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一、公司情況介紹

錫南科技設立于2005年,三大廠區均坐落于無錫經濟開發區,公司占地8萬多平方米,生產面積近10萬平方米,公司深耕汽車輕量化零部件行業20余年,主導業務為鋁合金汽車零部件,渦輪增壓器壓氣機殼體為核心產品,全球市占率多年超15%,近年來公司著力于氫燃料電池,純電動,混動等新能源汽車關鍵零部件的研發與生產。

二、互動交流

1、壓殼產能利用率現在是多少,未來是否考慮擴建壓殼產能?

答:錫南科技產品主要為精密壓氣機殼組件,截至2022年底,相關產能利用率為85.34%。未來,公司將結合行業發展、下游需求以及自身發展戰略等,進行合理的產品產線規劃,如有相關動態,屆時公司將及時履行信息披露義務進行公告。

2、今年以來產銷量情況?境內境外分別是多少?驅動原因是?

答:今年以來,隨著宏觀經濟環境的復蘇、鋁價的回落企穩以及下游需求的恢復使得公司產銷量有所增長。目前銷售分布基本維持了境內境外各50%的市場格局,這個主要是根據客戶端項目的量產地來確定的,后續隨著項目的更新換代,比例也會有所變化,并不是一成不變的。

3、客戶有要求我們去國外建廠嗎?

答:目前客戶端暫無要求。

4、價格戰沖擊,客戶是否有要求降價?

答:根據汽車及汽車零部件行業定價特征,公司主營產品中存在與部分客戶約定年降條款。未來,公司將繼續依據市場行情、自身經營戰略及策略做出合理、適當的價格定位。公司內部也努力實現降本增效,提高自身市場競爭力。

5、在渦輪增壓領域國內廠商的總體份額是否上升?

答:隨著國內汽車市場競爭的加劇,合資整車廠商基于市場份額、控制成本等多重需求下,開始推出更多適應本土化市場需求的車型,為保持利潤,將成本相對較低的本土配套企業納入供貨體系憑借高性價比的產品和良好的服務;同時通過專注于汽車配套細分領域,由點及面,部分優質本土零部件廠商開始逐步突破壁壘,形成與國際零部件廠商共同競爭的局面。目前,國內渦輪增壓器壓氣機殼零部件供應商相對集中,主要生產商包括錫南科技、蠡湖股份、遠輕鋁業等,占據了主要的市場份額。

根據頭豹研究院研究數據顯示,2025 年中國新增汽車有望達3,057.1萬輛,其中具備潛在渦輪增壓器需求的新車為2,712.7萬輛,中國渦輪增壓器的市場滲透率占比將從2020年的約50%增長至超88.7%。未來渦輪增壓器仍將有較大的市場需求空間,在此機遇下,國內渦輪增壓器核心部件供應商也有望持續擴大渦輪增壓器零部件業務市場規模,進而實現業務快速穩健增長。

6、公司如何看待渦輪增壓器行業后續發展趨勢?

答:渦輪增壓器是現有技術下唯一能使發動機在“工作效率不變”的情況下增加“輸出功率”的機械裝置。

隨著節能減排標準的日趨嚴格,渦輪增壓器零部件行業受此影響快速發展。全球各大整車制造商及渦輪增壓器制造商為了迎合對汽車排放限制和環保的要求,不斷推進渦輪增壓技術的發展和進步。同時,按照國務院頒布的《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》規化,到2025年我國年銷售2500萬輛乘用車,所有燃油車必須使用渦輪增壓器以達到節能目標。因此,2025年,我國每年新增新能源車預計為500萬輛,而使用渦輪增壓器的節能車(純燃油+油電混動)接近2000萬輛即占到我國乘用車總銷量的80%。由此可見,我國渦輪增壓器行業未來增長環境良好,這也意味著相關企業發展迎來較好的機遇期。

7、新能源業務的主要產品?主要客戶?

答:2020年以來,錫南科技在已有業務發展勢能的基礎上,同步開拓了新能源行業電機殼、變速箱殼體為代表的汽車輕量化新產品,并努力開拓優質新客戶,多方位布局新能源汽車領域。

目前,公司已落地一系列新能源汽車零部件及非壓殼類新產品相關項目,包括:與伊頓康明斯合作AMT變速箱殼體項目、與伊頓工業集團合作電動車變速箱(減速器)部件項目、與博世合作氫燃料電池零部件項目、與蓋瑞特合作氫燃料電池電機殼體項目、與勢加透博合作氫燃料電池電機殼體項目等。

8、此次募資的技改項目主要是建設自動化產線?

答:本次募資主要包括一廠渦輪增壓器核心部件產線升級擴產技改項目、二廠渦輪增壓器核心部件產線升級技改項目、新能源汽車驅動電機殼體等關鍵部件制造建設項目等。其中技改項目主要是通過購置先進的自動化設備,提升公司生產過程的自動化水平,減少人工依賴,提高產品質量控制,順應行業產品高標準的發展趨勢,增強公司的核心競爭力,推進公司的穩定持續發展,保持公司行業領先優勢。

9、新能源汽車驅動電機殼體等關鍵部件制造建設項目建設周期?預計增加的產能和營收?

答:該項目從方案設計到投產運營的建設周期預計為3年。建設完成后預計能形成200萬臺套新能源汽車殼體類鋁合金零部件產能,實現銷售超3億元。

10、新能源業務目前的產能擴張是否已經有相對應的在手訂單?

答:錫南科技緊跟新能源汽車發展趨勢,開發了一系列用于新能源汽車的零部件產品及非壓殼類新產品,不斷擴大在新能源汽車領域及非壓殼類新產品領域的應用。根據項目定點信中產品單價以及未來需求量測算,截止2022年12月底,公司新能源車業務領域的在手定點信金額超過12億元。

11、新能源零部件的毛利率和壓殼毛利率的比較?

毛利率影響因素較多,例如行業價格水平,市場競爭狀況以及公司內部成本控制等,公司聚焦鋁合金殼體類零件的研發與生產多年,積累了豐富的制程經驗,具有較強的成本控制能力。部分新能源零部件由于設計復雜,制造難度高等原因毛利率會高于壓殼,但目前暫無具體的比較數據。

12、對2023年營收和凈利潤的預期?

答:伴隨鋁價的回落企穩以及下游需求的恢復使得產銷量有所增長,同時根據在手訂單情況、預計未來可實現收入及利潤情況、預計將發生的費用率情況,公司2023年1-6月預計經營業績相較于去年同期有所增長。當前,公司已于創業板成功上市,借助資本平臺的力量,以及下游需求擴張,我們對公司經營發展比較有信心。