煜誠私募基金,國泰君安證券

公司領導陪同來訪人員進行了有關產品區的參觀、介紹,同時向來訪人員介紹了公司基本情況,就公司在軍工裝備、通信電子、新一代綜合電子信息(天融工程)業務領域的產品、市場和業務發展的情況等進行了溝通與交流,具體內容如下:

問1、公司“秦膜”產品性能上能夠對標日本味之素的ABF膜嗎?

答:公司“秦膜”產品中確有性能可以達到味之素公司生產的ABF膜的對標型號,公司致力于為封裝用戶提供高性能國產材料解決方案。

問2、公司“秦膜”產品可以應用到哪些領域?現在業務拓展進展到什么程度?

答:公司“秦膜”系列材料可用于半導體封裝、Mini-LED顯示、透明戶外顯示模組和高電壓大功率裝置的絕緣導熱等領域。目前金屬基板等產品已有訂單,正在陸續交付。封裝相關產品預計下半年會形成批量銷售。

問3、公司“天和云脈”產品的服務內容包括哪些?

答:2021年底,公司與北京正氣和健康科技有限公司共同投資設立了西安天和生命科技有限公司,將“天融工程”柵格化傳感網從“天空地水”提升至“天空地水人”,推出“天融大數據”的“十分平安”系統解決方案,打造“天和云脈”產品品牌,實現了從消費端進行數據服務的商業模式閉環,提供以“人”為中心的差異化、精準化、實時化的數據服務解決方案。

公司“天和云脈”產品以中醫系統論為原理基礎、以數據技術為手段,以云脈能+、云脈心語、云脈優+等穿戴式設備、體質體能一體機、心理服務機器人為基礎產品,圍繞行業端的崗位疲勞度評測預警、低成本人員健康基礎數據搜集分析、部隊訓練輔助等方向,為用戶提供健康整體狀態的評估、個性化持續改善解決方案等智能健康管理服務。“天和云脈”是公司“天融工程”業務以行業用戶從業者的健康管理數據服務為切入點,逐步擴展至更為廣闊的個人生命健康數據服務領域。隨著人工智能和數據分析技術的進步,個人生命健康數據服務領域的市場規模將不斷擴大,具有很大的增長潛力。

問4、公司天融大數據(西安)算力中心項目擬服務的客戶包括哪些方向?

答:公司天融大數據(西安)算力中心項目是公司為了順應數字轉型和構建相應數字化經濟能力、抓住產業數字化、數字產業化賦予的機遇,形成對公司“天融工程”業務的有力支撐,發揮與公司現有業務的高效協同,完善公司整體戰略規劃之舉,項目將建設總規模1.76萬柜的、集數據中心、算力中心和數字工廠三位一體的軍民一體化綜合性算力基礎設施,擬服務的客戶包括政府、工商業、金融機構、互聯網企業、國防軍工單位、軍事用戶等。

問5、公司子公司華揚通信2022年的營業收入較高峰期有所下滑,主要是哪些因素造成的?

答:2022年受5G基站建設投資放緩,國內主要客戶對公司產品需求數量下降較多等因素影響,5G射頻器件訂單規模較高峰期有所降低,但公司子公司華揚通信依然是各大設備商的主力供應商,行業地位處于領先,同時,華揚通信預計,隨著5G商業化應用的推進,移動通信網絡的需求會逐步提升,間接會導致5G基站建設需求增加,會呈現穩定增長的預期。從全球5G基站數占比來看,中國5G基站建設是走在前列的,國外對發展5G建設有潛在需求,加之華揚通信是面向全球客戶銷售,存在良好的市場前景。

問6、2022年度軍品業務營收占比相對較小的原因是什么?

答:主要原因是2022年公司簽訂的《某型便攜式防空導彈情報指揮系統升級改造》合同收到國內軍方某部下發的《關于開展某型便攜式防空導彈情報指揮系統升級改造的通知》,對合同項目涉及的時間周期、價格經費、技戰術指標等項目執行安排進行統籌調整,就交付周期的調整雙方已簽訂了《關于訂購合同的補充協議》,2022年度暫未確認收入,對軍品業務營收造成了一定影響,《某型便攜式防空導彈情報指揮系統升級改造》合同是公司已定型裝備產品的首批升級項目,后續有望帶來持續訂單。

問7、公司2023年度整體經營上有什么預期?

答:2023年,公司將抓住行業機遇,緊密圍繞重點領域、三大核心業務線強鏈補鏈固鏈,持續加大軍工裝備、5G射頻、國際市場、天融工程(天融大數據)等業務線市場開拓力度,深挖野戰防空、應急救援、射頻模組、黨管武裝、數字秦嶺、天和云脈、周邊安防、航管裝備、海洋裝備、秦膜產品等產品市場潛力,全力開拓國內外市場和重點客戶,優化市場布局,努力提升業績。

目前,公司軍工業務在完成防空系統主要型號升級的基礎上,已開始穩步提升,后續有望帶來持續訂單,軍援軍貿業務也有較好的形勢。天融大數據、天和云脈、云脈健康業務經過多年的研發和準備,將于近期陸續進入市場,形成銷售。同時公司持續加大5G射頻材料和器件的研發,華揚通信的集總隔離器、微帶隔離器、高介質材料等完成設計開發及可靠性驗證,全年新增授權專利28項;南京彼奧磁控濺射工藝完成固化,微帶隔離器已經具備送樣和小批量量產能力;成都通量在研產品23款,新增定型產品6款,累計定型產品28款,四代基站、5G小站等傳統基站類產品及物聯網通信模組、雷達SOC芯片等正式量產,WIFI模組完成內部樣品測試,新增申請專利34項(授權29項),獲批“四川省專精特新企業”。天和嘉膜加大類ABF膜、RCC等新產品研發、中試及產業能力建設,預計2023年下半年形成銷售。5G射頻產品線核心技術解決自主可控技術難點,產業化能力邁出關鍵一步,未來有望帶來持續發展動力。

接待過程中,公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求簽署調研《承諾書》。