對于長線投資者而言,持有那些主營業務盈利能力強的上市公司股票,才能獲得豐厚的利潤。當然,這就需要對一系列財務數據進行分析,包括銷售利潤率、凈資產收益率、主營業務利潤率等,同時還要與同行和公司近幾年的數據進行比較,這樣才能尋找到盈利能力最強并且正處于快速發展時期的企業。

首先需要分析的是公司凈資產收益率水平。凈資產收益率反映的是公司資產優劣程度,我們應選擇那些凈資產收益率較高的企業；其次就是主營業務利潤率和主營業務比重,它反映的是公司主要業務的盈利水平。我們要關注的是公司的利潤是主業構成還是以突發的、暫時性的收益為主。只有主營業務盈利水平高的公司值得高度關注；再次則是分析公司這種盈利水平在同行的地位。在確定了處于行業領先之后,還要分析公司近幾年來的情況,這樣才能確定該公司是否是一家處于持續高速增長并且擁有行業競爭實力的企業。從股票市場中可以發現,那些具有行業領先地位的企業總是表現突出的,如地產中的萬科、白酒類中的貴州茅臺以及制造業中的中集集團等都是如此。

另外不可忽視的是,即使在確定基本情況良好的情況下,還要注意市場的定位是否合理。如果股價定位過高,則基本面再好也需要謹慎對待,因為在股價已經反應基本面的情況下,追漲仍會導致被套。還要注意整個市場的情況,如果處于牛市當中,則此類個股價值可以適當高估。但如果是處于熊市,市場整個價格中樞不斷下移,則對個股的參與需要謹慎。