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1.根據《“十四五”民用航空發展規劃》,針對國產大飛機,要做好重點型號合格審定,持續推進CR929、C919、MA700、長江-1000A發動機、直15直升機等產品適航審定工作。加快開展國產航空零部件、先進通信導航裝備等適航審定工作,支持產業化應用,加快完善基于運行風險的無人機系統適航管理模式,提升航油航化審定技術自主能力,推動航油航化產品國產化應用。請公司結合中國民航發展規劃說明國產大飛機項目的推進將對未來公司業績產生哪些影響。民用航空對國家經濟社會發展具有戰略性、基礎性和先導性作用,是國家的戰略支柱性產業。目前我國的民航客運動力系統全部依賴于進口。在以美國為首的西方國家持續加大對我國高科技領域封鎖遏制與打壓的背景下,航空發動機在中美貿易、科技博弈中屬于“卡脖子”的瓶頸或短板,C919也存在著動力斷供的風險。計劃配裝于國產大飛機C919/CR929的長江系列發動機,是對標國際第五代民用航空發動機水平研制的,代表了民用航空發動機國際先進水平。公司正積極參與國產大飛機動力控制系統的研制。民用航空發動機對安全性、可靠性、經濟性等有特別要求,從核心機、驗證機、原型機到工程研制定型等需要一系列測試、試飛驗證并適航取證等環節,因此研制周期相對較長。目前國產大飛機的發動機正在研制,尚未批量裝備,公司作為發動機控制系統唯一的機械液壓關鍵執行機構供應商,當前研制進展順利。同時,公司也正在參與其它渦槳、渦軸等運輸與通航動力控制系統的研制,有些型號如AES100等已進入適航取證階段。國家“十四五”民用航空發展規劃提出要聚焦行業重大需求、發展瓶頸和科技前沿,建成支撐民航高質量發展的科技引領體系,加強關鍵技術攻關和自主創新產品應用,實現客運貨運網絡更加完善,通用航空服務豐富多元,無人機業務創新發展。我國民用航空市場潛力巨大,隨著大飛機動力國產化推進,預計將對公司業績產生積極影響。2.2022年是國企改革“三年行動計劃”收官之年,能否介紹公司2021年的改革成果,及2022年在國企改革方面的后續動作?公司2021年的改革成果:(1)完善中國特色現代企業制度方面,修訂70條重大事項及其決策機制,明確了黨委、公司三會、經理層決策界面,權責更清晰、操作更明確。(2)結構調整方面,大力實施了“兩非”剝離(非主業、非優質資產),深化主業聚焦和提質增效,近幾年壓減三級子企業4戶;消滅了虧損公司,輕裝上陣。啟動了非核心業務對外轉移三年計劃,優化資產配置,推動社會化大協作,提升了核心能力和產能,保證軍品交付。近幾年的外協外委業務量持續增加,超過30%。(3)提升創新能力方面,聚焦原始創新和自主創新,不斷加大研發投入強度,近三年累計投入研發費用約18億元,約占營業收入16.7%。(4)在經理層成員任期制和契約化管理方面,2021年實施了經營層成員崗位聘任協議上經營業績責任書簽訂,明確任期目標與責任,并以此基礎開展年度經營業績考核,強化對公司高管的契約化管理。(5)實施了多種形式的人才激勵政策:薪酬激勵、型號任務研制專項獎勵、人才成長獎勵及特殊人才引進激勵等。2022年國企改革后續主要聚焦如何推進股權激勵及董事會授權管理、經營層指標優化確定等中長期激勵和高質量運營方面的工作。3.來自外部的人才競爭客觀存在,公司如何評估通過股權激勵進一步調動骨干積極性的可行性?國資委、證監會在國有企業股權激勵方面明確了政策支持,公司不存在《上市公司股權激勵管理辦法》規定的不能實行股權激勵計劃的情形。股權激勵的內在利益分配機制決定了整個激勵計劃的實施將對上市公司持續經營能力和股東權益帶來持續的正面影響。從上級主管部門層面考慮,如何統籌主機、控制系統及成附件不同板塊在研發、生產、管理等方面的骨干人才激勵機制,需考慮在保證隊伍穩定、科研與生產任務協同推進的前提下,抓住重點和主要矛盾,循序漸進。目前公司通過調研交流,正在優化完善股權激勵計劃,爭取早日獲得國資委和中國航發集團批復。4.航空發動機控制系統中,公司產品與動控所的產品價值量占比水平?動控所與公司各子公司的關系?作為國防科工局選定的首批改制41家軍工科研院所,與公司一墻之隔的動控所改制進展如何?怎么看待后續動控所與公司業務整合的可行性?(1)公司與中國航發動控所都是中國航發集團直屬單位,各自獨立無產權隸屬關系,兩家單位各自定位與業務分工明確。中國航發動控所是控制系統總體所,主要從事發動機發動機控制系統中的軟件、電子控制器等產品研制生產工作,公司主要從事航空發動機控制系統中關鍵機械液壓執行機構的研制生產工作,雙方產品共同構成一個完整的控制系統,是相輔相成、密不可分的。(2)從航空發動機控制系統業務收入規模方面,作為兄弟單位,公司不完全掌握中國航發動控所的收入規模。根據公司了解進行估算,公司與中國航發動控所的產品在控制系統中的價值量占比大概是2:1。(3)中國航發動控所的改制工作正按上級相關要求有序推進。但當前面臨的問題是國家相關部委有關科研院所改制的實施細則尚未出臺。(4)從目前分工看,公司與中國航發動控所在業務分工方面具有高度緊密的聯系,共同構成航空發動機控制系統產業鏈重要的一環,兩家單位分工明確,目前沒有業務整合的信息。如果條件成熟,有資產整合的可行性。5.如何評估公司航空發動機控制系統產品與國外先進水平的差距?就目前國內列裝的控制系統水平而言,能夠滿足三代機、四代機控制要求。航空發動機控制系統作為發動機行業的核心技術,國外嚴密封鎖,我們沒有與國外合作研發的經歷,所以對于國外航空發動機控制系統技術缺乏具體數據。但是我國航空發動機控制系統從架構與功能來看,與國外基本上不存在明顯的代差,至少四代機用的航空發動機控制系統方面如此,我們認為公司的航空發動機控制系統產品能夠滿足國內飛機和發動機需要。未來隨著航空發動機技術進步,將對航空發動機控制系統性能的可靠性、控制精度與品質、長壽命、輕重量等提出更高要求,此外在功能方面,隨著控制技術進步,發控、飛控、火控一體化綜合控制、發動機和飛機的預測健康管理等也成為控制系統的必然要求。按照“探索、預研、研制、生產、保障”五個一代原則,立足自主研發,重點圍繞研發體系建設與基礎研究、仿真建模、測試與綜合集成驗證等核心能力,實現螺旋迭代提升。我們有充分的信心,實現和滿足國產軍民用航空發動機的自主保障。6.2021年發動機控制系統及衍生產品業務在營收中占比超過85%,像發動機這類業務,維保訂單尤為重要,請問在正常維保的過程中,控制系統更換的頻率如何?航空發動機控制系統壽命與發動機保持一致,這是設計要求,控制系統應當在發動機全生命周期內持續可靠有效。公司研制的控制系統機械液壓執行機構等產品的維修頻次與發動機基本保持一致,達到一定工作時數后需要修理或大修、更換部件。一般來說,電子特別是軟件類產品屬于視情維修,不受使用時數的限制。7.2021年,發動機控制系統及部件業務實現營收35.4億元,同比增長19%;毛利率29.62%,同比下降0.68pct。毛利率下降的主要原因?收入增幅是否低于行業?(1)毛利率略有下降的主要原因是2021年原材料價格上漲;受疫情補貼政策影響2021年繳納的養老保險較2020年增加導致人工成本增加。2021年毛利總額增加14744萬元,增幅12.5%。隨著銷量增加,毛利總額仍呈增加趨勢,盈利能力有望進一步提高。(2)從產業鏈看,公司處于中上游,公司產品收入包含了行業全型號,而某些上下游企業只相關部分型號,因此產業鏈中某些企業與公司的收入在增速上有些差異。從行業整體來看,公司的收入增速與行業增速大體是保持一致的。8.國際合作業務實現營收2.38億元,同比增長10.57%;毛利率14.23%,同比下降5.65pct。毛利率顯著下降的原因是什么?隨著國外疫情管控的全面放開,國際業務2022年的需求態勢是否會加速?(1)國際合作業務毛利率下降的原因:一是受國際航空市場影響,收入未達到疫情前水平(2019年3.75億),規模數量不足。二是原材料、人工成本同比上漲。(2)預計2022年隨著國外疫情管控的全面放開,需求較2021年有所恢復,業務量會有一定的增加。但總體來看該部分的收入占比較小。9.2021年,公司期間費用總額5.37億元,同比下降4.92%,期間費用占營收比重12.91%,同比下降3.15pct。期間費用下降的原因?期間費用同比下降,主要是管理費用方面,由于上年同期公司根據國家有關政策對離退休人員一次性確認了一筆長期職工薪酬費用,金額7055萬元。財務費用同比減少880萬主要因素是利息支出和匯兌損失減少。10.2021年,公司4家主體子公司所在地區電費變動對公司營業成本的壓力?原材料價格上漲對公司2022年生產經營如何評估?(1)公司2021年度成本費用構成中水電動力費用約為8100萬元,占比不到3%,因此電費變動對公司制造費用有影響,不構成重要影響。(2)公司直接采購原材料占營業成本約10%,外購配件采購約占營業成本18%,因此直接原材料和配件漲價對公司生產經營有一定影響。隨著公司交付規模增加,相應外購量也增加,固定成本費用得到有效分攤,公司產品毛利率預計基本保持穩定,毛利額會保持持續增長。公司持續加強供應鏈管理以應對材料采購波動對運營的影響,一是根據均衡生產計劃,對原材料采購設置科學采購批量及庫存批量;二是對提供配件的外包供應商分類分級,加大非核心環節外包外協力度,積極培育戰略供應商,結成利益共同體,持續加強網上商城采購建設等陽光采購,多措并舉應對上游材料及配件漲價帶來的壓力。11.公司的研發投入以及方向?除自有資金研發投入外,公司還接受主機廠所客戶委托研發,2021年研發投入總額為7.24億元,占營業收入的17.42%。公司的研發投向主要是用于強化核心能力建設,一是提升主業核心研發能力,包括設計平臺建設與開發工具,如設計軟件、仿真軟件與設備等;二是解決生產能力中的瓶頸和短板,重點圍繞關鍵工藝、測試與試驗驗證、國產化等,確保研制生產與按時交付;三是按技術同源、產品同根的原則,開發控制技術衍生產品,進一步提升產業效益。預計“十四五”期間,隨著募投項目建設,公司的核心能力將持續得到提升。12.公司當前產品良率如何,是否存影響毛利率的情況?公司產品質量滿足主機廠所要求。公司產品特點為多品種小批量,通過持續加強檢測能力投入,交付前進行大量試驗驗證,產品質量穩中有升,報告期內未對公司毛利率產生重大影響。公司堅持質量制勝戰略,多措并舉有效保障了產品和服務質量。一是持續強化過程能力提升,持續推進自動化檢驗檢測技術和設備應用,提高檢測質量和效率。二是持續強化新批產產品工藝攻關,提升新研產品合格率,確保不給主機廠所增加質量問題壓力。三是強力推進問題綜合整治,扎實抓好問題歸零的時效性。針對重點型號大批量采購任務,梳理質量保證要求,推進型號質量保障方案落實。13.非航產品及其他業務實現營收3.78億元,同比增長16.54%;毛利率24.22%,同比增長0.94pct。非航產品及其他業務的構成?該業務方向2022年的增長勢頭如何?(1)非航業務主要涉及地面戰車、彈用動力控制系統、汽車自動變速執行機構等產品,其中占比較大的是地面戰車、彈用動力控制系統及零配件業務,尤其是無級驅動產品2021年實現收入約1.2億元,首次突破億元大關,同比增長40%;機電液業務電磁閥、傳感器等產品實現系列化發展,電液伺服閥應用研究加快,完成多型線位移傳感器、節流閥產品開發和技術突破;公司承研的多型空間站產品運行良好,得到了客戶的充分肯定。(2)公司本次定增其中一個項目“航空發動機控制技術衍生新產業生產能力建設項目”就是為了補充地面戰車類技術衍生品的生產能力缺口,開拓公司新產品市場增長點。隨著非航能力建設進一步強化,該部分業務預計將持續增長。14.2021年10月26日,公司發布《收購報告書》,中國航發西控和中國航發長空持有股權劃轉至中國航發及中國航發資產公司,請問本次股權劃轉的背景和意義?本次股權劃轉的背景:國務院、國資委關于深化國企改革中明確要求中央企業要瘦身健體,聚焦資源、人力、精力推動主業發展和提質增效。因為公司