1、公司概覽
吉林敖東藥業集團股份有限公司的前身是1957年成立的國營延邊敦化鹿場,于1981年建立敖東制藥廠,1993年3月經省體改委批準改制為吉林敖東藥業集團股份有限公司,1996年10月28日在深交所掛牌上市。共控股6家從事現代中藥、生物化學藥和植物化學藥的專業制藥子公司,1家醫藥研發子公司,5家醫藥銷售子公司,6家醫藥配套子公司,2家保健品公司,1家敖東國際(香港)實業有限公司。擁有種植、養殖基地,建立了“公司+標準化基地+特許農戶”的產業鏈經營模式,逐步發展成為以醫藥產業為基礎,以 “產業+金 融”雙輪驅 動模式快速發展的控股型集團上市公司。
公司從1999年開始持有廣 發證券, 長期股權投資占金 融資產比重較大,通過金融部門為企業實業部門的研發創新帶來新動力,并且公司通過整合增資子公司和加大投資等方式,做大做強醫藥主業。2022年公司大健康板塊戰略升級,于2022年9月15日與辛選集團正式簽訂深度合作協議,雙方攜手推動大健康領域透明消費。“8.18”直播、9月19日敖東專場直播、雙十一期間吉林敖東多個產品通過電商直播平臺提供給廣大消費者,目前公司直播GMV(商業交易總額)累計近5億元。
2021 年末,公司總資產 2,906,739.94 萬元,比年初增加171,394.23 萬元,增長 6.27%;歸屬于上市公司股東的凈資產2,485,948.86萬元,比年初增加150,646.81萬元,增長6.45%;2021年度公司實現營業收入230,376.38萬元,比上年同期增長5,211.28萬元, 增長 2.31% ;實現利 潤總額 176,667.05 萬元 ,比上 年同期增 加5,011.51 萬元,增長 2.92%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤178,050.04萬元,增加7,162.43萬元,增長4.19%。公司連續多年實現利稅超10億元。連續十余年位列中國制藥工業百強和“中國500最具價值品牌”,資產質量在同業中位列前茅。
2021年,公司有“安神補腦液”、“小兒柴桂退熱口服液”、“血府逐瘀口服液”、“注射用核糖核酸Ⅱ”4個產品實現銷售收入過億元。另有“腦心舒口服液”、“注射用鹽酸平陽霉素”、“少腹逐瘀顆粒”、“養血飲口服液”、“羚貝止咳糖漿”等16個過千萬品種。2021年公司生產的“小兒柴桂退熱口服液”成功從千萬元體量實現為過億銷售額品種。公司經過市場調研和產品深度論證,著重發展、培育過千萬品種,盡快成為過億品種,并努力將過百萬品種打造成過千萬品種,實現多品種群梯隊發展良好局面,有效落實“大品種群、多品種群”齊頭發展的良好銷售態勢。2021年公司共計獲得藥品生產批件599個,其中45個藥品為獨家品種。公司產品共有195個品種被列入2021版國家醫保目錄,其中甲類105個,乙類90個,獨家品種5個。
2021年中藥配方顆粒迎來了全面放開歷史性機遇,因此吉林敖東中藥配方顆粒在2022年取得銷量的增長只是起步,公司已經完成276個品種的備案工作,吉林省備案排名第一,預計年末能夠完成近300個品種的備案工作,達到與頭部企業的接近或同等的供品能力。公司與上海中醫藥大學、南京中醫藥大學、長春中醫藥大學開展戰略合作,通過加強產學研協同創新,提高藥物研發水平,拓寬人才培養和引進渠道,實現雙方互惠共贏,促進共同發展。
公司一直以為社會公眾健康服務為宗旨,持續為社會提供安全、可靠、放心藥為己任,針對新冠狀病毒感染的肺炎病例及國家最新披露的有關信息,經梳理,公司有小兒柴桂退熱口服液、復方板藍根口服液、板藍根顆粒、桑菊感冒顆粒、對乙酰氨基酚泡騰片等十余種抗病毒、抗感冒藥物、提高免疫力產品。2022年吉林省疫情期間,敖東集團各控股子公司通力協作、分工明確、措施到位。一手抓疫情防控,一手抓生產經營,保質保量地完成了各級政府交辦的抗疫方劑保供任務。2022年7月7日,公司及子公司吉林敖東延邊藥業股份有限公司,被吉林省人民政府評為2022年吉林省疫情防控期間捐贈工作突出貢獻單位。
在金融投資方面,公司主要是圍繞醫藥產業上下游進行金融資產配置。公司通過投資廣發證券股權并適時進行市值管理成為廣發證券第一大股東,公司為遼寧成大的第四大股東,公司及其一致行動人合計持有遼寧成大77,585,519股,占遼寧成大總股本的5.07%;公司通過股權投資成為第一醫藥第二股東、南京醫藥第四股東,并投資部分其他醫藥行業上市公司;同時和廣發信德合作成立基金優選醫藥企業進行投資,通過基金間接投資這樣一批特色鮮明、優勢突出、競爭力強的生物產業項目,虛心向學、取之精華,有利于加強企業自身的科研攻關能力。形成“實體產業+資本嵌入 ”“雙輪驅 動”的企業運營模式, 有利于彌補邊疆地區企業人才短缺、創新難的問題。這些金融資產投資形成了以股權投資為紐帶的開拓業務合作機會。
公司多次增持、回購彰顯公司對未來發展前景的信心。為有效維護廣大投資者利益,增強投資者對公司投資的信心,公司制定回購部分社會公眾股份的方案:2020年5月7日至2021年4月10日,通過股票回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司A股股份,回購股份數量為24,220,987股,支付總金額為人民幣400,032,878.38元(含交易費用)。此次回購股份已實施完畢。2022年5月5日起至2022年11月30日,公司通過股票回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司A股股份,回購股份數量為11,630,564股,占公司2022年11月30日股權登記日總股本1,163,047,79 9股的1.0000 %,支付總金額 為人民幣165,435,502.05元(含交易費用)。基于對公司未來持續穩定發展的信心以及對公司價值的高度認可,公司控股股東及多名董事、監事、高管多次進行增持。
2、除醫藥產 業之外,公司金融資產部分收益 較多,往年除去投資收益及公允價值變動 ,醫藥產業的自身業績發展是一個怎 樣的趨勢?
自過往3-5年來看,2018-2019年公司主營業收入及經營利潤處于高峰階段,主營業務收入在32-33億元左右,主營凈利潤在4億元左右,受到國家醫改政策的影響,公司以前兩個主要品種注射用核糖核酸Ⅱ和小牛脾提取物注射液在2019年下半年、2020年、2021年受到沖擊較大,2021年公司主營業務收入約23億元,主營利潤約1億元,2022年前三季度公司主營業務收入及利潤整體有所改善,達到觸底反彈的階段。從過去前三季度的數據來看,今年主營業務收入預計能超額完成年初董事會制定的計劃,按照當前公司經營狀況分析,可以保持穩定的增長。公司主業部分,中成藥發展保持持續穩定的增長,化藥部分已經克服了過去3年所面臨的不利局面,保持相對穩定增長;電商直播業務在今年實現了突飛猛進的增長,為公司今年的經營亮點之一;證券投資方面,公司自2022年7月12日至2022年12月19日收市通過深圳證券交易所港股通交易系統累計增持廣發證券H股77,710,800股(詳見廣發證券2022年12月20日公告)。結合公司各個經營方面數據看,公司經營情況向較好的方向發展。
3、公司前三 季度主營業務大致有百分之二十 的增長,其主要原因是什么?
公司主營業務增長的主要原因為:公司主導產品安神補腦液保持持續穩定增長;小兒柴桂退熱口服液前三季度已經實現過億的銷售額,在疫情政策放開之后,小兒柴桂退熱口服液出現斷貨的情況,預計小兒柴桂退熱口服液在今年可能會實現近2億元的銷售額;羚貝止咳糖漿、感冒顆粒、小柴胡顆粒、板藍根口服液等感冒藥類產品均出現供不應求的情況。從整體產品規劃上看,公司在經歷化藥產品的沖擊后,改變了諸多營銷方面的策略和謀劃,例如:從其他優勢企業中引進職業的經理人,對公司的職業經理人做出重大的調整,進行銷售端的變革等。公司歷經3年多的時間走出化藥低谷,克服了化藥下降對公司帶來的不利影響。
4、請介紹一 下安神補腦液這么多年能持續增 長的原因,公司做了哪些營銷、渠道方面 的工作?
在渠道供應方面,2020年公司與九州通簽訂戰略合作協議,九州通集團為公司加大配送的力度;其次,公司加大了醫藥連鎖終端的推廣力度;再者,公司產品“安神補腦液”作為旺銷市場40余年的品牌產品,是公司由傳統的民族中藥產業向現代化的中藥產業跨越的標志性產品,也是中藥現代化的代表品牌。多年來 ,“安神補腦液”課 題組的科研工作,得到了國內有關專家、學者的支持與幫助,使得“安神補腦液”每年都能提質、提檔,在實施中藥保護、利用現代化技術研制新工藝提高質量標準等方面取得了成就,產生了巨大的社會效益和經濟效益。安神補腦液在歷年的銷售中積攢了眾多忠實消費者,該產品在提高免疫力及調節神經衰弱方面有顯著的療效。綜合以上多方面,安神補腦液有穩定持續的增長空間。
5、在當前抗 擊疫情期間針對退熱、感冒類藥 品的銷量一定很大,能否介紹一下公司 感冒、退熱類藥物的銷售占比情況,以及其產能在未來能否有增長的可能 ?
2022年12月10日,國家中醫藥管理局中醫疫病防治專家委員會發布《新冠病毒感染者居家中醫藥干預指引》,介紹了新冠病毒感染者如何運用中醫藥方法居家治療及康復。12月12日,北京市制定《新冠病毒感染者用藥目錄(第一版)》,人民群眾用藥需求迅速增長,全國多地出現清熱 解毒感冒 類藥品斷貨 情況。公 司生產的 小兒柴桂退 熱口服液、桑菊感冒顆粒、板藍根顆粒、小兒氨酚黃那敏顆粒、瓜霜退熱靈、清熱解毒口服液、小柴胡顆粒、氨咖黃敏膠囊等諸多產品也在目錄中,以上產品目前處于供不應求狀態,公司已根據用藥需求安排加班加點生產,全力保障市場供應,為廣大群眾提供安全、可靠、放心藥。上述產品銷售額占公司收入的10%左右,規模最大的還是小兒柴桂退熱口服液,結合過去的市場需求情況看,這個產品可以持續為廣大人民群眾健康做貢獻。
6、就明后年來看,公司中成藥持續 穩定增長的核心驅動力是什么?
在科技研發方面,公司圍繞發展戰略方向,加大研發投入力度,利用資金較為充沛的優勢,充分發揮“產學研協同創新機制”的作用,全力開展多品種質量標準提升工作,為醫藥產業高質量發展奠定基礎。公司堅持以市場需求為導向,加強與高校、科研院所及技術優勢研發企業的合作,開展研發與應用協同創新,積極開展新產品和已上市產品二次開發研究,推進產業化和市場化的快速發展,并開展多項經典名方藥物調研和研發,實現產研協同,互利共贏。在中醫藥傳承創新方面,公司積極探索并優選中藥經典名方、配方顆粒標準及藥材資源等進行研究。在原材料采購方面,公司加大對中藥飲片基地建設的投入,根據市場需求、原材料供需情況及公司生產能力,采用“以產定購”的模式,制定原材料采購計劃,科學儲備,保證物料及時供應。公司物料的采購實行經濟批量進貨,合理控制物料采購價格、庫存,降低資金占用;嚴格要求供貨質量,控制采購成本,降低公司的運營成本。
7、目前產品的銷售 自營和招商比例情況如何?
公司有5家醫藥銷售子公司,公司產品大多數為自己的銷售團隊銷售,各公司成立了不同產品及業務線,各子公司全面協同,資源共享,實現質量效益雙向提升。銷售團隊順應形勢,探索創新,針對各重點經營品種的特點,開展渠道與終端的精細化管理滿足公司多樣性產品的銷售需求。公司始終堅持“以市場為導向,以客戶為中心”的原則,秉承“高效、有效、成效”的工作方針,嚴格落實聚焦中藥發展戰略,堅持頭部品種群多品種群營銷戰略,整合營銷資源,細分治療領域,采取多元化的營銷模式。公司注重產品的市場屬性分析,明確產品定位,提供深度的產品配方解決方案,進一步深化、細化、優化市場服務和管理,強化技術銷售能力,提升營銷質量。在中藥產品營銷方面,以“三司一部”經銷為核心,同時組建配方顆粒事業部、臨床事業部兩支營銷隊伍,開展中藥配方顆粒和臨床品種銷售。在化學藥品營銷方面,采用自營與招商代理并存的銷售模式,構建了遍布全國的銷售網絡。同時,公司積極探索搭建網絡營銷平臺,積極嘗試和探索電商直播等現代銷售模式,不斷拓寬銷售渠道,并加大對醫藥連鎖終端的投入。
8、我們了解到,今年半 年報時公司的收入結構中有20%左右為連鎖