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一、董事會秘書范智勝介紹了公司2022年上半年經營管理的基本情況:2022年上半年,在公司董事會的正確領導下,華特達因管理團隊帶領全體員工主動作為,迎難而上,聚焦主業,以全面預算管理為抓手,緊緊圍繞年度經營指標,努力克服各種困難和挑戰,在復雜的市場環境下實現了主要經營指標同比大幅增長,全面完成穩增長、促發展任務指標。2022年上半年公司實現營業收入12.25億元,同比增長21.15%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.05億元,同比增長32.90%;其中達因藥業實現營業收入10.79億元,同比增長44.10%,實現凈利潤5.48億元,同比增長39.85%。達因藥業的收入占上市公司營業收入的88.06%,來自達因藥業的凈利潤占歸屬于上市公司股東的凈利潤的93.82%,公司主業更加突出。二、總裁楊杰等就公司業務與發展情況與參會人員進行了交流,主要內容如下:1、達因藥業2022Q1-Q2營業收入分別為5.34/5.45億元,凈利潤為2.86/2.62億元,收入環比增長,但利潤環比減少的原因?2021年全年達因藥業的凈利率45%,2022年上半年達因藥業的凈利率超過50%,下半年的利潤率如何展望?答:利潤環比減少的原因:Q2市場開發力度加大,特別是新品,包括右旋糖酐鐵、口服補液鹽、維生素D等產品。此外也有一部分激勵費用預提。凈利率方面:公司費用計提和預提都是和收入配比的,下半年不會有大的波動。長期來看,達因藥業45-50%的凈利率都是合理的范圍,如遇新產品市場推廣期會有變化,比如今年5月和6月新品開發力度大一些,凈利率會略有下滑。長期看凈利率會比較穩定。2、目前伊可新占達因藥業銷售比例是多少?是否較2021年有進一步上升?未來伊可新的占比趨勢會否下降?答:今年上半年伊可新占比超過85%,較2021年有大約2個百分點的上升。基于循證醫學的證據,我們將伊可新的服用年齡段從0-3歲調整到0-6歲,伊可新的增長非常強勢。但長期來看隨著我們兒科用藥體系的完善和新品的上量,伊可新的占比將下降。3、市場反饋近期伊可新30粒規格有小幅提價,和公司確認下,咱們出廠和終端的價格是否有上提?30粒規格在總體的占比是多少?今年下半年由于提價帶來的收入和利潤增量有多少?答:30粒裝在今年7月15日進行了全國范圍的提價,幅度是6.4%。在我們20-60粒的所有規格中,30粒裝的份額是最大的。提價會給公司的營收和利潤帶來提升,其中有一部分會用于終端渠道合作,使粉色裝和維生素AD品類蛋糕做得更大。4、在渠道結構上,此前我們醫院端的銷售占比接近20%,線上銷售占比15%,目前線上渠道增速應該比整體要更快一些,今年伊可新的銷售線上渠道的銷量會超過院內嗎?答:線上銷售渠道的占比今年會超過醫院,特別是伊可新這種成熟的品種。今年上半年由于疫情多點散發,醫生被抽調去防控疫情的比例較高,從而影響了接診量和我們的處方量。伊可新是成熟的產品,隨著互聯網新零售的發展以及品類的成長,線上的增速較往年會更快。5、由于疫情防控的影響,今年上半年醫院端的增長能否實現雙位數?答:今年醫院端新品的開發是我們的重點工作之一,雖然3-4月受到疫情的影響,但是5-6月恢復得非常快。包括伊可新在內的所有品種上半年在醫院端實現了較好增長。6、今年線上銷售較2021年是否有望實現翻倍式的增長?答:我們會努力,但不是通過購買流量的方式。線上的增長受到2個因素制約:1)部分線上平臺藥品銷售受限制,無法形成轉化。2)頭部電商平臺限制站外流量的轉化,除非是站內購買流量形成轉化。針對線上渠道,我們更多通過專業品類教育和自然流量,使得消費者主動在電商平臺搜索購買。對于今年線上的增長我們沒有預估,但今年6.18比去年雙十一的體量有增長。7、在嬰幼兒維礦類營養補充劑市場中,維生素AD和D加起來在整個在0-3歲市場的滲透率有多少?我們的產品是否會受到維生素D廠商的競爭壓力?答:按照我們最新的推廣策略,維生素AD已經不再局限于嬰幼兒市場,擴大到了0-6歲兒童市場。從循證醫學的證據來看,兒童維生素AD是要同補的,特別是低齡兒童。2019年覆蓋100多萬0.5-14歲兒童的血樣檢測來看,維A缺乏的情況較嚴重,6歲以下兒童不足的比例接近50%。我們的維生素AD確實會受到維生素D企業的壓力,但從銷售數據來看,今年上半年伊可新綠色裝同比增長接近20%,粉色接近超過40%,醫生和家長對AD同補的接受度在提升。伊可新的滲透率仍然在快速提升,今年上半年綠色裝滲透率超過30%,粉色裝1-3歲滲透率超過10%,綜合來看0-6歲的滲透率是8%左右。我們理解增長是既有提高滲透率、做大維生素AD市場蛋糕的因素,也有搶占嬰幼兒維生素D市場的因素。8、達因藥業維生素D的發展策略和短中長期的目標規劃如何?答:從上市之初我們就明確了伊D新的產品定位,即為伊可新保駕護航,讓適齡兒童正常補充維生素AD。我們自己的銷售團隊除了醫院市場,基本不做維生素D。針對維生素D已經入院的醫院,我們會積極跟進。零售市場我們是通過第三方來做的,今年我們和連鎖的合作更加緊密,推出了雙商標的產品,工業品牌和連鎖品牌資源共享、互利共贏。目前整個維生素D的銷售進展符合年初預算規劃。9、我們和連鎖的貼牌合作是一年一簽還是中長期的合作?貼牌業務對于達因藥業毛利率和凈利率的影響?未來隨著貼牌規模的增大,是否會拉低達因藥業的盈利能力?答:是中長期的合作,其中合作銷售量是一年一簽。雙商標業務對毛利率和凈利率的影響不是特別大,我們會選擇全國或區域的頭部連鎖進行合作,發揮藥店的品牌優勢,做大市場。這樣的合作不會很多,更多是要發揮品牌的優勢。另外維生素D只是公司眾多產品中的一個,我們在每年的全面年度預算中會匹配產品結構和資源,設定目標,測算各產品占比、利潤貢獻和相應費用等等,進行通盤考慮。10、關于維生素D的競爭格局,我們是4家持注冊證的企業之一,后續會有新進入者嗎?藍帽子的保健產品會成為我們的競爭對手嗎?答:藥品的維生素D是仿制藥,藥監局的參比制劑還未公布,該產品暫不會有新的進入者。藥品和保健品的賽道不一樣,市場營銷策略也不同,可能會有一定的競爭。11、中報中在建工程2500萬對應哪個項目?計劃何時轉固?答:我們正在建設和完善車間,包括新建的112車間。由于疫情,國外的設備進場和調試都有延誤,新車間我們預計23年年底轉固投入使用。12、和2021年年中相比,應收賬款大幅減少,預付賬款也有縮減的原因?答:轉讓華特環保51%的股權并不再并表是這兩個科目變化的主要原因。達因藥業的應收賬款占營收比例非常小,周轉率很高,達因藥業層面沒有非常明顯的變化。14、關于長期激勵的預提,2021Q4有計提,今年將采用怎樣的規模和計提方式?答:今年超額利潤分成的計提和經營業績進行配比,每季度計提。15、未來3年的業績展望和預期?答:今年我們的增長勢頭非常好,源于堅持聚焦醫藥主業、積極把握市場機會和自我加壓。明后年的預算要結合市場狀況、考慮企業自身的發展需要,力爭做到持續增長。16、臥龍學校等其他非醫藥資產會否剝離?答:聚焦醫藥主業是我們公司的戰略。臥龍學校的資產規模、營業收入比較大,是華特達因一個比較重要的權屬單位。關于合作辦學,國家和山東省出臺了新的相關規定。我們將依法合規的盡快推進臥龍學校的改制工作。