有業務主要覆蓋中小終端,三九和大型連鎖藥店都有很好的合作關系,也有助于澳諾業務拓展更廣的終端覆蓋;3、之前澳諾沒有做線上業務,去年公司開始嘗試澳諾線上業務銷售,今年雙十一產品銷售已經排在相關品