太平資產,招商證券,國金證券,海通證券

公司與投資者就公司的經營、發展、財務等方面進行了溝通,現將交流時的問答環節主要內容整理如下:

1、公司已披露2023年半年度業績預告,能否分拆一下各業務板塊經營情況?

答:預計上半年實現歸母凈利潤 11.8-12.6 億元,同比增長48%-58%,

扣非凈利潤11.9-12.6億元,同比增長80-90%。Q2歸母凈利潤環比有所增長。

Q2業績拆分來看,電池組件盈利良好,磁材鋰電環比有所提升。其中,光伏板塊,組件預計出貨1.7+GW,Q2環比增長10%左右,電池出貨約700MW,Q2環比增長約40%,預計板塊利潤貢獻超5億元。磁材板塊受市場競爭加劇和下游部分應用市場景氣度弱的影響,盈利同比略有下降,環比有所提升,預計盈利貢獻超億元。鋰電板塊,雖盈利同比有所下降,但仍保持了收入和出貨量的雙增長。最終數據請關注公司的半年度報告。

2、公司半年度業績預告中扣非后的凈利潤增長幅度遠高于扣非前是什么原因?

答:上半年非經常性損益科目中的遠期結售匯交割損益和公允價值變動損益虧損是主要影響因素,而2022年同期該科目則有較大盈利。

3、光伏組件7月份環比出貨會有提升嗎?Q3需求如何?

答:公司預計7月份組件出貨環比提升20%左右。我們認為,上游材料的價格的下降,對需求會有一定的刺激作用,看好Q3的需求,公司的出貨計劃也是環比會有較好增長。

4、歐洲是否庫存較高,公司庫存情況如何?

答:歐洲市場1-5月份累計進口中國光伏組件51.9GW,相比22年同期增加約56%,出貨的高速增長也帶動了庫存的再度高啟,同期還有受到假期的一些影響。但行業內友商之間的庫存量會有不同,東磁一直是嚴控庫存,6月份就主動收縮往歐洲發的量,整體庫存處于行業較低水平,7月份出口歐洲環比預計會有所提升。

5、上半年有計提存貨跌價準備嗎?

答:有計提,但金額不是很大。

6、公司光伏組件全年出貨目標是否有調整?有哪些市場布局?

答:目前出貨目標沒有調整,仍計劃組件出貨8-9GW。我們會持續深耕歐洲市場,預計占公司今年整體組件出貨的70%多,在此基礎上加大日韓、國內以及澳洲、拉美等區域的開發,如23年日本的出貨量同比計劃翻番增長,中國的出貨量亦計劃達到1-2GW,多點開花的市場布局可以帶動公司出貨量的高速增長。

7、國內市場怎么布局?

答:國內分布式、集中式項目都會有做。我們會通過與央企合作開發電站項目、自己承接一些工商業、戶用項目EPC工程等方式來拓市場。

8、公司有海外建廠的計劃嗎?美國市場是否會考慮?

答:現在的東磁已具備一定的團隊、規模和市場拓展優勢,我們會計劃并逐步落地海外建廠事宜,后續也會建立銷售團隊去拓展美國等其他海外市場。

9、公司在四川宜賓的12GW新型TOPCon電池項目進展情況如何?

答:目前四川宜賓12GW一期TOPCon電池項目(6GW項目)的設備已陸續進場并將開始逐步調試,具體投產節點請關注公司公告。

10、公司光伏電池片的海外客戶有多少?海外主要是哪些客戶?

答:光伏電池外銷的客戶在國內、國外都有,國外客戶占比約1/3,國內占比約2/3。海外客戶主要是一些比較優質的海外組件廠商。

11、公司光伏未來產能的擴張計劃?

答:2022年底,公司光伏產業具有8GWPERC電池、7GWPERC組件產能。2023年在建項目6GWTOPCon電池+5GW組件,年底將具備14GW電池、12GW組件的產能。市場開拓順利的話,明年國內計劃再擴6GWTOPCon電池,海外也會布局一點制造基地,然后擇機將組件與電池的產能匹配擴。有質量地擴張新產能,可以給公司搭建更合理的產品梯隊,以保持穩定可持續的增長。

12、公司上半年鋰電產業經營情況如何?

答:鋰電行業上半年整體市場需求疲軟,價格競爭很激烈。在市場競爭加劇的情況下,公司以擴大市場份額、加大新產品和市場的開拓為主要目標,上半年鋰電池收入和出貨量仍保持同比增長,但由于產品價格降幅較大,疊加新建產能處于設備調試及試產期,增加了成本支出,盈利同比有所下降。預計下半年會好于上半年。

13、公司上半年磁材板塊經營情況如何?

答:從上半年經營情況來看,受市場競爭加劇和下游部分應用市場景氣度弱的影響,收入和出貨同比有所下降,盈利略有所下降。預計下半年需求會有所回暖。全年大致保持穩定發展。

14、公司軟磁產業未來成長空間如何?

答:公司軟磁產品種類豐富,有功率、錳鋅、鎳芯、磁粉芯、納米晶以及部件等,未來3~5年我們在消費電子、新能源汽車、光伏儲能等方面均會聚焦頭部客戶有所發力。如消費電子領域,我們會配合頭部客戶為他們量產一代、研發一代、預研一代,穩住并提升市占率;新能源汽車領域增速最快,我們會逐步成為歐系、日系、中系新能源車一級供應商的供應商,汽車品類的出貨量占比會逐步提升;光伏逆變器中的應用也會有所增加,同時向下游延伸做器件產品,提高附加值;以保持公司高于行業平均增速的發展。