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一、介紹公司三季度經營業績情況今年第三季度,公司圍繞已經確定的發展戰略,精準高效地完成了戰略轉型醫美的各項工作,在醫美產業鏈中游及上游持續深化布局,構筑在醫美產業鏈的發展優勢。在外延并購、戰略合作、投后管理等方面顯現出諸多亮點,穩步實現上市公司提質增效。今年前三季度,公司實現營業收入14.42億元
實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.11億元,同比增長319.27%
基本每股收益0.2700元,同比增長319.55%
加權平均凈資產收益率11.19%,同比增長16.57%。第三季度,公司堅持地產出清,持續推進以地產業務置出為核心的重大資產重組,以公開掛牌轉讓的方式成功轉讓京漢置業100%股權、北京養嘉100%股權和蓬萊華錄35%股權,由深圳凱弦投資以現金方式購買,交易總價款10.2億元。目前,公司已收到的股權轉讓款達到交易總價款的60%。地產業務的剝離,將對公司發展帶來積極影響,讓公司能夠輕裝上陣,將回收的資金用于美麗健康產業,加快戰略轉型,深化核心競爭力。隨著重大資產重組已完成在財務報表上的確認,公司資產負債率由截至6月30日的72.06%大幅下降至9月30日的45.47%。現金流質量顯著改善,經營性現金流基本持平,期末現金由去年同期的4.22億元增加至6.77億元,同比增加60.44%。同時,地產置出后,公司的業績規模基本保持穩定。2021年前三季度,公司營收14.42億元,與去年同期的14.61億元基本持平。第三季度,公司下屬的杭州連天美兩家醫美醫院順利進入投后管理運營階段,經營效益持續提升
同時,公司完成收購廣東奧若拉100%股權,其下屬廣州兩家輕醫美門診部,將成為公司所構筑的“1+N”布局的重要組成部分。第三季度,公司前瞻性布局上游醫美科技和醫美材料端,聚焦光電醫美領域,與科醫人、韓國元泰、賽諾秀簽署獨家代理協議,為公司下一步在醫美上游的產品矩陣化建設奠定基礎
同時,通過與大連肌源、廣納院的深度合作,有望率先打通醫用冷敷貼領域產業鏈上下游。各業務板塊經營情況:在醫美服務端,公司持續深耕長三角、大灣區,構建“1+N”模式。其中,“1”是以杭州連天美這樣的5A級醫美醫院為代表,隨著其進入管理運營階段,公司持續提升其經營效益,并積累資源整合、客戶整合、信息化整合、供應鏈整合、現金流整合等要素經驗,實行以“大店”為代表的品牌化、專業化運營
“N”是奧若拉為代表的輕醫美連鎖品牌,通過收購廣東奧若拉100%股權,公司推行以輕醫美為代表的細分化、連鎖化運營,同時加快探索連鎖品牌業態,積極布局MCN、醫生個人IP孵化機構,打造人才、運營及供應鏈支撐系統。先看“1”的經營業績,連天美的核心財務數據仍保持增長態勢,盈利水平穩中有升。前三季度,連天美兩家醫院合計實現凈利潤7571萬元
其中4-9月實現凈利潤4618萬元,歸母凈利潤2540萬元。通過對連天美兩家醫院的資源整合、規范內控和精細管理,公司建立了成熟的醫美醫院管理模式,將為醫美服務端的拓展提供有力支持。“N”的開枝散葉也已邁出堅實一步。與連天美不同,奧若拉屬復購高、擴張快、易復制的輕醫美連鎖品牌,旗下兩家輕醫美門診部覆蓋廣州珠江新城CBD和番禺萬博CBD。目前,奧若拉主要覆蓋從生活美容類的基礎皮膚護理到高端光電抗衰、中胚層療法、注射填充和注射除皺等項目,有廣闊市場空間和豐富客戶群體。后續,公司將重塑奧若拉品牌,借力借勢將其打造成為頂流光電醫美設備的體驗店,薈萃全球頭部品牌光電醫美設備。憑借“1+N”模式的輕重并舉,公司將打造“強品牌、重體驗、快周轉、可復制”的醫美服務端布局。在醫美科技端,公司前瞻布局上游醫美科技和醫美材料,在光電醫美細分賽道加速前進。光電醫美儀器具有便利性高、安全性高、復購率高、容易標準化且可復制的特點,已成為我國醫美市場主流及市場增量。繼今年5月與美國賽諾秀達成合作后,今年9月,公司相繼與韓國元泰、科醫人簽訂獨家代理協議。目前,奧園美谷已經成為美國賽諾秀、韓國元泰、科醫人旗下共12款光電醫美儀器的中國總代理。公司將堅持醫美生活化、醫美家庭化,先通過產品代理贏得收入,再通過合作生產、股權投資等方式在技術端贏得話語權。同時,通過與大連肌源、廣納院等三方機構的深度合作,公司于今年7月成功推出三款醫美產品,擁有清晰的產品矩陣。基于大連肌源醫藥等合作伙伴提供基礎性的原材料生產、線下銷售渠道支持,奧園美谷提供產品迭代的新技術支撐、醫美面膜基材,結合中科院、廣納院的納米技術專利,奧園美谷有望打通醫用冷敷貼領域產業鏈上下游。在醫美材料端,公司已初步實現湖北金環綠纖作為水刺法無紡布面膜基材、醫美藥管級纖維素膜的戰略布局。今年4月,公司投資的10萬噸醫美基材綠纖項目一期4萬噸正式投產,創行業新紀錄:兩個月帶料試車、四個月正式投產優良品率達100%
產線所用溶劑,99.7%可回收再利用,整個生產過程中幾乎沒有廢棄物
系列產品順利通過國際環保紡織協會標準高等級、嚴標準I類(嬰兒皮膚接觸類)附錄六檢測認證,取得了“國際銷售通行證”。10月,奧園美谷和東華大學、中國科學院化學研究所三方承擔了國家重點研發計劃重點專項,項目由三名院士領銜擔綱。后續,公司將持續提升醫美基材綠纖產品產能,適時推進醫美基材綠纖二期6萬噸生產線建設。將建立醫美材料研發核心機構,與載藥面膜新技術結合研制面膜換代新品,推進綠纖醫美衍生產品量產,推動建成醫美面膜、卸妝巾產業基地建設。將圍繞醫美基材綠纖、醫美藥管級纖維素膜的產業鏈優勢,力爭成為國內醫管級產業領先企業,推動公司醫美材料商轉型。針對公司在醫美產業的發展需要,公司在人才管理等方面也做了系統安排。第三季度,公司持續定向引進四類醫美專才,打造純粹醫美的決勝班底,人才團隊進一步完善。三季度入職7位來自標桿企業的醫院運營、產品研發、營銷和投融負責人。截至目前,自奧園美谷五月宣布“全球合伙人計劃”后,共引進標桿行業人員16人。公司通過合理的薪酬績效制度及股權激勵措施,吸引優秀人才,調動公司關鍵崗位人才的積極性、創造性,推動公司戰略轉型進程,促進公司業務蓬勃健康發展,為公司及股東創造價值。今年前三季度,公司人均效能與去年同期同比提升47.5%,進一步向標桿醫美企業人效對齊。后續,公司將繼續秉承“成就美麗人生”的品牌理念,堅守純粹醫美的專業主義,堅持價值創造的長期主義,不斷豐富“醫美科技商、材料商、服務商”的內涵與外延,推動各項業務落地落實,中游站穩、上游突破、下游合作,以醫美生態集成、產業鏈一體化為核心,追求醫美業務閉環和較高利潤的實現,全力構建奧園美谷醫美生態,全方位打造消費者信任的全國性醫美品牌,致力成為國內美麗健康產業頭部品牌和醫美生態集成商。二、答投資者問1.公司在布局醫療美容診所區域具體規劃情況?每一家門店的投入回報周期是多久?相較已有的大店管理的差異有哪些?答:輕醫美方面,公司計劃從廣州起步。收購奧若拉完成后,近期公司正在對其進行升級,已取得了一定的成果。未來,公司計劃開設若干家單店600-800平方米的輕醫美門店,投資回報期約2-3年。管理模式方面與大店有所區別,公司將采用集中式的后臺管理,對運營、營銷等端口進行集中運營
同時,對前臺推進服務標準化、技術標準化,并加強客戶管理。2.公司所代理的光電醫美儀器已經打入一些院線,按照當前情況看,明年大約放量多少?現在產能情況如何?答:公司目前代理了韓國元泰、科醫人、賽諾秀的光電醫美設備。在韓國元泰的設備中,調Q和皮秒治療儀屬于基礎治療型設備
科醫人的DivinePro非凡蛋白機、LegendPro傳奇美肌則屬于潮流型設備
賽諾秀設備主要用于產后醫美。相關設備均已制定了銷售計劃。3.目前監管對于醫美收并購的態度,未來在于醫美收并購方面戰略的調整?答:今年三季度起,醫美行業的從嚴趨勢有所顯現,監管機構希望公司更加注重收購標的的質量和收入利潤規模,并做好充分的信息披露。在公司近期收購奧若拉的公告中,詳細披露了收購標的的專利、人員、資質等信息,也在收購前獲得了衛生行政主管部門的無異議函和經營守法證明。從總體來看,監管的趨勢是希望行業更加規范。在這一背景下,公司大的戰略方向沒有變化,依然堅持醫美產業科技商、材料商、服務商、生態集成商的戰略定位
在戰略選擇上沒有調整,依然堅持中游切入、上游立足。在具體的經營安排上,公司針對監管環境變化進行了適應性調整,在進行“1”的布局的同時,積極布局作為“N”的輕醫美連鎖服務機構。目前,公司正在對奧若拉旗下兩家輕醫美門店進行管理和運營升級,后續將在杭州、廣州等城市進行復制,以更好推進公司在長三角、大灣區的醫美服務端布局。4.光電器械是個很好的賽道,但是光電設備產品迭代速度相對比較快,代理業務的利潤率不高,公司對光電儀器的這兩個特點怎樣考慮?答:公司目前所代理的光電設備銷售情況良好。從獨家代理切入光電醫美領域,對公司而言較為穩妥。后續會積極選擇聯合研發、股權投資等多種方式。公司銷售渠道完善后,獨家代理的光電醫美設備的毛利率最優水平將在30%左右。5.關于上游產品端,今年7月份公司推出了富勒烯冷敷貼、膠原蛋白凍干粉、納米載藥冷敷貼三款醫美產品,形成“妝”“械”“藥”字號系列產品矩陣,后續在上游產品有哪些規劃?答:在此前已推出聯名款產品的基礎上,公司正在聯合上游廠商進行進一步研發。由于產品的周期相對較長,公司在前期選擇合作研發方式實現長短結合。此外,公司對醫美原料端的切入正在穩妥推進。6.近期國內疫情又有一些反復,怎么展望四季度的趨勢?答:在醫美中游端,連天美在去年疫情較為嚴重的時期,仍保持了出色的業績表現。今年上半年疫情反復時,連天美快速恢復了盈利能力,業績未產生較大波動。我們相信公司在醫美服務端能保持穩定的盈利能力。在醫美上游端,相關業務受疫情影響較小。四季度,公司管理層和醫美機構管理團隊將做好經營,力爭保持盈利能力穩定。7.連天美收購完成后表現亮眼。公司在連天美投后管理的過程中總結出哪些經驗,業績提升主要由哪些因素貢獻?答:收購完成后,公司首先從財務、制度、業務的規范入手。下一階段,公司將聚焦產品線升級調整、營銷渠道優化,推動連天美的效能升級和調整,為公司貢獻利潤。8.連天美的復購率、新老客占比情況是怎樣的?答:連天美會在做好老客戶復購的同時,進一步提高新客戶中高端項目的獲客能力。9.公司與暨源生物合作的膠原蛋白項目進展如何?答:此前公司公告了與暨源生物的戰略合作協議,目前已通過聯合研發、推出聯名款產品等形式進行合作。我們期待暨源生物在膠原蛋白申請III類醫療器械方面能取得突破,公司也會積極推進相關產品的合作。10.公司在C端的醫美網紅方面,與MCN機構是否有合作計劃?政策是否有影響?答:MCN機構是公司醫美下游端的重要組成部分,公司也在持續關注監管動向,目前未看到監管方面的顯著影響。公司在產業布局方面既包括光電設備、醫美產品,也包括醫美服務機構,公司會根據不同醫美業務的特性,選擇不同的MCN機構進行品牌營銷宣傳。目前各項合作均在推進中,后續會根據營銷需求,對相關合作進行進一步鋪排。11.公司醫美基材業務的發展情況?在海外市場的情況?答:公司在湖北襄陽擁有水刺法無紡布面膜基材、醫美藥管級纖維素膜生產基地。今年4月,醫美基材綠纖項目一期4萬噸正式投產。6月,產品優良品率達100%,在國內同類企業中領先。后續,公司將與相關膜布企業研究生產天絲面膜,并適時推進醫美基材綠纖二期6萬噸生產線建設。公司積極開拓海外市場客戶。12.今天國家市場監管總局發布了《醫美美容廣告執法指南》。未來監管方面預計還會有哪些動作,公司怎樣看待近期的一系列監管動作?答:國家相關部委對醫美行業的監管是持續進行的。相應的規范將為行業營造更加健康的環境,有利于醫美行業整體發展。公司認為,相關部委對醫美行業的監管,有利于行業規范化程度進一步提升。對于頭部機構而言,由于其規范化程度較高,相關監管措施有助于其競爭力提升。后續,公司將在規范中求發展,在發展中求規范。從長遠來看,規范化管理對公司發展是有益的。