興證全球基金

一、董事會秘書王一川先生介紹雅本化學股份有限公司整體的基本情況,公司業務布局以及未來發展規劃。

公司主要從事植物保護產品、醫藥中間體及營養保健品的研發和生產,目前擁有八大生產基地及三大研發中心。

早期生產基地位于江蘇太倉,隨后陸續投資建設南通如東基地,并購鹽城濱海基地,布局歐洲馬耳他基地,建成浙江上虞基地,通過產業基金合作建立湖北襄陽基地、遼寧阜新基地,最新投資甘肅蘭州基地。

公司目前已形成以上海張江創新中心、樸頤化學、頤輝生物為核心的三大研發中心,并與復旦大學、上海交通大學、中南大學及蘭州大學等高校及科研院所保持密切合作交流。

二、投資者與公司的交流情況:

1、公司實施“2+X”的發展戰略中2和X怎么理解?請介紹一下公司未來的發展戰略及重點布局?

答:公司實施“2+X”的發展戰略,著重在創新農藥和創新醫藥中間體2個高端定制領域發力;X代表新業務探索,已實現環保板塊——河南安陽艾爾旺新能源環保股份有限公司新三板掛牌;生物酶業務板塊,公司已有湖州頤輝生物酶研發中心及上虞生物制造基地,業務初具規模;大健康業務,除NMN等產品外,推出國貨品牌和頤有雅。公司將20年以來的經驗整合,繼續為客戶提供全生命周期的服務,與客戶基本上都建立了長期的合作關系,參與到客戶的研發中間,力爭提早鎖定訂單。經過長期的積累和沉淀,公司的技術研發、交付能力、產品質量和服務能力都在行業內有口皆碑。

2、介紹對于蘭州基地的定位以及建設情況。

答:公司未來將發力大西北,重點布局蘭州基地。在蘭州,公司將布局專利期的產品,同時也有市場化產品,蘭州基地具有政策優勢、土地資源優勢、能源優勢、交通優勢,在“一帶一路”建設引領下發展前景良好。公司目前正快速推進蘭州基地建設,已取得部分化工用地使用權及若干租賃廠房使用權,未來,蘭州基地將成為公司農藥中間體、醫藥中間體的又一重要生產基地。公司會有序安排建設和投產節奏,實現蘭州基地的平穩發展。鑒于蘭州基地本年度尚處于建設周期當中,預計對于公司今年業績不會產生影響;隨著今明兩年的陸續投產和訂單的逐步落地,有望增厚公司2024年及以后年度的業績。蘭州基地后續發展及訂單獲取均存在不確定性,請各位注意風險。

3、公司農藥中間體產品以氯蟲苯甲酰胺高級中間體為代表,結合這個產品的情況,請介紹一下公司農藥中間體業務的發展思路?

答:公司主要產品氯蟲苯甲酰胺高級中間體的商業化生產在質量控制、成本管控和穩定交付方面具備市場競爭優勢。公司認為,綠色、低毒、安全的殺蟲劑是大趨勢,雙酰胺類產品會有更廣闊的市場空間,也會面臨一定程度的競爭。公司密切跟蹤相關雙酰胺類殺蟲劑專利期內、外中間體產品的市場供需變化情況,將對現有產品進行挖潛,并持續拓展雙酰胺類產品線,通過精益管理、技術革新等方式增強產品競爭力。

同時,公司將在農藥中間體業務發展中融入對于國家“雙鏈建設”的思考,依托公司研發技術能力和供應鏈管理經驗,努力提升公司在產業鏈相關環節的競爭力,提高公司供應鏈體系的安全性。

4、公司如何應對專利期內產品過專利期后的市場競爭?

答:針對尚處于專利期內的公司產品,公司具有明顯的先發優勢,主要包括充足的商業化經驗及豐富的項目管理經驗。國內友商的商業化生產尚需客戶驗證,產能爬坡預計也需要一定時間,因此,公司有充分信心并已做好充足準備,來應對公開市場競爭。

5、請介紹下醫藥業務的布局及后續發展情況。

答:公司現有馬耳他AminoChemicalsLimited公司及其生產基地,擁有四個車間及近三十年的首仿藥申請經驗,主要面向歐盟和美國法規市場供應原料藥和提供相關服務。

公司充分認識到具備醫藥原料藥及中間體項目快速落地及持續生產能力的重要性,因此:

1) 考慮到太倉基地目前承擔的生產任務較少,具備逐

步剝離中間體業務的條件,并且預計不會對上市公司整體的生產進度、規模產生較大影響。因此計劃在未來兩到三年內持續推進太倉基地的轉型升級,力爭用可控的投入實現太倉基地現有生產線的技術改造,致力于構建以抗病毒系列為主的醫藥產品及大健康產品的生產基地;

2) 蘭州基地也初步具備承接一些上規模的醫藥中間體項目的資源和條件。

上述基地的新項目尚需獲得有關主管部門的審批,改造或新建尚未正式啟動,均存在不確定性;公司同時密切關注行業趨勢,及時對項目方案進行優化。公司將根據項目進度,嚴格按照監管要求履行報批、審議和信披義務。

6、關注到公司曾回購部分股票,想了解公司人才建設和激勵有什么規劃?如何實現業績可持續發展?

答:公司重視人才梯隊建設和科創體系建設,為了配合公司戰略規劃實施,公司逆勢加強人員招聘,引進具有國際視野、知識、能力和思維的高端技術和管理人才。此外,公司與復旦大學、上海交通大學、中南大學、蘭州大學等高等院校建立產學研合作關系。

公司將充分發揮上市公司資源優勢,踐行短期與中長期激勵機制相結合的策略。公司回購的股票客觀上為上述策略提供了一定的操作空間。公司會參考行業先進公司的經驗,力爭通過現金與股權結合的方式加強核心人員的長效激勵,提高核心隊伍的穩定性和工作積極性,保障公司戰略目標實現。