申萬宏源,南方基金

1、公司在手現金如何管理和規劃?分紅水平是否還可以再上升?

答:2022年末,公司資產負債率77.41%,貨幣資金余額166億元,財務狀況穩健。公司建立了流動性風險管理指標體系,日常對指標實施監測與控制,并通過不斷擴寬融資渠道,合理安排資產負債結構,保持較強的償債能力,防范流動性風險。公司存量資金主要用于保障日常經營所需流動資金及戰略性支出,如主營業務投放、對子公司增資或拆借、對外戰略投資等。

公司2020年完成戰略轉型以來,年度現金分紅率(年度派現總額/合并報表歸母凈利潤)分別為14.91%、29.97%、33.96%,股東回報力度逐年增大。未來,公司會繼續綜合年度盈利、未來規劃、股東回報等因素,制定合理的分紅方案。

2、請介紹總部對子公司管控賦能的情況。

答:總部主要從以下方面對子公司進行管控及賦能:一是戰略管理,堅持在規范的公司治理基礎上進行市場化的管理管控,打通貫穿總部及各子公司的“戰略-事業計劃-任務分解-考核”管理體系,按照整體戰略方向引導旗下各項業務穩健發展;二是風險管理,總部建立起一套有效的涵蓋風險制度、組織、系統、指標、人員和文化的全面風險管理體系,搭建起治理架構、戰略與偏好、風險計量、風險報告、績效考核+信息系統的“5+1”風險管理架構,積極建設與業務配套的風險管理系統,支持業務高效發展;三是資金支持,總部實施資金統管,為子公司搭建拆借通道,支持下屬資金密集型子公司培育良好的主體信用,通過發行公司債券、債務融資工具等補充運營所需流動資金,并支持推動各子公司通過引戰增資、發行永續債等方式提升資本金;四是研究驅動,總部金融研究院作為廣州市高校金融學博士后工作站,廣泛開展宏觀經濟、細分行業研究,圍繞公司發展相關的重大課題及市場情況,為各子公司提供專業投研服務;五是文化引領,總部堅持以統一的企業文化理念引領各業務發展,并建立了覆蓋面廣、機制完善的金融學院培訓體系,持續為子公司輸入人才及人資管理理念。此外,總部客戶資源管理與協同、數字科技等部門還提供品牌管理、客戶協同、金融科技等各項賦能,有效支撐各項業務開展。

3、融資租賃去年融資成本降低是什么原因?

答:一方面,深入實施“拓渠道、控成本、調結構”的融資管理策略。2022年市場融資利率整體向下,越秀租賃積極把握資金面持續寬松的有利局面,通過緊抓窗口融資、協調降低存量成本、構建發債常態化機制等措施,降低融資成本。

另一方面,綠色租賃、普惠租賃的業務轉型獲得資金市場認可。當前融資租賃行業進入轉型發展的關鍵時期,越秀租賃緊跟國家戰略及政策導向,切實立足融資租賃本源,在綠色租賃、普惠租賃方面的業務轉型成效顯著,并獲得較低成本的資金支持。其中,綠色租賃方面,2022年新增業務投放151億元,占比44%,獲評中誠信綠金授予的最高等級“Ge-1”級綠色企業認證及ESG評級A級;成功發行4筆綠色公司債券總金額38億元,實現從綠色投放到綠色再融資的全鏈條覆蓋。普惠租賃方面,2022年新增業務投放92億元,累計服務客戶超3.5萬戶;全年發行4期小微ABS、1期小微ABN,金額合計45.52億元,形成普惠小微項目投放與融資循環互促的機制,實現助力小微企業設備更新升級、生產廠家擴大銷售、資本市場便捷再融資等多方共贏的高質量發展模式。

4、2022年度期貨行業整體下滑,廣州期貨風險管理子公司廣期資本凈利潤逆勢增長是什么原因?

答:廣期資本目前業務規模在行業內處于前列,2022年實現營業收入(一般口徑)76.71億元,同比增長23%;凈利潤6,695萬元,同比增長95%。其業績增長主要有以下原因:一是2022年廣期資本獲2億元股東增資,可用資金規模增加,倉單業務規模快速提升;二是聚焦優勢品種、持續加大投研力度,提升行情判斷的精準度,在銅、橡膠等品種屢次抓到較好的交易價差機會,實現了凈利潤的提升。

說明:本次交流中涉及的公司及子公司2022年度經營概況、2023年經營計劃、增持中信證券股份情況等問答,詳見公司《2022年年度報告》及近期投資者關系活動記錄表。

接待過程中,公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照《上市公司信息披露管理辦法》等有關規定,保證信息披露的真實、完整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求簽署調研《承諾函》。