代碼名稱

指數代碼：399333

指數簡稱：中小板R

指數中文名稱：中小板指數（收益）

指數英文名稱：SZSE SME RETURN INDEX

指數介紹

中小板R指數是以全收益計算的中小板指數。

中小板指數是中國多層次證券市場的重要指數，由100家具有代表性的中小板公司組成。中小板指數包括價格指數(中小板指P)和全收益指數(中小板指R)，價格指數于2006年1月24日正式發布，初期樣本數量為50只，2006年12月27日樣本擴大到100只，并同日開始發布全收益指數。中小板指數兼具價值尺度與投資標的功能。

中小板指數是深市多層次市場指數體系的核心指數之一，由中小板市場規模大、流動性好、最具代表性的100只股票組成，兼具價值尺度與投資標的功能。中小板指數總市值的市場覆蓋率約為30%，具有良好的市場代表性。通過指數化投資有利于分散中小板上市公司的非系統性風險，幫助投資者分享板塊市場的高成長和高收益。中小板指數包括價格指數（中小板指和全收益指數（中小板R）。

編制方案

一、 指數代碼與名稱

指數代碼：399333 指數簡稱：中小板 R 指數中文名稱：中小板指數（收益） 指數英文名稱：SZSE SME RETURN INDEX

二、基日與基點

中小板指數以2005年6月7日為基日，基日指數為1000。

三、選股原則

1.入圍標準：

（1）在深交所中小企業板上市交易的A股；

（2）有一定上市交易日期（一般為六個月，總市值和自由流通市值綜合排名位于中小板市場前10名的股票不受此限制）；

（3）非ST、*ST股票；

（4）公司最近一年無重大違規、財務報告無重大問題；

（5）公司最近一年經營無異常、無重大虧損；

（6）考察期內股價無異常波動。

2.選樣方法

中小板指數的初始樣本股由前100只上市股票構成。此后需要對入圍的股票進行排序選出樣本股。中小板指數選樣指標為一段時期（前6個月）平均總市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金額的比重。選樣時先計算入圍個股平均總市值占市場比重、平均自由流通市值占市場比重和平均成交金額占市場比重，再將上述指標按1：1：1的權重加權平均，計算結果從高到低排序，在參考公司治理結構、經營狀況、發展潛力、行業代表性等因素后，按照緩沖區技術選取中小板指數樣本股。

四、 指數計算方法

采用派氏加權法，依據下列公式逐日連鎖實時計算：

        實時指數 = 上一交易日收市指數 * ∑(樣本股實時成交價*樣本股權數) / ∑(樣本股上一交易日收市價*樣本股權數)

樣本股：指納入指數計算范圍的股票。

樣本股權數：為樣本股的自由流通量，子項和母項的權數相同。

分子與分母：分子項中的乘積為樣本股實時自由流通市值，分母項中的乘積為樣本股上一交易日收市自由流通市值。

Σ ：是指對納入指數計算的樣本股自由流通市值進行匯總。

自由流通量：是上市公司實際可供交易的流通股數量，它是無限售條件股份剔除“持股比例超過 5%的下列三類股東及其一致行動人所持有的無限售條件股份”后的流通股數量：

①國有（法人）股東； ②戰略投資者；③公司創建者、家族或公司高管人員。

自由流通市值：股票價格乘以自由流通量。

股票價格選取：每個交易日集合競價開市后用樣本股的開市價計算開市指數，其后在交易時間內用樣本股的實時成交價計算實時指數， 收市后用樣本股的收市價計算收市指數。樣本股當日無成交的，取上一交易日收市價。樣本股暫停交易的，取最近成交價。

五、 樣本股調整

 

六、 指數的調整計算

1. 調整母項中某樣本股的上一交易日收市價

對于全收益指數，當上市公司進行派息、送股、配股、轉增或其 他除權情況，在除權除息日將母項中該樣本股的股權登記日收市價更新為除權參考價。除權參考價以深圳證券交易所發布的數據為準。

對于價格指數，現金分紅在除息日不作除權調整，其余處理方法 同全收益指數。

2. 調整子項和母項中某樣本股的權數即 A 股自由流通量

（1） 樣本股公司進行送股、轉增等權益分配及配股時，在除權日對樣本股的自由流通量進行修正；樣本股公司進行增發、配股時，在其新增股份上市日對樣本股的自由流通量進行修正；樣本股公司進行債轉股、股份回購、權證行權時，在其公告日的下一個交易日實施修正；樣本股公司實施股權分置復牌時，根據支付對價后的自由流通量進行實時修正。

（2） 對樣本股公司因股改限售上市、新股發行發起人限售期滿、 網下配售股解禁、定向增發大股東或戰略投資者獲配股份解禁、大股東增持、大股東減持等非公司行為引起的自由流通量變化，在每年 1 月、7 月的第一個交易日，根據上市公司最新定期報告與臨時公告中公布的股東持股數據進行集中修正。

七、 指數的發布和管理

指數樣本股信息通過深圳證券交易所網站（www.szse.cn）、巨潮指數網站（www.cnindex.com.cn）發布。

市場表現

參考資料：

http://www.cnindex.com.cn/zstx/szxl/gmzs/201206/t20120611_316193.htm