Franklin Templeton SinoAM,Southwest Securities International Securities,Veritas Asset Management,Santa Lucia Asset Management,Founder Securities HK,NTAsset

1、請問中集集團將來在氫能源方向有什么發展計劃?答:在氫能方面,中集安瑞科已經進入氫能產業前后有大約15年之久,其產品和服務涉及氫氣儲存、運輸和加注核心裝備,中集安瑞科是目前國內主要的供氫系統設備制造商,2021年與鞍鋼成立合資公司,啟動焦爐氣制液化天然氣聯產氫氣項目;與HexagonPurus共同成立合營公司,將為中國及東南亞快速增長的高壓氫氣儲運的市場需求提供儲運解決方案。此外,中集集團重卡業務仍在積極密切關注氫能燃料重卡業務發展情況。2、儲能相關業務的情況?答:2021年前三季度,本集團集裝箱集成裝備業務繼續保持增長,但受疫情及產能等因素影響,增速放緩,本集團在集成裝備技術和人才儲備方面進一步加大投入,為未來業務發展儲備核心能力。目前能源類集成裝備業務主要聚焦在新能源變電裝備、發電裝備、電化學儲能裝備、能源運維裝備和新能源充換電裝備等方面,其中新能源變電、儲能裝備是集裝箱板塊未來重點的業務拓展方向。集成裝備業務未來將繼續深耕能源領域,進一步深化與能源領域頭部客戶的合作,并加強技術研發投入,快速提升產品競爭力,同時,積極探索新的“集裝箱+”應用領域。3、冷鏈業務的布局答:本集團冷鏈業務主要布局冷鏈裝備制造及冷鏈物流服務,并加大戰略投資布局,目前在冷箱、冷車、移動冷庫等領域具備競爭優勢,冷箱及冷藏車銷量排名前列。(1)冷鏈裝備方面:移動冷庫業務持續發力,與廣東天業冷鏈(廣東供銷)圍繞田頭冷鏈體系建設,達成戰略合作,共同開展廣東省農產品田頭預冷、速凍、暫存的試點和推廣工作,荔枝預冷項目取得成功;在疫苗運輸領域,中集冷云今年7月中標“武漢生物制品研究所新冠疫苗出口溫控包裝設備項目”,8月首批出口海外的“武漢造”新冠疫苗冷鏈包裝完畢,本次出口的新冠疫苗所使用的溫控包裝設備為中集冷云研發制造。(2)冷鏈服務方面:本集團持續拓展醫藥和生鮮領域的專業服務。中集冷云先后為6大國內的新冠疫苗生產企業提供冷鏈運輸服務,包括冷鏈包裝設計、裝箱、內陸運輸、機場報關、機場操作等一站式服務。在生鮮冷鏈方面,物流業務已為多家大型進口果蔬商及進口電商平臺提供東南亞進口冷鏈業務,同時積極布局生鮮出口業務,覆蓋多樣化產品服務體系,結合集團裝備優勢,積極研發生鮮品種特種冷箱,進一步降低生鮮在運輸途中的損耗,更加節能環保,跨境生鮮運輸多式聯運業務收入再創新高。4、集裝箱制造業的未來展望。答:影響集裝箱制造業基本面的核心因素主要來自于3個方面:1)需求是否在增長;2)下游的財務情況,即集運公司的財務健康狀況和CAPEX擴張計劃;3)是否會有黑天鵝事件。1)就需求而言,根據北美零售商會的數據,9月份的零售庫存比依舊在低位約1.09,而疫情之前則均高于1.4的水平;疫情對北美造成的供應鏈危機有可能改變零售商的采購習慣,未來的零售庫存比可能會比之前的正常情況更高。2)集運公司的財務狀況則在2021年創歷史新高,德魯里曾預計2021年全球集裝箱運輸業的利潤將達到1500億美元,創下新歷史紀錄;就2022年來看,市場依舊看好集運公司具備穩健盈利的能力。3)黑天鵝事件在集裝箱歷史上曾有兩次較大的沖擊,一是911之后,二是09年金融危機,目前沒看到類似的黑天鵝。整體而言,疫情只是短期影響因素,集裝箱制造行業的底層增長邏輯是需求復蘇和下游財務狀況轉好。一方面,需求有財政擴張托底;現階段為了發展疫情后經濟,全球都在加碼財政擴張,刺激帶動需求的持續增長,這跟以前我們航運業所面臨的情況是很大差異的。另一方面,集運公司的利潤在未來幾年呈現財務穩健狀態。希望投資者能關注集裝箱制造業的基本面長期影響因素,降低短期影響因素的干擾。5、海工板塊的減值情況如何?答:海工業務的減值需要結合公司海工業務的實際經營情況及未來行業趨勢、市場格局、平臺市場需求、未來的售價/租金波動、利用率變化、成本支出波動等綜合因素進行考慮,公司每年都會對海工資產組進行減值測試,并根據減值測試結果進行相應會計處理。