廣發證券

一、董事長、保薦代表人致歡迎詞

二、互動交流

1.這次轉債的融資總額是多少?

本次發行募集資金總額為人民幣483,600.00萬元(含發行費用)。

2.轉債存續期多久?

本次發行的可轉債存續期限為2023年3月24日至2029年3月23日。

3.介紹下轉債的票面金額和發行價?

本次發行的可轉換公司債券每張面值為人民幣100元,按面值發行。

4.請問這次轉債向哪些投資者發行?

本次可轉換公司債券的發行對象為持有中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律法規規定的其他投資者(國家法律、法規禁止者除外)。

5.能否介紹下轉股期限?

本次發行的可轉換公司債券轉股期限自發行結束之日起滿6個月后第1個交易日起至可轉換公司債券到期日止。

6.本次可轉債的公司主體信用評級如何?

聯合資信評估股份有限公司對本次可轉債進行了信用評級,其中公司主體長期信用等級為AA+,評級展望為穩定。

7.轉股后的股票和原先A 股股票有沒有什么不同?

因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的公司股票享有與原股票同等的權益,在股利分配股權登記日當日登記在冊的所有普通股股東(含因可轉換公司債券轉股形成的股東)均享受當期股利。

8.公司的主營業務是什么?

公司的主營業務為路橋工程施工與養護施工。

9.本次募集資金的用途?

本次發行可轉債的募集資金扣除發行費用后用于“國道212線蒼溪回水至閬中PPP項目”、“石城縣工業園建設PPP 項目”、“會東縣繞城公路、城南新區規劃區道路工程項目、老城區道路改造工程PPP 項目”、“S242臨商線聊城繞城段改建工程項目”、“S246臨鄒線聊城繞城段改建工程項目”、“萊陽市東部城區基礎設施建設PPP 項目”以及補充流動資金、償還銀行貸款。

1 0.誰來負擔轉債每年分配利息的稅?

可轉債持有人所獲得利息收入的應付稅項由可轉債持有人按照有關規定自行承擔。

1 1.本次轉債發行的承銷方式?

本次發行由牽頭主承銷商、聯席主承銷商組建承銷團以余額包銷方式承銷。

1 2.本次發行的可轉債是否提供了擔保?

本次發行的可轉換公司債券不提供擔保。

1 3.公司未來就省外業務的開拓計劃能介紹下嗎?

公司將貫徹落實發展戰略,進一步做好經營開發工作,統籌市場資源,發揮整體優勢,公司設立了西南、華南、華東、華中、西北、華北、北京、山東等8個區域總部,重點布局西南、華南、華中、西北等領域。下一步,公司將充分發揮區域總部的職責,加大經營開發力度,實現預期收益。

1 4.本次可轉債的利率是多少?

本次可轉換公司債券的利率第一年為0.2%,第二年為0.4%,第三年為0.6%,第四年為1.5%,第五年為1.8%,第六年為2.0%。

1 5.請問公司的貨幣資金情況如何?

2019年至2022年上半年各期末,公司的貨幣資金分別為 461,893.60 萬元、739,440.47 萬元、730,493.93 萬元和547,491.06萬元,主要為銀行存款。貨幣資金持續增加系公司業務規模持續擴大,營業收入持續增加,導致公司經營活動現金流入規模持續增加。

1 6.這次轉債發行怎么向原股東配售?

本次發行的可轉換公司債券向公司原股東實行優先配售,原股東有權放棄配售權。向原股東優先配售的具體比例提請股東大會授權董事會根據發行時具體情況確定,并在本次發行的發行公告中予以披露。

1 7.公司合同資產的減值準備計提原則是怎樣的?

公司合同資產項目業主方主要為地方政府、大型國有企業,項目建設資金主要來源于財政資金,客戶履約能力較強,資信水平較好。公司嚴格按照企業會計準則有關規定,對合同資產按照相當于整個存續期內預期信用損失的金額計量損失準備,謹慎計提了壞賬損失。2021年末、2022年6月末,公司合同資產減值準備實際計提比例分別為1.92%、1.85%,略高于行業平均值,與可比公司無重大差異。

18.本次募投項目是否均已通過政府審批和備案程序?

本次募投項目均依法履行了有權機關立項、環評、安全、能源等審批或備案程序,審批備案內容與募投項目一致,涉及用地已落實,用地手續合法合規。

19.請介紹下公司合同資產的主要構成及近年來金額較大的原因?

公司合同資產主要由已完工未結算項目和項目質保金構成;近年來公司業務增長較快,由于工程變更、審批周期等外部原因,工程項目結算周期與工程進度存在一定時滯,故合同資產金額較高,該等情況符合路橋施工行業特征,具有合理性。

2 0.能否介紹下公司的后續分紅計劃?

公司分紅有兩個原則,一是與股東共享業績增長成果。近年來,公司經營業績良好,發展迅速,每年派發現金金額均在上年基礎上有所增長;二是與公司發展階段及成長性相匹配。公司處于一個轉型時期,分紅要考慮回報股東,同時也需要兼顧補充一定資金。

2 1.請問公司目前的海外業務情況如何?

公司將利用好山東外經、路橋國際、路橋集團等海外平臺,統籌海外市場開發資源,發揮好公司施工優勢,堅定進軍海外決心,積極開拓東歐、中東、西非、北非、東南亞等多個地區市場。

2 2.山東路橋具體屬于哪一行業啊?

公司主營業務為路橋工程施工與養護施工,屬于土木工程建筑業。公司具有多年路橋項目承攬、施工的業務經驗,具備科研、設計、施工、養護、投融資等完善的業務體系和管理體系,是全領域、全產業鏈的工程建設服務商。

2 3.公司近期的應收賬款周轉率是多少?

2019年至2022年上半年內公司應收賬款周轉率分別為4.39、5.77、7.77和3.32,公司應收賬款周轉率穩步提升,總體上營運狀況良好。

2 4.公司應收賬款賬齡情況怎么樣?

2019年至2022年上半年各期末,公司應收賬款賬齡結構合理,應收賬款占比隨著賬齡的上升逐漸下降。公司 2 年以內的應收賬款合計占比分別為72.18%、80.64%、86.68%和85.31%,賬齡結構基本穩定。與同行業可比公司相比,公司應收賬款賬齡結構基本一致,且2年以內應收賬款占比達86.68%,優于同行業可比公司平均水平。

2 5.持有可轉債未轉股,也享受當年分紅嗎?

可轉債在未轉股期間不能享受分紅,持有人可按票面利率獲取利息收益。

2 6.想問下募投項目對公司財務狀況的影響?

本次募集資金扣除發行費用后的凈額投向公司的主營業務路橋工程施工和養護施工,項目業主方均為地方政府或政府代表企業。其中部分資金將用于補充流動資金和償還銀行貸款,旨在滿足公司業務發展的流動資金需求,優化公司財務結構,降低財務費用。

2 7.本次可轉債還本付息的期限和方式?

本次發行的可轉換公司債券采用每年付息一次的付息方式,到期歸還本金和支付最后一年利息。

2 8.公司的未來發展方向是什么?

公路橋梁綜合項目與城市更新項目為公司最主要業務板塊,未來公司在進一步鞏固原有優勢板塊基礎上,通過業務領域、產業鏈、區域布局全方位的轉型升級實現公司的高質量發展。一是業務領域升級,從傳統路橋施工向城市片區綜合開發、軌道交通、水利港航以及生態保護等全業務領域拓展升級。二是產業鏈升級,供應鏈上從主營業務的施工向新材料、新裝備等延伸升級;價值鏈上由傳統的施工承包商向工程投資建設服務商升級。三是區域布局升級,在立足山東的基礎上,深耕省外核心區域,輻射全國和走向境外,實現全區域擴張。

2 9.轉股價格有沒有向下修正的條款?

本次發行的可轉債設有轉股價格向下修正條款。在可轉債存續期間,當公司股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉股價格的85%時,公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交公司股東大會表決。上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時,持有本次發行的可轉債的股東應當回避。修正后的轉股價格應不低于前述的股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一交易日均價之間的較高者且同時不得低于最近一期經審計的每股凈資產以及股票面值。若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形,則在轉股價格調整日前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價計算,在轉股價格調整日及之后的交易日按調整后的轉股價格和收盤價計算。

3 0.為何公司近年來的其他應收款余額較高?

公司其他應收款的主要構成系因業務開展需要而形成的保證金、押金、項目誠意金等,近年來由于公司業務持續擴張,相關款項余額維持在較高水平,符合路橋施工行業的特征,具有合理性。

3 1.公司的凈利潤情況怎么樣?

受益于收入規模的快速擴張,公司合并凈利潤在2019年至2022年上半年內呈快速上升趨勢,2019年至2022年上半年內公司凈利潤分別為80,128.28 萬

元、147,550.98萬元、275,103.88萬元和128,428.94萬元。

3 2.公司的資產總額情況怎么樣?

2019年至2022年上半年各期末,隨著公司業務規模不斷擴大,公司資產總額持續穩步增長,分別為

3,795,352.87 萬 元 、 5,508,091.53 萬 元 、

8,338,686.73萬元和9,358,168.80萬元。

三、董事會秘書致答謝詞